中 关 村(000931)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京中关村科技发展(控股)股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区中关村南大街32号
  • 公司简称：
    中 关 村
  • 法人代表：
    侯占军
  • 公司董秘：
    黄志宇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    010-57768018
  • 公司网址：
    www.centek.com.cn
  • 上市时间：
    1999-07-12
  • 发行数量(万股)：
    187420000
  • 发行价格(元)：
    23.49
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    换股
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000931
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    2.25(元)
  • 每股现金流
    0.33(元)
  • 净资产收益率
    0.94(%)
  • 总资产收益率
    1.20(%)
  • 毛利率
    57.95(%)
  • 利润增长率
    16.82(%)
  • 资产负债比
    45.75(%)
  • 市盈率
    187.41(倍)
  • 市净率
    1.76(倍)
  • 市盈增长比率
    4.22(倍)
  • EV / EBIT
    56.36(倍)
  • 市销率
    1.63(倍)
  • 市值(亿)
    29.82(亿元)

注：以上数据是基于中 关 村(000931)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中 关 村(000931)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发及建安施工

 1033 10
2011-06-30

生物医药

 151 82
2011-06-30

其他

 16 35
2011-06-30

物业管理

 14 13
2011-06-30

软件开发

 4 22
2011-06-30

广告服务

 2 81
中 关 村(000931)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发及建安施工

 1033 10
2011-06-30

生物医药

 151 82
2011-06-30

其他

 16 35
2011-06-30

物业管理

 14 13
2011-06-30

软件开发

 4 22
2011-06-30

广告服务

 2 81
中 关 村(000931)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北及东北地区

 1067
2011-06-30

西部地区

 56
2011-06-30

华东地区

 51
2011-06-30

华南及华中地区

 48
财务分析
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.25 22.00
2019-12-31 51.84 20.03
2018-12-31 53.67 17.54
2017-12-31 49.07 17.15
2016-12-31 33.90 16.18
2015-12-31 31.13 14.65
2014-12-31 27.53 18.48
2013-12-31 14.62 11.72
2012-12-31 19.77 11.67
2011-12-31 18.28 11.62
2010-12-31 21.81 5.77
历史平均 29.98 13.86
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.61 45.75
2019-12-31 1.53 48.16
2018-12-31 1.65 46.33
2017-12-31 1.55 50.93
2016-12-31 1.19 66.10
2015-12-31 1.10 68.87
2014-12-31 1.05 72.47
2013-12-31 0.97 85.38
2012-12-31 1.09 80.23
2011-12-31 1.04 81.72
2010-12-31 1.12 78.19
历史平均 1.20 70.02
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.61高于历史平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.61低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46高于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业上游。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 57.95 2.29 0.94 1.20
2019-12-31 54.42 5.91 5.70 3.52
2018-12-31 53.44 6.82 5.51 3.43
2017-12-31 47.62 2.50 0.89 1.19
2016-12-31 46.31 3.05 3.10 1.43
2015-12-31 42.66 14.33 19.27 5.60
2014-12-31 16.78 0.45 2.19 0.54
2013-12-31 15.35 -5.84 -34.97 -4.84
2012-12-31 17.24 0.96 3.93 0.75
2011-12-31 17.31 1.69 5.68 1.29
2010-12-31 20.27 0.64 1.49 0.42
历史平均 30.78 2.73 0.79 1.09
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.58高于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.58高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.56 2.38 0.97 0.52
2019-12-31 1.96 2.98 1.15 0.60
2018-12-31 1.58 2.87 0.94 0.50
2017-12-31 1.19 2.78 0.97 0.48
2016-12-31 0.90 2.90 1.39 0.47
2015-12-31 0.63 2.67 1.26 0.39
2014-12-31 2.43 6.53 4.38 1.21
2013-12-31 2.95 7.08 5.67 0.83
2012-12-31 2.32 6.68 3.94 0.78
2011-12-31 2.08 6.58 4.18 0.76
2010-12-31 1.52 11.24 2.97 0.65
历史平均 1.73 5.48 2.86 0.67
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.56低于历史平均水平1.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.56低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.38低于历史平均水平5.48，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.38低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.97低于历史平均水平2.86，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.97高于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中 关 村(000931)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 16 1694 245
2019-12-31 95 1671 251
2018-12-31 93 1689 375
2017-12-31 14 1594 442
2016-12-31 27 882 151
2015-12-31 152 791 185
2014-12-31 14 628 92
2013-12-31 -197 563 513
2012-12-31 30 761 149
2011-12-31 42 733 121
2010-12-31 10 703 178
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.76 187.41
2019-12-31 4.05 71.11
2018-12-31 3.09 55.95
2017-12-31 3.24 362.26
2016-12-31 6.48 208.93
2015-12-31 10.84 56.24
2014-12-31 8.95 408.81
2013-12-31 6.95 -19.88
2012-12-31 4.96 126.22
2011-12-31 4.55 80.07
2010-12-31 6.39 428.96
历史平均 6.16 189.73
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中 关 村(000931)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.99 0.02
2019-12-31 8.99 0.13
2018-12-31 6.92 0.12
2017-12-31 6.86 0.02
2016-12-31 8.47 0.04
2015-12-31 12.70 0.23
2014-12-31 8.33 0.02
2013-12-31 5.80 -0.29
2012-12-31 5.59 0.04
2011-12-31 4.94 0.06
2010-12-31 6.65 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中 关 村(000931)的前一交易日收盘价为3.96元， 我们给予的估值为8.06元， 安全边际率为103.54%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中 关 村(000931)低估评级。

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