中核科技(000777)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中核苏阀科技实业股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省苏州高新区浒关工业园安杨路178号
  • 公司简称：
    中核科技
  • 法人代表：
    彭新英
  • 公司董秘：
    陆振学
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0512-66672006
  • 公司网址：
    www.chinasufa.com
  • 上市时间：
    1997-07-10
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    5.33
  • 发行市盈率(倍)：
    16.0
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000777
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.61(元)
  • 每股净资产
    5.81(元)
  • 每股现金流
    1.25(元)
  • 净资产收益率
    10.45(%)
  • 总资产收益率
    6.47(%)
  • 毛利率
    20.47(%)
  • 利润增长率
    5.95(%)
  • 资产负债比
    38.09(%)
  • 市盈率
    21.47(倍)
  • 市净率
    2.24(倍)
  • 市盈增长比率
    3.61(倍)
  • EV / EBIT
    26.75(倍)
  • 市销率
    2.59(倍)
  • 市值(亿)
    49.96(亿元)

注：以上数据是基于中核科技(000777)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中核科技(000777)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业阀门

 246 29
2011-06-30

其中：其他特阀（石油、石化、电力等）

 197 27
2011-06-30

水道阀门

 49 13
2011-06-30

其中：核化工阀门

 27 39
2011-06-30

其中：核电阀门

 21 35
2011-06-30

铸件

 8 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 15
中核科技(000777)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

阀门

 295 26
2011-06-30

铸件

 8 5
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 15
中核科技(000777)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内阀门销售

 275
2011-06-30

出口阀门销售

 20
2011-06-30

国内铸件销售

 8
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.91 0.00
2024-12-31 58.96 5.79
2023-12-31 60.93 6.52
2022-12-31 59.38 7.21
2021-12-31 56.79 7.18
2020-12-31 62.57 8.95
2019-12-31 60.89 9.90
2018-12-31 60.17 11.43
2017-12-31 62.28 13.31
2016-12-31 66.97 15.43
2015-12-31 61.79 21.47
历史平均 61.86 17.54
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.77 38.09
2024-12-31 1.72 41.04
2023-12-31 1.74 39.07
2022-12-31 1.71 40.62
2021-12-31 1.58 43.21
2020-12-31 1.77 37.43
2019-12-31 1.76 39.11
2018-12-31 1.83 39.83
2017-12-31 2.08 37.72
2016-12-31 2.37 33.03
2015-12-31 2.09 38.21
历史平均 2.38 38.14
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77低于历史平均水平2.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.77高于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业下游。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.47 12.08 10.45 6.47
2024-12-31 21.01 12.44 10.62 6.26
2023-12-31 21.20 12.27 11.10 6.76
2022-12-31 20.35 11.46 9.58 5.69
2021-12-31 18.41 7.71 7.22 4.10
2020-12-31 21.72 8.97 6.78 4.24
2019-12-31 24.10 10.72 9.22 5.61
2018-12-31 20.41 8.40 7.59 4.57
2017-12-31 16.85 4.58 3.49 1.94
2016-12-31 21.41 10.57 8.27 5.31
2015-12-31 24.08 8.08 7.60 4.40
历史平均 23.56 7.53 6.43 3.74
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.36 0.00 0.87 0.54
2024-12-31 2.78 8.69 0.85 0.50
2023-12-31 2.72 8.45 0.90 0.55
2022-12-31 2.41 6.88 0.84 0.50
2021-12-31 2.67 7.40 0.94 0.53
2020-12-31 2.14 5.28 0.76 0.47
2019-12-31 2.53 5.29 0.86 0.52
2018-12-31 2.11 4.76 0.90 0.54
2017-12-31 1.89 3.18 0.68 0.42
2016-12-31 3.03 3.26 0.75 0.50
2015-12-31 2.09 2.54 0.88 0.54
历史平均 1.95 2.96 0.80 0.49
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.36高于历史平均水平1.95，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.36低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87高于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中核科技(000777)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 233 2226 481
2024-12-31 229 2158 410
2023-12-31 222 2001 239
2022-12-31 172 1796 298
2021-12-31 120 1665 299
2020-12-31 105 1544 112
2019-12-31 136 1473 239
2018-12-31 103 1357 253
2017-12-31 45 1278 227
2016-12-31 105 1275 272
2015-12-31 87 1140 246
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.55 32.43
2023-12-31 1.49 32.38
2022-12-31 0.96 27.05
2021-12-31 0.75 30.16
2020-12-31 1.52 69.51
2019-12-31 0.72 25.42
2018-12-31 0.40 14.89
2017-12-31 0.54 68.83
2016-12-31 0.27 21.82
2015-12-31 0.16 22.13
历史平均 0.68 54.09
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.24 21.47
2024-12-31 2.22 20.92
2023-12-31 2.40 21.66
2022-12-31 2.69 28.04
2021-12-31 2.91 40.26
2020-12-31 3.11 45.84
2019-12-31 3.26 35.33
2018-12-31 2.83 37.34
2017-12-31 4.47 128.20
2016-12-31 6.73 81.40
2015-12-31 10.55 138.90
历史平均 6.07 96.67
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中核科技(000777)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.51 0.61
2024-12-31 12.51 0.60
2023-12-31 12.51 0.58
2022-12-31 12.51 0.45
2021-12-31 12.51 0.31
2020-12-31 12.51 0.27
2019-12-31 12.51 0.35
2018-12-31 10.03 0.27
2017-12-31 14.90 0.12
2016-12-31 22.38 0.27
2015-12-31 31.39 0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中核科技(000777)的前一交易日收盘价为13.03元， 我们给予的估值为16.47元， 安全边际率为26.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中核科技(000777)低估评级。

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