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如何判断公司成长性

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发表于 2011-4-4 15:57:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
以下的十五个要点表达了股票是否优良,是否具有成长性。这十五个要点来源于《怎样选择成长股》一书。我只是做一下总结,另外加入一些自己的想法。详细请参照该书。
1. 这家公司的产品或服务有没有充分的市场潜力,至少几年营业额能够大幅增长;
公司营业额时候能够增加跟公司所处的环境有很大的关系,比如一个收音机公司,无论它的产品多么的好,也不可能取得太大的销售额。这类的例子有很多,再比如CD机等等。想法的如果公司产品切合以后的方向,销售的增加的可能性就比较大。利润中国目前的汽车市场还处于初级阶段,相对而言美国的市场就趋于饱和。
2. 为了进一步提高总体销售水平,发现新的产品增长点,管理层是不是决心继续开发新产品或新工艺;
第一点和第二点不同,第一点讲的是事实,第二点说的是管理层的态度,公司为了持续增长,管理层是否有上进心。从这两点来看一家公司应该具备好的增长率和正面的积极的态度才能够吸引投资者。
3. 和公司的规模相比,这家公司的研究发展努力,有多大的效果;
这部分的判定比较困难,原因是即使同是优秀的公司,科研的费用相差也比较大,但看研究费用的多少很难判定,只有搞清楚公司具体的研究成果,以及对成果的应用才能真正的了解公司科研方面的效果。
4. 这个公司的营销组织是否高人一等;
这一点也是异常重要的,不会营销最终企业不可能生存。在这里我一般要看几个方面大体可以分为(1)营销模式;(2)营销人员;(3)营收增长情况例外还有一点(4)广告策略。我最想说的就是广告,从广告能够看出一个公司的营销是否高明。此处不做详细的探讨。
5. 这家公司的利润率怎么样;
购买公司最终是为了获利,公司利润率是公司盈利能力的本质体现,利润率的变化正说明公司内部和外部环境的变化。
6. 这家公司做了哪些事情以保持或者改善利润率;
购买股票就是购买这个公司的未来,对于投资人来说,重要的不是过去的利润率,而是将来的利润率。从外部环境来看,产品一定会出现替代品,或者同类产品会出现,那么利润率就会是处在一个下降的通道,管理曾如果想要维持这种利润率就必须要采取一些措施。
7. 这家公司的劳资和人事关系是不是很好
很少投资者会关注这一点,但是劳资和人事关系到公司的隐性成本。
8. 这家公司的高级主管关系是否很好;
同上面的7,人员是否融洽是成功的关键。
9. 公司管理层是否有深度;
这个问题值得投资者关注,因为不管是什么样的公司,都面临着管理层有部分人辞职的风险,如果一个公司单靠一个总经理或者一个董事长带领大家往前走,那么公司在他离开之后的风险就比较大,我们需要的是管理层辞职以后,公司能够照常运转。
10. 这家公司成本分析和会计记录做的如何;
如果投资人不能够了解这个公司的管理细节,那么最好的办法就是避开这样的公司。
11. 是不是所处领域有独到之处
它可以为投资者提供重要的线索,以了解此公司相对于竞争者,是不是突出。有些特质对于一个行业重要,但对于另外一个行业却是未必,对于这种特质投资人应该特变关注。该公司这个特质在整体行业中的情况。
12. 这家公司有没有短期或者长期的盈余展望;
利润最大化是公司追求的目标,获得价高的长期盈余是每个公司的追求。沃尔玛的资产有80%都是长期盈余。
13、这家公司在不久的将来时候会发行股票,凑取大量的现金,用于公司的发展;
对于公司发行股票集资的形式,投资人应该考虑是否会对自己投资情况造成损失。
14、这家公司对于投资人时候报喜不报忧;
管理层只披露一些好的情况,而避免披露公司的不利情况。
15、管理层是否诚实可信。

以上是《怎样选择成长股》的十五个要点,很多内容我加进了自己的理解。读完这本书才能感觉到,翻译超烂!
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发表于 2011-4-4 16:38:52 | 显示全部楼层
费舍的作品......那本书的翻译确实让人读起来很汗颜
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发表于 2012-11-22 15:53:04 | 显示全部楼层
怎样选择成长股》的十五个要点
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发表于 2016-10-2 11:22:06 | 显示全部楼层
管理层是否诚实可信。
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发表于 2017-3-24 13:48:45 | 显示全部楼层
海润光伏与华君控股孟广宝拟定的定增计划,会使这支股票成为一只大黑马。主力放很小的量,轻易将股价拉升。主力利用了大盘震荡初升期间,进行了两次整理,积蓄了足够的能量,现在正进入初升离底阶段。如果此股沿40度角上行,很好就会在大盘的掩护下,形成一览众山小的局面。
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