赣能股份(000899)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.25(元)
  • 每股净资产
    5.09(元)
  • 每股现金流
    0.11(元)
  • 净资产收益率
    4.93(%)
  • 总资产收益率
    3.26(%)
  • 毛利率
    21.89(%)
  • 利润增长率
    -19.86(%)
  • 资产负债比
    33.62(%)
  • 市盈率
    28.86(倍)
  • 市净率
    1.42(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.45(倍)
  • EV / EBIT
    30.45(倍)
  • 市销率
    2.76(倍)
  • 市值(亿)
    70.64(亿元)

注：以上数据是基于赣能股份(000899)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
赣能股份(000899)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力

 1240 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 78
赣能股份(000899)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力生产业

 1240 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 78
赣能股份(000899)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

丰城

 1198
2011-06-30

赣州

 24
2011-06-30

修水

 18
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.38 0.00
2019-12-31 65.24 40.65
2018-12-31 61.44 42.53
2017-12-31 61.05 47.49
2016-12-31 63.01 48.18
2015-12-31 43.92 64.30
2014-12-31 35.52 67.54
2013-12-31 28.89 68.95
2012-12-31 21.43 69.40
2011-12-31 17.65 67.08
2010-12-31 22.47 72.50
历史平均 39.49 60.89
行业平均 36.04 59.99
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.90 33.62
2019-12-31 0.64 34.76
2018-12-31 0.73 38.56
2017-12-31 0.87 38.95
2016-12-31 1.07 36.99
2015-12-31 0.39 56.08
2014-12-31 0.37 64.48
2013-12-31 0.33 71.11
2012-12-31 0.33 78.57
2011-12-31 0.49 82.35
2010-12-31 0.52 77.53
历史平均 0.57 60.51
行业平均 0.57 63.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90高于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.90高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.89 9.58 4.93 3.26
2019-12-31 17.67 9.11 5.09 3.31
2018-12-31 11.77 7.34 4.05 2.49
2017-12-31 12.34 0.77 0.37 0.22
2016-12-31 27.61 17.38 7.93 5.00
2015-12-31 36.79 22.51 21.90 9.62
2014-12-31 28.67 14.53 18.43 6.52
2013-12-31 27.63 16.64 24.99 7.18
2012-12-31 17.05 6.42 12.53 2.67
2011-12-31 0.89 -10.49 -23.19 -4.06
2010-12-31 9.54 -1.92 -2.74 -0.61
历史平均 19.14 8.13 7.14 3.23
行业平均 21.48 9.36 7.46 2.72
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.01 0.00 0.51 0.34
2019-12-31 11.09 0.89 0.56 0.36
2018-12-31 11.31 0.80 0.55 0.34
2017-12-31 14.92 0.61 0.48 0.29
2016-12-31 10.77 0.60 0.46 0.29
2015-12-31 19.83 0.66 0.97 0.43
2014-12-31 13.50 0.66 1.26 0.45
2013-12-31 11.56 0.63 1.49 0.43
2012-12-31 10.80 0.60 1.94 0.42
2011-12-31 8.72 0.58 2.19 0.39
2010-12-31 15.85 0.44 1.42 0.32
历史平均 13.03 0.62 1.20 0.37
行业平均 12.29 0.48 0.80 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.01低于历史平均水平13.03，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.01低于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.51低于历史平均水平1.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.51低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 赣能股份(000899)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 245 4969 108
2019-12-31 243 4783 218
2018-12-31 189 4657 1166
2017-12-31 16 4469 166
2016-12-31 378 4769 1021
2015-12-31 575 2624 251
2014-12-31 388 2105 235
2013-12-31 441 1764 329
2012-12-31 165 1316 365
2011-12-31 -272 1171 557
2010-12-31 -40 1442 345
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 39.86
2019-12-31 2.49 48.14
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 5.06 1779.34
2016-12-31 4.31 103.18
2015-12-31 0.87 11.26
2014-12-31 1.47 16.67
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.57 -55.41
历史平均 1.53 231.88
行业平均 2.74 49.83
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.42 28.86
2019-12-31 0.98 19.33
2018-12-31 0.92 22.67
2017-12-31 1.29 351.72
2016-12-31 1.90 23.96
2015-12-31 2.85 13.01
2014-12-31 2.09 11.36
2013-12-31 1.88 7.53
2012-12-31 2.01 16.08
2011-12-31 2.25 -9.72
2010-12-31 2.66 -96.93
历史平均 1.98 37.74
行业平均 1.36 18.30
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
赣能股份(000899)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.82 0.25
2019-12-31 4.82 0.25
2018-12-31 4.38 0.19
2017-12-31 5.93 0.02
2016-12-31 9.29 0.39
2015-12-31 11.56 0.89
2014-12-31 6.81 0.60
2013-12-31 5.13 0.68
2012-12-31 4.10 0.26
2011-12-31 4.08 -0.42
2010-12-31 5.93 -0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

赣能股份(000899)的前一交易日收盘价为7.24元， 我们给予的估值为5.27元， 安全边际率为-27.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予赣能股份(000899)高估评级。

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