中弘退(000979)基本面研究报告

2018-12-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中弘控股股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省宿州市浍水路271号
  • 公司简称：
    中弘退
  • 法人代表：
    王继红
  • 公司董秘：
    马刚
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    房地产业
  • 公司电话：
    010-59279979,59279999-9979
  • 公司网址：
    www.zhonghongholdings.com
  • 上市时间：
    2000-06-15
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    10.08
  • 发行市盈率(倍)：
    40.32
  • 发行方式：
    上网定价发行,二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=000979
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.59(元)
  • 每股净资产
    0.33(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -177.49(%)
  • 总资产收益率
    -12.18(%)
  • 毛利率
    13.10(%)
  • 利润增长率
    -24.71(%)
  • 资产负债比
    91.18(%)
  • 市盈率
    -0.38(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    0.01(倍)
  • EV / EBIT
    -8.14(倍)
  • 市销率
    3.23(倍)
  • 市值(亿)
    18.46(亿元)

注：以上数据是基于中弘退(000979)的2018-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中弘退(000979)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产销售

 668 51
中弘退(000979)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 668 51
中弘退(000979)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京

 668
财务分析
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2018-12-31TTM 8.82 1.23
2019-12-31 -0.12 0.91
2018-12-31 8.82 1.23
2017-12-31 18.74 1.47
2016-12-31 30.70 1.55
2015-12-31 29.34 1.93
2014-12-31 31.81 2.41
2013-12-31 22.52 4.33
2012-12-31 31.92 1.08
2011-12-31 38.44 1.08
2010-12-31 32.08 1.21
历史平均 29.44 1.88
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2018-12-31TTM 0.89 91.18
2019-12-31 0.84 100.12
2018-12-31 0.89 91.18
2017-12-31 2.02 81.26
2016-12-31 2.81 69.30
2015-12-31 3.56 70.66
2014-12-31 2.30 68.19
2013-12-31 2.40 77.48
2012-12-31 2.12 68.08
2011-12-31 1.80 61.56
2010-12-31 1.87 67.92
历史平均 2.36 70.56
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平2.36，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.91高于历史平均水平0.71，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.91高于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业上游。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2018-12-31TTM 13.10 -885.39 -177.49 -12.18
2019-12-31 11.98 -1222.00 1910.83 -7.71
2018-12-31 13.10 -885.39 -177.49 -12.18
2017-12-31 -18.41 -249.71 -34.28 -5.62
2016-12-31 26.73 3.29 1.60 0.44
2015-12-31 38.18 22.67 4.91 1.46
2014-12-31 45.87 11.85 5.19 1.65
2013-12-31 56.71 18.82 9.21 1.82
2012-12-31 60.37 27.11 38.15 11.35
2011-12-31 54.59 29.01 25.15 8.85
2010-12-31 57.72 24.90 55.35 16.55
历史平均 40.22 -14.01 13.16 4.56
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前净利润率-8.85低于历史平均水平-0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-8.85低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.77低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.77低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2018-12-31TTM 0.02 1.12 0.16 0.01
2019-12-31 0.01 0.69 -5.36 0.01
2018-12-31 0.02 1.12 0.16 0.01
2017-12-31 0.05 1.53 0.12 0.02
2016-12-31 0.16 8.63 0.44 0.13
2015-12-31 0.06 3.33 0.22 0.06
2014-12-31 0.13 5.78 0.44 0.14
2013-12-31 0.07 2.23 0.43 0.10
2012-12-31 0.36 38.74 1.31 0.42
2011-12-31 0.17 28.17 0.79 0.31
2010-12-31 0.56 55.08 2.07 0.66
历史平均 0.20 17.94 0.73 0.23
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.02低于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.02低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.12低于历史平均水平17.94，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.12低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16低于历史平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中弘退(000979)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2018-12-31TTM -4911 2767 91
2019-12-31 -2794 -146 20
2018-12-31 -4911 2767 91
2017-12-31 -2511 7326 624
2016-12-31 157 9816 5205
2015-12-31 287 5849 1594
2014-12-31 291 5615 1985
2013-12-31 219 2374 1367
2012-12-31 1071 2809 307
2011-12-31 559 2224 241
2010-12-31 921 1664 914
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2018-12-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.37 -2.39
2016-12-31 0.38 38.16
2015-12-31 0.17 11.04
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 12.48 381.86
2012-12-31 2.53 18.89
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.28 63.94
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2018-12-31TTM 0.67 -0.38
2019-12-31 -12.62 -0.66
2018-12-31 0.67 -0.38
2017-12-31 2.22 -6.48
2016-12-31 1.61 100.75
2015-12-31 3.15 64.26
2014-12-31 2.34 44.99
2013-12-31 2.82 30.60
2012-12-31 2.85 7.46
2011-12-31 2.48 9.86
2010-12-31 5.96 10.78
历史平均 2.93 32.78
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中弘退(000979)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2018-12-31TTM 0.22 -0.59
2019-12-31 0.22 -0.33
2018-12-31 0.22 -0.59
2017-12-31 1.94 -0.30
2016-12-31 2.64 0.03
2015-12-31 4.00 0.06
2014-12-31 4.55 0.10
2013-12-31 3.48 0.11
2012-12-31 7.90 1.06
2011-12-31 5.45 0.55
2010-12-31 17.65 1.64
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中弘退(000979)的前一交易日收盘价为0.22元， 我们给予的估值为-1.63元， 安全边际率为-840.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中弘退(000979)高估评级。

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