小天鹅(000418)基本面研究报告

2019-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    无锡小天鹅股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省无锡市国家高新技术产业开发区长江南路18号
  • 公司简称：
    小天鹅
  • 法人代表：
    方洪波
  • 公司董秘：
    周斯秀
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0510-81082320
  • 公司网址：
    www.littleswan.com
  • 上市时间：
    1997-03-28
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    12.24
  • 发行市盈率(倍)：
    13.6
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000418
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.09(元)
  • 每股净资产
    14.12(元)
  • 每股现金流
    6.0(元)
  • 净资产收益率
    21.89(%)
  • 总资产收益率
    9.60(%)
  • 毛利率
    26.74(%)
  • 利润增长率
    21.73(%)
  • 资产负债比
    55.40(%)
  • 市盈率
    18.57(倍)
  • 市净率
    4.06(倍)
  • 市盈增长比率
    0.74(倍)
  • EV / EBIT
    19.1(倍)
  • 市销率
    1.5(倍)
  • 市值(亿)
    362.98(亿元)

注：以上数据是基于小天鹅(000418)的2019-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
小天鹅(000418)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

洗衣机

 5889 18
2011-06-30

材料销售

 839 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 20 42
小天鹅(000418)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

家用电器

 5889 18
2011-06-30

其他行业

 859 7
小天鹅(000418)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内市场

 5681
2011-06-30

海外市场

 1067
财务分析
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2019-03-31TTM 44.60 4.76
2018-12-31 41.37 4.76
2017-12-31 38.51 4.83
2016-12-31 36.85 5.14
2015-12-31 41.79 7.12
2014-12-31 45.22 9.37
2013-12-31 49.17 12.95
2012-12-31 50.58 15.44
2011-12-31 43.36 14.93
2010-12-31 43.88 14.95
2009-12-31 49.37 15.26
历史平均 43.41 9.94
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2019-03-31TTM 1.67 55.40
2018-12-31 1.58 58.63
2017-12-31 1.49 61.49
2016-12-31 1.46 63.15
2015-12-31 1.54 58.21
2014-12-31 1.58 54.78
2013-12-31 1.63 50.83
2012-12-31 1.61 49.42
2011-12-31 1.42 56.64
2010-12-31 1.40 56.12
2009-12-31 1.48 50.63
历史平均 1.52 56.59
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2019-03-31TTM 26.74 9.30 21.89 9.60
2018-12-31 26.20 9.02 22.41 9.04
2017-12-31 25.26 7.99 21.38 8.01
2016-12-31 25.86 8.22 19.64 7.11
2015-12-31 26.54 8.02 17.94 7.35
2014-12-31 25.89 7.32 15.77 6.95
2013-12-31 24.96 5.44 10.57 5.15
2012-12-31 22.61 5.49 9.18 4.51
2011-12-31 16.60 4.91 13.17 5.89
2010-12-31 15.68 5.44 16.58 7.62
2009-12-31 23.38 5.07 11.98 5.72
历史平均 23.29 6.87 16.29 6.85
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2019-03-31TTM 22.34 21.66 2.31 1.03
2018-12-31 9.94 21.08 2.42 1.00
2017-12-31 8.07 20.77 2.60 1.00
2016-12-31 7.02 16.83 2.35 0.86
2015-12-31 12.94 12.88 2.19 0.92
2014-12-31 13.22 10.14 2.10 0.95
2013-12-31 8.21 7.31 1.92 0.95
2012-12-31 5.60 5.32 1.62 0.82
2011-12-31 11.31 8.04 2.77 1.20
2010-12-31 8.99 9.37 3.19 1.40
2009-12-31 7.61 7.39 2.29 1.13
历史平均 9.48 12.42 2.35 1.01
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.34高于历史平均水平9.48，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.34高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率21.66高于历史平均水平12.42，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率21.66高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.31低于历史平均水平2.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.31高于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 小天鹅(000418)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.03高于历史平均水平1.01，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.03高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2019-03-31TTM 1955 8930 3798
2018-12-31 1862 8312 1713
2017-12-31 1506 7047 1417
2016-12-31 1175 5984 4172
2015-12-31 919 5125 2793
2014-12-31 698 4428 1517
2013-12-31 413 3909 1558
2012-12-31 338 3686 1293
2011-12-31 453 3441 2280
2010-12-31 507 3056 2119
2009-12-31 222 1855 852
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2019-03-31TTM 6.97 129.43
2018-12-31 2.31 33.96
2017-12-31 1.11 31.49
2016-12-31 1.86 32.30
2015-12-31 1.88 30.96
2014-12-31 2.29 27.18
2013-12-31 5.95 91.81
2012-12-31 4.25 74.76
2011-12-31 2.33 27.90
2010-12-31 0.00 0.00
2009-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.96 44.33
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2019-03-31TTM 4.06 18.57
2018-12-31 3.29 14.69
2017-12-31 6.09 28.49
2016-12-31 3.42 17.40
2015-12-31 2.96 16.51
2014-12-31 1.87 11.85
2013-12-31 1.63 15.42
2012-12-31 1.62 17.61
2011-12-31 1.58 11.96
2010-12-31 4.09 24.64
2009-12-31 4.32 36.06
历史平均 2.95 17.62
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
小天鹅(000418)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2019-03-31TTM 56.93 3.09
2018-12-31 43.25 2.94
2017-12-31 67.85 2.38
2016-12-31 32.32 1.86
2015-12-31 24.00 1.45
2014-12-31 13.08 1.10
2013-12-31 10.08 0.65
2012-12-31 9.42 0.54
2011-12-31 8.57 0.72
2010-12-31 19.75 0.80
2009-12-31 14.63 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

小天鹅(000418)的前一交易日收盘价为57.39元， 我们给予的估值为32.66元， 安全边际率为-43.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予小天鹅(000418)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。