中兴通讯(000063)基本面研究报告

2015-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    中兴通讯股份有限公司
  • 注册地址:
    广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南路中兴通讯大厦
  • 公司简称:
    中兴通讯
  • 法人代表:
    李自学
  • 公司董秘:
    李莹(代)
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0755-26770282
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    1997-11-18
  • 发行数量(万股):
    65000000
  • 发行价格(元):
    6.81
  • 发行市盈率(倍):
    14.8
  • 发行方式:
    上网定价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.77(元)
  • 每股净资产
    7.07(元)
  • 每股现金流
    6.35(元)
  • 净资产收益率
    10.82(%)
  • 总资产收益率
    3.09(%)
  • 毛利率
    31.03(%)
  • 利润增长率
    109.99(%)
  • 资产负债比
    64.14(%)
  • 市盈率
    41.84(倍)
  • 市净率
    4.52(倍)
  • 市盈增长比率
    0.33(倍)
  • EV / EBIT
    49.2(倍)
  • 市销率
    1.34(倍)
  • 市值(亿)
    1342.07(亿元)

注:以上数据是基于中兴通讯(000063)的2015-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
中兴通讯(000063)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

运营商网络

20523 34
2011-06-30

终端

11215 20
2011-06-30

电信软件系统、服务及其它产品

5599 33
中兴通讯(000063)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

通讯设备类制造行业

37337 30
中兴通讯(000063)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

中国

16527 0
2011-06-30

欧美及大洋洲

8991 0
2011-06-30

亚洲(不包括中国)

6808 0
2011-06-30

非洲

5012 0
财务分析
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2015-12-31TTM 35.86 6.36
2015-12-31 35.86 6.36
2014-12-31 24.75 6.92
2013-12-31 23.61 7.44
2012-12-31 21.07 6.60
2011-12-31 24.95 6.65
2010-12-31 29.66 7.75
2009-12-31 26.26 6.90
2008-12-31 29.85 8.07
2007-12-31 32.90 7.76
2006-12-31 43.97 10.06
历史平均 26.59 6.95
行业平均 45.23 16.57
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2015-12-31TTM 1.41 64.14
2015-12-31 1.41 64.14
2014-12-31 1.25 75.25
2013-12-31 1.25 76.39
2012-12-31 1.13 78.93
2011-12-31 1.33 75.05
2010-12-31 1.36 70.34
2009-12-31 1.35 73.74
2008-12-31 1.42 70.15
2007-12-31 1.46 67.10
2006-12-31 1.81 56.03
历史平均 1.30 73.41
行业平均 1.55 50.25
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.41高于历史平均水平1.30,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.41低于行业平均水平1.55,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率64.14低于历史平均水平73.41,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率64.14高于行业平均水平50.25,说明本公司经营风险处于行业上游
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2015-12-31TTM 31.03 3.73 10.82 3.09
2015-12-31 31.03 3.73 10.82 3.09
2014-12-31 31.56 3.35 10.59 2.57
2013-12-31 29.39 1.91 6.03 1.43
2012-12-31 23.90 -3.09 -13.21 -2.42
2011-12-31 30.26 2.60 8.50 2.13
2010-12-31 32.63 4.95 14.07 4.13
2009-12-31 32.60 4.47 0.01 0.00
2008-12-31 33.42 4.32 11.65 3.76
2007-12-31 33.85 4.17 0.01 0.00
2006-12-31 34.21 3.89 0.01 0.00
历史平均 30.20 2.56 5.26 1.56
行业平均 20.51 7.15 11.02 5.16
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前毛利率31.03高于历史平均水平30.20,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率31.03高于行业平均水平20.51,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前净利润率3.73高于历史平均水平2.56,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率3.73低于行业平均水平7.15,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率10.82高于历史平均水平5.26,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率10.82低于行业平均水平11.02,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2015-12-31TTM 3.50 13.02 2.31 0.83
2015-12-31 3.50 13.02 2.31 0.83
2014-12-31 2.85 11.09 3.10 0.77
2013-12-31 4.27 10.10 3.18 0.75
2012-12-31 5.60 11.87 3.72 0.78
2011-12-31 4.01 12.32 3.28 0.82
2010-12-31 3.91 10.77 2.81 0.83
2009-12-31 0.00 0.01 0.00 0.00
2008-12-31 3.28 10.80 2.92 0.87
2007-12-31 0.00 0.01 0.00 0.00
2006-12-31 0.01 0.01 0.00 0.00
历史平均 3.45 9.88 2.63 0.68
行业平均 2.44 4.32 1.58 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.50高于历史平均水平3.45,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.50高于行业平均水平2.44,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率13.02高于历史平均水平9.88,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率13.02高于行业平均水平4.32,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率2.31低于历史平均水平2.63,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率2.31高于行业平均水平1.58,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中兴通讯(000063)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.83高于历史平均水平0.68,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.72,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2015-12-31TTM 3208 29660 26617
2015-12-31 3208 29660 26617
2014-12-31 2634 24879 17230
2013-12-31 1358 22533 20118
2012-12-31 -2841 21502 22660
2011-12-31 2060 24232 20662
2010-12-31 3250 23094 14905
2009-12-31 2 16825 14076
2008-12-31 1660 14250 11344
2007-12-31 1 12137 6
2006-12-31 1 10764 4
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2015-12-31TTM 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.17 3.92
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 4.10 -48.44
2011-12-31 2.96 83.49
2010-12-31 1.47 35.28
2009-12-31 0.98 32789.20
2008-12-31 1.31 28.90
2007-12-31 0.47 22988.80
2006-12-31 1.28 62552.61
历史平均 1.61 5477.24
行业平均 0.94 51.91
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2015-12-31TTM 4.52 41.84
2015-12-31 2.61 24.11
2014-12-31 2.50 23.57
2013-12-31 1.99 33.09
2012-12-31 1.56 -11.81
2011-12-31 2.40 28.22
2010-12-31 3.39 24.08
2009-12-31 4.88 33428.89
2008-12-31 2.56 22.01
2007-12-31 5.04 48805.23
2006-12-31 3.49 48916.14
历史平均 2.76 4792.88
行业平均 6.81 67.05
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中兴通讯(000063)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2015-12-31TTM 18.63 0.77
2015-12-31 18.63 0.77
2014-12-31 18.06 0.77
2013-12-31 13.07 0.39
2012-12-31 9.75 -0.83
2011-12-31 16.90 0.60
2010-12-31 27.30 1.13
2009-12-31 44.87 0.00
2008-12-31 27.20 1.24
2007-12-31 63.69 0.00
2006-12-31 39.10 0.00
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中兴通讯(000063)的前一交易日收盘价为32.01元, 我们给予的估值9.52元, 安全边际率-70.26%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中兴通讯(000063)高估评级。

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