獐 子 岛(002069)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    獐子岛集团股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连市长海县獐子岛镇沙包村
  • 公司简称：
    獐 子 岛
  • 法人代表：
    吴厚刚
  • 公司董秘：
    孙福君
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    渔业
  • 公司电话：
    0411-39016969
  • 公司网址：
    www.zhangzidao.com
  • 上市时间：
    2006-09-28
  • 发行数量(万股)：
    28300000
  • 发行价格(元)：
    25.0
  • 发行市盈率(倍)：
    18.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002069
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    0.07(元)
  • 每股现金流
    0.82(元)
  • 净资产收益率
    -33.13(%)
  • 总资产收益率
    -0.68(%)
  • 毛利率
    11.12(%)
  • 利润增长率
    -26.17(%)
  • 资产负债比
    95.80(%)
  • 市盈率
    -131.75(倍)
  • 市净率
    43.65(倍)
  • 市盈增长比率
    5.52(倍)
  • EV / EBIT
    -428.59(倍)
  • 市销率
    1.34(倍)
  • 市值(亿)
    21.69(亿元)

注：以上数据是基于獐 子 岛(002069)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
獐 子 岛(002069)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 579 8
2011-06-30

虾夷扇贝

 466 70
2011-06-30

海参

 87 55
2011-06-30

鲍鱼

 34 11
2011-06-30

海螺

 12 33
2011-06-30

海胆

 3 55
獐 子 岛(002069)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水产贸易

 438 8
2011-06-30

水产养殖

 431 80
2011-06-30

水产加工

 290 15
2011-06-30

交通运输

 15 0
2011-06-30

其他业务

 6 41
2011-06-30

旅游服务

 1 -1
獐 子 岛(002069)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 619
2011-06-30

国外

 562
财务分析
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 4.20 0.00
2024-12-31 4.24 18.07
2023-12-31 5.29 19.01
2022-12-31 5.16 20.69
2021-12-31 3.69 22.43
2020-12-31 2.82 24.41
2019-12-31 1.99 30.90
2018-12-31 12.42 28.16
2017-12-31 10.22 26.47
2016-12-31 19.38 26.02
2015-12-31 20.25 27.81
历史平均 33.51 21.52
行业平均 44.76 34.39
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.75 95.80
2024-12-31 0.74 95.76
2023-12-31 0.82 94.71
2022-12-31 0.70 94.84
2021-12-31 0.73 96.31
2020-12-31 0.63 97.18
2019-12-31 0.66 98.01
2018-12-31 0.71 87.58
2017-12-31 1.00 89.78
2016-12-31 0.99 80.62
2015-12-31 1.13 79.75
历史平均 1.36 66.49
行业平均 1.11 55.24
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96高于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业上游。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 11.12 -0.92 -33.13 -0.68
2024-12-31 11.16 -1.33 -42.39 -0.93
2023-12-31 17.45 0.80 11.00 0.56
2022-12-31 16.36 1.40 6.02 1.16
2021-12-31 14.83 1.15 16.86 0.97
2020-12-31 16.34 1.87 118.12 1.41
2019-12-31 13.25 -14.10 -23509.60 -12.79
2018-12-31 16.71 1.21 8.33 0.96
2017-12-31 17.06 -13.95 -127.18 -11.34
2016-12-31 13.16 -1.82 -6.49 -1.32
2015-12-31 11.76 -9.00 -27.43 -5.47
历史平均 20.86 -3.28 -30.23 -1.97
行业平均 11.58 3.07 1.85 1.14
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.33低于历史平均水平-0.30，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.33低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.13 0.00 17.42 0.73
2024-12-31 1.97 3.86 16.44 0.70
2023-12-31 1.89 3.69 13.24 0.70
2022-12-31 2.26 4.01 16.08 0.83
2021-12-31 2.98 3.76 22.82 0.84
2020-12-31 2.87 3.09 26.77 0.75
2019-12-31 3.36 2.93 45.50 0.91
2018-12-31 2.05 2.80 6.34 0.79
2017-12-31 2.20 3.07 7.95 0.81
2016-12-31 1.80 2.80 3.75 0.73
2015-12-31 1.56 2.19 3.00 0.61
历史平均 1.33 3.19 2.99 0.64
行业平均 2.31 1.80 1.39 0.62
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.13高于历史平均水平1.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.13低于行业平均水平2.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率17.42高于历史平均水平2.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率17.42高于行业平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 獐 子 岛(002069)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -16 50 581
2024-12-31 -22 52 596
2023-12-31 9 78 550
2022-12-31 4 65 475
2021-12-31 7 44 472
2020-12-31 15 13 534
2019-12-31 -392 2 470
2018-12-31 32 385 358
2017-12-31 -444 349 429
2016-12-31 -52 794 456
2015-12-31 -243 886 551
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.98 228.99
行业平均 0.43 30.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 43.65 -131.75
2024-12-31 40.45 -95.41
2023-12-31 26.79 243.44
2022-12-31 31.97 531.10
2021-12-31 48.00 284.68
2020-12-31 166.30 140.79
2019-12-31 1253.26 -5.33
2018-12-31 6.01 72.20
2017-12-31 16.25 -12.77
2016-12-31 9.94 -153.11
2015-12-31 10.97 -39.98
历史平均 8.30 45.62
行业平均 2.45 72.62
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
獐 子 岛(002069)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.94 -0.02
2024-12-31 2.94 -0.03
2023-12-31 2.94 0.01
2022-12-31 2.94 0.01
2021-12-31 2.94 0.01
2020-12-31 2.94 0.02
2019-12-31 2.94 -0.55
2018-12-31 3.26 0.05
2017-12-31 7.98 -0.62
2016-12-31 11.10 -0.07
2015-12-31 13.66 -0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

獐 子 岛(002069)的前一交易日收盘价为3.05元， 我们给予的估值为-2.66元， 安全边际率为-187.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予獐 子 岛(002069)高估评级。

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