长春高新(000661)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    长春高新技术产业(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    吉林省长春市同志街2400号火炬大厦五层
  • 公司简称：
    长春高新
  • 法人代表：
    马骥
  • 公司董秘：
    张德申
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0431-85666367
  • 公司网址：
    www.cchn.com.cn
  • 上市时间：
    1996-12-18
  • 发行数量(万股)：
    13640000
  • 发行价格(元)：
    8.8
  • 发行市盈率(倍)：
    13.33
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000661
最新业绩TTM
  • 每股收益
    12.92(元)
  • 每股净资产
    137.98(元)
  • 每股现金流
    13.66(元)
  • 净资产收益率
    9.36(%)
  • 总资产收益率
    7.21(%)
  • 毛利率
    86.83(%)
  • 利润增长率
    31.13(%)
  • 资产负债比
    16.20(%)
  • 市盈率
    9.52(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    0.29(倍)
  • EV / EBIT
    9.95(倍)
  • 市销率
    1.57(倍)
  • 市值(亿)
    209.24(亿元)

注：以上数据是基于长春高新(000661)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长春高新(000661)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

生物制药

 317 88
2011-06-30

中成药

 186 88
2011-06-30

其他业务(补充)

 75 53
长春高新(000661)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医药业

 502 88
2011-06-30

房地

 69 57
2011-06-30

服务业

 6 12
长春高新(000661)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

东北地区

 135 69
2011-06-30

华东地区

 123 91
2011-06-30

华北地区

 83 86
2011-06-30

华中地区

 76 87
2011-06-30

华南地区

 74 85
2011-06-30

西南地区

 53 90
2011-06-30

西北地区

 34 81
财务分析
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 83.80 0.00
2024-12-31 84.06 19.57
2023-12-31 81.42 12.42
2022-12-31 79.94 12.46
2021-12-31 76.55 9.94
2020-12-31 73.16 11.90
2019-12-31 69.23 11.90
2018-12-31 67.20 12.65
2017-12-31 70.74 15.18
2016-12-31 71.74 11.86
2015-12-31 63.82 18.41
历史平均 60.79 18.97
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.32 16.20
2024-12-31 4.76 15.94
2023-12-31 3.79 18.58
2022-12-31 4.01 20.06
2021-12-31 3.72 23.45
2020-12-31 3.20 26.84
2019-12-31 2.72 30.77
2018-12-31 2.24 32.80
2017-12-31 2.66 29.26
2016-12-31 2.78 28.26
2015-12-31 1.88 36.18
历史平均 1.90 39.21
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.32高于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.32高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 86.83 17.20 9.36 7.21
2024-12-31 85.72 20.11 11.23 8.72
2023-12-31 85.97 32.79 20.53 15.53
2022-12-31 88.00 33.38 22.94 16.20
2021-12-31 87.61 36.27 25.78 17.31
2020-12-31 86.69 38.57 27.87 19.64
2019-12-31 85.19 31.86 21.96 18.47
2018-12-31 85.10 27.22 19.01 15.54
2017-12-31 81.94 22.61 14.96 12.62
2016-12-31 79.42 23.36 12.43 10.91
2015-12-31 78.32 22.42 21.63 14.11
历史平均 80.37 20.24 19.98 12.76
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.87高于历史平均水平0.80，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.87高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17低于历史平均水平0.20，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 0.35 0.00 0.50 0.42
2024-12-31 0.40 2.22 0.52 0.43
2023-12-31 0.41 3.82 0.58 0.47
2022-12-31 0.33 3.89 0.61 0.49
2021-12-31 0.31 4.80 0.62 0.48
2020-12-31 0.38 4.28 0.70 0.51
2019-12-31 0.62 4.87 0.84 0.58
2018-12-31 0.44 4.51 0.85 0.57
2017-12-31 0.40 3.68 0.79 0.56
2016-12-31 0.88 3.94 0.65 0.47
2015-12-31 0.77 3.42 0.99 0.63
历史平均 0.69 3.47 1.08 0.64
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.35低于历史平均水平0.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.35低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长春高新(000661)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2197 23473 2324
2024-12-31 2583 23000 6030
2023-12-31 4532 22075 7539
2022-12-31 4141 18049 5457
2021-12-31 3757 14574 5654
2020-12-31 3047 10931 3946
2019-12-31 1775 8084 3693
2018-12-31 1006 5295 1863
2017-12-31 662 4426 1390
2016-12-31 485 3900 1117
2015-12-31 384 1778 998
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.66 41.06
2023-12-31 1.14 40.16
2022-12-31 0.25 9.77
2021-12-31 0.20 8.62
2020-12-31 0.33 17.27
2019-12-31 0.17 7.67
2018-12-31 0.46 13.52
2017-12-31 0.44 20.56
2016-12-31 0.55 21.67
2015-12-31 0.42 17.08
历史平均 0.31 12.53
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.89 9.52
2024-12-31 7.00 62.29
2023-12-31 7.23 35.21
2022-12-31 8.84 38.55
2021-12-31 10.95 42.48
2020-12-31 14.60 52.39
2019-12-31 9.87 44.96
2018-12-31 5.62 29.58
2017-12-31 7.03 47.03
2016-12-31 4.88 39.24
2015-12-31 8.90 41.14
历史平均 8.60 44.90
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长春高新(000661)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 394.36 12.92
2024-12-31 394.36 6.33
2023-12-31 394.36 11.20
2022-12-31 394.36 10.23
2021-12-31 394.36 9.28
2020-12-31 394.36 7.53
2019-12-31 394.36 8.77
2018-12-31 175.00 5.92
2017-12-31 183.00 3.89
2016-12-31 111.85 2.85
2015-12-31 120.45 2.93
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长春高新(000661)的前一交易日收盘价为123.0元， 我们给予的估值为756.0元， 安全边际率为514.63%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长春高新(000661)低估评级。

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