豫能控股(001896)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：河南豫能控股股份有限公司
- 注册地址：河南省郑州市金水区农业路东41号B座8-12层
- 公司简称：豫能控股
- 法人代表：赵书盈
- 公司董秘：代艳霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0371-6951511
- 公司网址：
- 上市时间：1998-01-21
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：3.36
- 发行市盈率(倍)：14.8
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.27(元)
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每股净资产5.4(元)
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每股现金流0.18(元)
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净资产收益率5.02(%)
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总资产收益率1.73(%)
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毛利率14.70(%)
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利润增长率29.30(%)
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资产负债比66.62(%)
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市盈率12.59(倍)
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市净率0.63(倍)
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市盈增长比率0.37(倍)
-
EV / EBIT35.73(倍)
-
市销率0.51(倍)
-
市值(亿)39.24(亿元)
注：以上数据是基于豫能控股(001896)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 33.38 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 32.60 | 56.27 |
| 2018-12-31 | 30.34 | 57.18 |
| 2017-12-31 | 35.11 | 63.15 |
| 2016-12-31 | 34.12 | 71.92 |
| 2015-12-31 | 33.66 | 80.43 |
| 2014-12-31 | 30.60 | 27.55 |
| 2013-12-31 | 25.52 | 75.40 |
| 2012-12-31 | 16.77 | 72.83 |
| 2011-12-31 | 13.21 | 65.52 |
| 2010-12-31 | 12.00 | 61.94 |
| 历史平均 | 25.70 | 63.99 |
| 行业平均 | 36.04 | 59.99 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 66.62 |
| 2019-12-31 | 0.47 | 67.40 |
| 2018-12-31 | 0.60 | 69.66 |
| 2017-12-31 | 0.75 | 64.89 |
| 2016-12-31 | 0.73 | 65.88 |
| 2015-12-31 | 0.67 | 66.34 |
| 2014-12-31 | 0.86 | 69.40 |
| 2013-12-31 | 0.73 | 74.48 |
| 2012-12-31 | 0.62 | 83.23 |
| 2011-12-31 | 0.72 | 86.79 |
| 2010-12-31 | 0.68 | 88.00 |
| 历史平均 | 0.71 | 74.30 |
| 行业平均 | 0.57 | 63.96 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平0.71，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66高于行业平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67低于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.70 | 4.72 | 5.02 | 1.73 |
| 2019-12-31 | 9.91 | 1.01 | 1.73 | 0.41 |
| 2018-12-31 | -3.29 | -10.79 | -11.60 | -4.09 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 0.30 | 0.84 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 19.53 | 8.19 | 10.60 | 3.36 |
| 2015-12-31 | 36.69 | 17.09 | 14.42 | 4.76 |
| 2014-12-31 | 26.88 | 14.04 | 11.15 | 3.88 |
| 2013-12-31 | 21.29 | 9.87 | 31.82 | 7.38 |
| 2012-12-31 | 10.89 | 1.33 | 6.93 | 1.00 |
| 2011-12-31 | 9.08 | 0.56 | 2.83 | 0.41 |
| 2010-12-31 | 9.36 | 0.72 | 3.55 | 0.45 |
| 历史平均 | 15.08 | 4.59 | 7.85 | 1.92 |
| 行业平均 | 21.48 | 9.36 | 7.46 | 2.72 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.76 | 0.00 | 1.10 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 14.44 | 0.72 | 1.24 | 0.40 |
| 2018-12-31 | 11.57 | 0.66 | 1.25 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 12.69 | 0.66 | 1.19 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 13.79 | 0.57 | 1.20 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 11.72 | 0.35 | 0.83 | 0.28 |
| 2014-12-31 | 11.74 | 1.00 | 0.90 | 0.28 |
| 2013-12-31 | 19.20 | 0.99 | 2.93 | 0.75 |
| 2012-12-31 | 19.21 | 1.03 | 4.46 | 0.75 |
| 2011-12-31 | 15.16 | 1.11 | 5.51 | 0.73 |
| 2010-12-31 | 31.39 | 1.01 | 5.20 | 0.62 |
| 历史平均 | 16.27 | 0.82 | 2.61 | 0.51 |
| 行业平均 | 12.29 | 0.48 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前存货周转率12.76低于历史平均水平16.27，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率12.76高于行业平均水平12.29，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10低于历史平均水平2.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 豫能控股(001896)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 312 | 6210 | 211 |
| 2019-12-31 | 100 | 5805 | 422 |
| 2018-12-31 | -660 | 5693 | 461 |
| 2017-12-31 | 54 | 6354 | 629 |
| 2016-12-31 | 460 | 4337 | 119 |
| 2015-12-31 | 560 | 3882 | 310 |
| 2014-12-31 | 370 | 3323 | 2176 |
| 2013-12-31 | 291 | 913 | 80 |
| 2012-12-31 | 43 | 622 | 198 |
| 2011-12-31 | 16 | 579 | 186 |
| 2010-12-31 | 21 | 602 | 129 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.74 | 49.83 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.63 | 12.59 |
| 2019-12-31 | 0.65 | 37.80 |
| 2018-12-31 | 0.62 | -5.31 |
| 2017-12-31 | 0.98 | 116.49 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 18.62 |
| 2015-12-31 | 2.67 | 18.50 |
| 2014-12-31 | 2.47 | 22.19 |
| 2013-12-31 | 4.10 | 12.87 |
| 2012-12-31 | 4.16 | 59.99 |
| 2011-12-31 | 5.04 | 178.39 |
| 2010-12-31 | 5.19 | 146.19 |
| 历史平均 | 3.02 | 63.10 |
| 行业平均 | 1.36 | 18.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.29 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 3.29 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.05 | -0.57 |
| 2017-12-31 | 5.42 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 10.01 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 12.11 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 9.61 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 6.00 | 0.47 |
| 2012-12-31 | 4.15 | 0.07 |
| 2011-12-31 | 4.68 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 5.01 | 0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
豫能控股(001896)的前一交易日收盘价为3.41元， 我们给予的估值为3.05元， 安全边际率为-10.56%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予豫能控股(001896)合理评级。