吉林敖东(000623)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    吉林敖东药业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    吉林省敦化市敖东大街2158号
  • 公司简称：
    吉林敖东
  • 法人代表：
    李秀林
  • 公司董秘：
    王振宇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0433-6238973
  • 公司网址：
    www.jlaod.com
  • 上市时间：
    1996-10-28
  • 发行数量(万股)：
    13600000
  • 发行价格(元)：
    7.2
  • 发行市盈率(倍)：
    13.5
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额转存
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000623
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.65(元)
  • 每股净资产
    25.3(元)
  • 每股现金流
    0.46(元)
  • 净资产收益率
    6.54(%)
  • 总资产收益率
    5.68(%)
  • 毛利率
    42.68(%)
  • 利润增长率
    2.24(%)
  • 资产负债比
    11.43(%)
  • 市盈率
    9.16(倍)
  • 市净率
    0.6(倍)
  • 市盈增长比率
    4.14(倍)
  • EV / EBIT
    11.02(倍)
  • 市销率
    7.43(倍)
  • 市值(亿)
    176.32(亿元)

注：以上数据是基于吉林敖东(000623)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
吉林敖东(000623)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中成药

 386 61
2011-06-30

化学药品

 157 79
2011-06-30

公路通行费

 7 -25
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 90
吉林敖东(000623)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医 药

 543 66
2011-06-30

公路通行费

 7 -25
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 90
吉林敖东(000623)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 142
2011-06-30

东北

 121
2011-06-30

西南

 104
2011-06-30

华南

 82
2011-06-30

华北

 57
2011-06-30

西北

 44
2011-06-30

其他(补充)

 2
财务分析
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 88.57 0.00
2024-12-31 88.73 6.45
2023-12-31 85.23 6.63
2022-12-31 84.47 6.79
2021-12-31 86.14 7.08
2020-12-31 86.02 7.72
2019-12-31 86.99 8.29
2018-12-31 86.15 8.39
2017-12-31 93.97 9.56
2016-12-31 92.79 10.46
2015-12-31 88.65 9.06
历史平均 90.27 9.57
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.87 11.43
2024-12-31 1.96 11.27
2023-12-31 1.29 14.77
2022-12-31 2.70 15.53
2021-12-31 4.35 13.86
2020-12-31 4.47 13.98
2019-12-31 6.19 13.01
2018-12-31 4.90 13.85
2017-12-31 3.18 6.03
2016-12-31 2.99 7.21
2015-12-31 1.68 11.35
历史平均 3.37 9.73
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平3.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.87低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11高于历史平均水平0.10，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 42.68 80.23 6.54 5.68
2024-12-31 40.26 58.19 5.34 4.60
2023-12-31 49.23 41.88 5.36 4.48
2022-12-31 51.16 62.79 6.84 5.78
2021-12-31 52.31 76.87 7.16 6.09
2020-12-31 59.44 75.12 7.32 6.18
2019-12-31 68.96 45.12 6.31 5.40
2018-12-31 72.00 27.82 4.45 3.75
2017-12-31 70.75 61.98 9.18 8.44
2016-12-31 71.03 60.51 8.94 8.14
2015-12-31 68.95 111.44 14.92 13.12
历史平均 68.57 78.91 11.62 10.45
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.43低于历史平均水平0.69，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.43低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.80高于历史平均水平0.79，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.80高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.52 0.00 0.08 0.07
2024-12-31 1.66 1.23 0.09 0.08
2023-12-31 2.01 1.61 0.13 0.11
2022-12-31 1.60 1.35 0.11 0.09
2021-12-31 1.86 1.12 0.09 0.08
2020-12-31 1.67 1.07 0.10 0.08
2019-12-31 1.76 1.44 0.14 0.12
2018-12-31 1.71 1.61 0.16 0.13
2017-12-31 1.82 1.43 0.14 0.14
2016-12-31 1.60 1.29 0.14 0.13
2015-12-31 1.59 1.30 0.13 0.12
历史平均 1.77 1.44 0.15 0.14
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52低于历史平均水平1.77，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.08低于历史平均水平0.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.08低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 吉林敖东(000623)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.07低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1925 29426 538
2024-12-31 1551 29028 1106
2023-12-31 1460 27212 1720
2022-12-31 1781 26034 1438
2021-12-31 1781 24859 1743
2020-12-31 1709 23353 2489
2019-12-31 1404 22249 2193
2018-12-31 935 21028 1917
2017-12-31 1863 20300 1191
2016-12-31 1666 18639 1360
2015-12-31 2594 17379 1850
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.22 38.54
2023-12-31 3.95 49.15
2022-12-31 1.93 19.59
2021-12-31 1.93 19.60
2020-12-31 2.57 27.18
2019-12-31 1.29 16.57
2018-12-31 2.08 37.30
2017-12-31 1.03 14.40
2016-12-31 0.97 16.10
2015-12-31 0.65 6.90
历史平均 1.04 17.86
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.60 9.16
2024-12-31 0.64 11.97
2023-12-31 0.67 12.43
2022-12-31 0.69 10.14
2021-12-31 0.73 10.14
2020-12-31 0.77 10.57
2019-12-31 0.81 12.87
2018-12-31 0.80 17.94
2017-12-31 1.29 14.04
2016-12-31 1.49 16.63
2015-12-31 1.59 10.67
历史平均 1.67 15.86
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
吉林敖东(000623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 15.53 1.65
2024-12-31 15.53 1.30
2023-12-31 15.53 1.25
2022-12-31 15.53 1.53
2021-12-31 15.53 1.53
2020-12-31 15.53 1.47
2019-12-31 15.53 1.21
2018-12-31 14.43 0.80
2017-12-31 22.50 1.60
2016-12-31 30.99 1.86
2015-12-31 30.95 2.90
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

吉林敖东(000623)的前一交易日收盘价为15.16元， 我们给予的估值为17.4元， 安全边际率为14.78%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予吉林敖东(000623)合理评级。

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