红太阳(000525)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南京红太阳股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市高淳县桠溪镇东风路8号
  • 公司简称：
    红太阳
  • 法人代表：
    杨寿海
  • 公司董秘：
    唐志军
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    025-87132155、87132156
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1993-10-27
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    2.68
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000525
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.68(元)
  • 每股净资产
    4.98(元)
  • 每股现金流
    0.09(元)
  • 净资产收益率
    13.74(%)
  • 总资产收益率
    5.11(%)
  • 毛利率
    1.28(%)
  • 利润增长率
    19.84(%)
  • 资产负债比
    58.19(%)
  • 市盈率
    10.42(倍)
  • 市净率
    1.43(倍)
  • 市盈增长比率
    0.57(倍)
  • EV / EBIT
    59.42(倍)
  • 市销率
    1.38(倍)
  • 市值(亿)
    41.41(亿元)

注：以上数据是基于红太阳(000525)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
红太阳(000525)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化 肥

 1890 3
2011-06-30

农 药

 477 11
2011-06-30

其他销售

 46 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 5
红太阳(000525)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化 肥

 1890 3
2011-06-30

农 药

 477 11
2011-06-30

其他销售

 46 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 5
红太阳(000525)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏地区

 2282
2011-06-30

其他地区

 42
2011-06-30

广西地区

 36
2011-06-30

四川地区

 20
2011-06-30

安徽地区

 17
2011-06-30

陕西地区

 9
2011-06-30

湖北地区

 8
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 41.81 0.00
2024-12-31 40.65 40.91
2023-12-31 10.11 31.83
2022-12-31 13.60 29.16
2021-12-31 6.09 35.63
2020-12-31 35.59 33.40
2019-12-31 33.28 26.07
2018-12-31 35.51 29.24
2017-12-31 35.75 0.00
2016-12-31 45.87 29.36
2015-12-31 48.10 38.83
历史平均 36.58 24.15
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.68 58.19
2024-12-31 0.67 59.35
2023-12-31 0.66 89.89
2022-12-31 0.75 86.40
2021-12-31 0.61 93.91
2020-12-31 0.86 64.41
2019-12-31 0.94 66.72
2018-12-31 0.83 64.49
2017-12-31 0.81 64.25
2016-12-31 0.91 54.13
2015-12-31 0.77 51.90
历史平均 0.86 63.42
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.68低于历史平均水平0.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.68低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58低于历史平均水平0.63，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 1.28 12.08 13.74 5.11
2024-12-31 2.51 11.93 13.55 4.94
2023-12-31 5.76 -11.96 -44.28 -3.92
2022-12-31 36.97 11.29 57.61 7.07
2021-12-31 20.05 -80.33 -675.90 -38.75
2020-12-31 18.63 -3.71 -3.84 -1.29
2019-12-31 20.11 0.78 0.60 0.27
2018-12-31 28.92 10.78 13.73 4.77
2017-12-31 31.72 14.25 16.43 5.81
2016-12-31 18.39 3.59 2.65 1.21
2015-12-31 12.86 2.90 4.66 1.61
历史平均 16.18 5.31 7.76 2.75
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.63 0.00 1.01 0.42
2024-12-31 5.21 1.01 1.02 0.41
2023-12-31 4.10 1.03 3.24 0.33
2022-12-31 3.63 2.15 4.61 0.63
2021-12-31 5.11 1.35 7.92 0.48
2020-12-31 3.52 1.04 0.98 0.35
2019-12-31 3.50 1.33 1.04 0.35
2018-12-31 2.86 1.51 1.24 0.44
2017-12-31 2.11 0.00 1.14 0.41
2016-12-31 2.30 1.15 0.73 0.34
2015-12-31 3.12 1.43 1.15 0.55
历史平均 2.85 2.60 1.94 0.63
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.63高于历史平均水平2.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.63低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01低于历史平均水平1.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 红太阳(000525)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 397 2891 52
2024-12-31 388 2864 27
2023-12-31 -389 879 69
2022-12-31 732 1271 162
2021-12-31 -3744 554 81
2020-12-31 -154 4009 45
2019-12-31 27 4488 85
2018-12-31 637 4638 269
2017-12-31 714 4345 1135
2016-12-31 126 4767 506
2015-12-31 182 3903 377
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.43 324.54
2018-12-31 3.56 45.61
2017-12-31 1.49 24.41
2016-12-31 2.90 229.71
2015-12-31 0.89 41.82
历史平均 1.17 13.56
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.43 10.42
2024-12-31 4.76 35.12
2023-12-31 6.94 -15.67
2022-12-31 4.80 8.33
2021-12-31 11.01 -1.63
2020-12-31 1.52 -39.65
2019-12-31 1.36 227.18
2018-12-31 1.76 12.80
2017-12-31 2.70 16.41
2016-12-31 2.10 79.11
2015-12-31 2.20 47.23
历史平均 2.79 -6.26
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
红太阳(000525)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 10.50 0.68
2024-12-31 10.50 0.30
2023-12-31 10.50 -0.67
2022-12-31 10.50 1.26
2021-12-31 10.50 -6.45
2020-12-31 10.50 -0.26
2019-12-31 10.50 0.05
2018-12-31 14.03 1.10
2017-12-31 20.17 1.23
2016-12-31 17.22 0.22
2015-12-31 16.94 0.36
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

红太阳(000525)的前一交易日收盘价为7.13元， 我们给予的估值为-7.83元， 安全边际率为-209.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予红太阳(000525)高估评级。

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