攀钢钒钛(000629)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    1.11(元)
  • 每股现金流
    0.53(元)
  • 净资产收益率
    2.10(%)
  • 总资产收益率
    1.83(%)
  • 毛利率
    12.25(%)
  • 利润增长率
    36.55(%)
  • 资产负债比
    18.46(%)
  • 市盈率
    132.44(倍)
  • 市净率
    2.78(倍)
  • 市盈增长比率
    3.3(倍)
  • EV / EBIT
    77.97(倍)
  • 市销率
    2.49(倍)
  • 市值(亿)
    263.71(亿元)

注：以上数据是基于攀钢钒钛(000629)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
攀钢钒钛(000629)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 5113 34
2011-06-30

轨梁产品

 2989 8
2011-06-30

热轧产品

 2962 8
2011-06-30

钢管产品

 2943 2
2011-06-30

建材产品

 2588 11
2011-06-30

冷轧产品

 2549 5
2011-06-30

特钢产品

 1998 1
2011-06-30

钒产品

 1506 10
2011-06-30

钛产品

 1125 37
攀钢钒钛(000629)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁产业

 17250 12
2011-06-30

其他行业

 2957 27
2011-06-30

钒产业

 1506 10
2011-06-30

钛产业

 1125 37
2011-06-30

其他业务(补充)

 936 -10
攀钢钒钛(000629)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

四川省内

 12112
2011-06-30

除四川省外的中国大陆境内

 9167
2011-06-30

境外（含港澳台地区）

 1560
2011-06-30

其他(补充)

 936
财务分析
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 81.54 0.00
2019-12-31 74.33 33.85
2018-12-31 64.82 37.71
2017-12-31 43.34 44.76
2016-12-31 37.50 26.18
2015-12-31 17.41 48.74
2014-12-31 23.24 17.13
2013-12-31 42.26 23.95
2012-12-31 49.55 28.46
2011-12-31 47.43 22.94
2010-12-31 27.42 49.48
历史平均 39.22 33.26
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.28 18.46
2019-12-31 2.33 25.67
2018-12-31 1.58 35.18
2017-12-31 0.82 56.66
2016-12-31 0.71 62.50
2015-12-31 0.30 82.59
2014-12-31 0.33 76.76
2013-12-31 0.42 57.74
2012-12-31 0.31 50.45
2011-12-31 0.61 52.57
2010-12-31 0.52 72.58
历史平均 0.62 60.78
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.28高于历史平均水平0.62，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.28高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 12.25 2.06 2.10 1.83
2019-12-31 19.77 11.07 15.20 11.23
2018-12-31 27.52 20.86 41.76 26.66
2017-12-31 17.74 9.75 20.07 8.78
2016-12-31 7.43 -61.92 -174.65 -68.29
2015-12-31 12.88 -21.22 -26.21 -4.32
2014-12-31 24.18 -35.59 -35.61 -11.41
2013-12-31 26.43 3.60 3.71 1.57
2012-12-31 26.76 3.84 3.93 1.93
2011-12-31 14.87 0.02 0.01 0.04
2010-12-31 15.71 2.46 6.68 1.78
历史平均 19.28 -8.69 -17.81 -4.81
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平-0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.18，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 12.26 0.00 1.08 0.88
2019-12-31 12.89 3.00 1.37 1.01
2018-12-31 10.60 3.39 1.97 1.28
2017-12-31 9.49 2.01 2.08 0.90
2016-12-31 17.84 4.21 2.94 1.10
2015-12-31 8.29 0.42 1.17 0.20
2014-12-31 7.84 1.87 1.38 0.32
2013-12-31 9.85 1.82 1.03 0.44
2012-12-31 10.51 1.76 1.01 0.50
2011-12-31 37.39 7.31 3.54 1.68
2010-12-31 3.98 1.46 2.64 0.72
历史平均 12.87 2.69 1.97 0.79
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.26低于历史平均水平12.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.26高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08低于历史平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 攀钢钒钛(000629)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.88高于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.88低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 199 9497 4558
2019-12-31 1419 9337 4353
2018-12-31 3090 7400 2203
2017-12-31 863 4302 1165
2016-12-31 -5988 3428 654
2015-12-31 -2207 8422 1951
2014-12-31 -3775 10603 2621
2013-12-31 549 14784 2268
2012-12-31 593 15081 1346
2011-12-31 2 14556 4787
2010-12-31 1061 15877 1253
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.28 -2.28
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 3.82 81514.31
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.82 16302.45
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.78 132.44
2019-12-31 2.77 18.22
2018-12-31 3.48 8.34
2017-12-31 6.13 30.55
2016-12-31 5.99 -3.43
2015-12-31 3.74 -14.28
2014-12-31 2.91 -8.17
2013-12-31 1.24 33.48
2012-12-31 2.35 59.73
2011-12-31 2.47 21329.57
2010-12-31 4.16 62.31
历史平均 3.61 2388.69
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
攀钢钒钛(000629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.01 0.02
2019-12-31 3.01 0.17
2018-12-31 3.00 0.36
2017-12-31 3.07 0.10
2016-12-31 2.39 -0.70
2015-12-31 3.67 -0.26
2014-12-31 3.59 -0.44
2013-12-31 2.14 0.06
2012-12-31 4.12 0.07
2011-12-31 6.28 0.00
2010-12-31 11.54 0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

攀钢钒钛(000629)的前一交易日收盘价为3.07元， 我们给予的估值为-2.6元， 安全边际率为-184.69%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予攀钢钒钛(000629)高估评级。

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