浔兴股份(002098)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建浔兴拉链科技股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省晋江市深沪乌漏沟东工业区
  • 公司简称：
    浔兴股份
  • 法人代表：
    王立军
  • 公司董秘：
    谢静波
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    其他制造业
  • 公司电话：
    0595-88290153
  • 公司网址：
    www.sbszipper.com.cn
  • 上市时间：
    2006-12-22
  • 发行数量(万股)：
    55000000
  • 发行价格(元)：
    5.35
  • 发行市盈率(倍)：
    29.72
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002098
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    1.9(元)
  • 每股现金流
    0.86(元)
  • 净资产收益率
    7.28(%)
  • 总资产收益率
    1.80(%)
  • 毛利率
    39.75(%)
  • 利润增长率
    14.38(%)
  • 资产负债比
    64.29(%)
  • 市盈率
    33.96(倍)
  • 市净率
    2.47(倍)
  • 市盈增长比率
    2.97(倍)
  • EV / EBIT
    86.66(倍)
  • 市销率
    0.99(倍)
  • 市值(亿)
    16.83(亿元)

注：以上数据是基于浔兴股份(002098)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
浔兴股份(002098)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

条装

 353 31
2011-06-30

码装

 94 14
2011-06-30

拉头

 75 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 14 0
2011-06-30

其他

 6 59
浔兴股份(002098)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

主营业务收入

 528 27
2011-06-30

其他业务收入

 14 0
浔兴股份(002098)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 439
2011-06-30

国外

 90
2011-06-30

其他(补充)

 14
财务分析
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 35.71 27.27
2019-12-31 35.19 30.54
2018-12-31 31.92 30.06
2017-12-31 43.56 19.54
2016-12-31 77.29 39.81
2015-12-31 70.52 35.79
2014-12-31 49.88 41.91
2013-12-31 48.64 43.04
2012-12-31 45.09 40.95
2011-12-31 49.69 40.73
2010-12-31 48.45 40.52
历史平均 51.67 36.93
行业平均 33.84 6.89
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.07 64.29
2019-12-31 0.86 64.81
2018-12-31 1.17 68.08
2017-12-31 1.20 56.44
2016-12-31 2.19 22.71
2015-12-31 1.77 29.48
2014-12-31 0.88 50.12
2013-12-31 0.87 51.36
2012-12-31 0.85 54.91
2011-12-31 0.99 50.31
2010-12-31 0.94 51.55
历史平均 1.21 48.33
行业平均 1.26 68.17
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 39.75 2.33 7.28 1.80
2019-12-31 37.40 1.80 8.82 1.69
2018-12-31 35.61 -29.79 -115.73 -31.61
2017-12-31 34.57 7.52 9.76 4.40
2016-12-31 33.04 10.08 10.49 8.11
2015-12-31 30.63 6.91 6.91 4.87
2014-12-31 29.99 7.45 11.38 5.68
2013-12-31 29.27 6.02 9.46 4.60
2012-12-31 27.02 3.88 6.07 2.74
2011-12-31 25.31 6.52 10.47 5.02
2010-12-31 24.17 5.73 9.11 4.35
历史平均 29.96 2.70 -4.68 0.91
行业平均 13.32 3.33 6.07 4.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平-0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.69 2.84 2.16 0.77
2019-12-31 5.02 3.07 2.67 0.94
2018-12-31 3.42 3.53 3.32 1.06
2017-12-31 1.68 2.99 1.34 0.59
2016-12-31 3.58 2.02 1.04 0.80
2015-12-31 3.36 1.97 1.00 0.71
2014-12-31 3.19 1.82 1.53 0.76
2013-12-31 3.25 1.77 1.57 0.76
2012-12-31 3.29 1.72 1.56 0.70
2011-12-31 3.41 1.89 1.55 0.77
2010-12-31 3.43 1.88 1.57 0.76
历史平均 3.18 2.18 1.61 0.77
行业平均 1.92 11.84 2.44 0.82
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.69高于历史平均水平3.18，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.69高于行业平均水平1.92，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.84高于历史平均水平2.18，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.84低于行业平均水平11.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.16高于历史平均水平1.61，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.16低于行业平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浔兴股份(002098)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.77高于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.77低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 50 680 306
2019-12-31 55 618 267
2018-12-31 -650 561 245
2017-12-31 119 1219 227
2016-12-31 118 1130 88
2015-12-31 72 1042 170
2014-12-31 78 687 105
2013-12-31 61 641 105
2012-12-31 36 597 112
2011-12-31 65 618 108
2010-12-31 53 585 113
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.26 -1.10
2017-12-31 0.49 24.07
2016-12-31 0.41 24.17
2015-12-31 0.31 23.69
2014-12-31 1.26 39.64
2013-12-31 2.19 51.15
2012-12-31 8.03 256.71
2011-12-31 4.61 95.80
2010-12-31 1.25 58.18
历史平均 2.09 63.59
行业平均 1.33 38.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.47 33.96
2019-12-31 3.31 37.51
2018-12-31 5.00 -4.32
2017-12-31 4.80 49.13
2016-12-31 6.11 58.28
2015-12-31 5.31 76.90
2014-12-31 3.58 31.42
2013-12-31 2.21 23.40
2012-12-31 1.94 31.96
2011-12-31 2.17 20.76
2010-12-31 4.24 46.54
历史平均 3.93 37.12
行业平均 2.56 31.67
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
浔兴股份(002098)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.71 0.14
2019-12-31 5.71 0.15
2018-12-31 7.84 -1.81
2017-12-31 16.33 0.33
2016-12-31 19.29 0.33
2015-12-31 15.46 0.20
2014-12-31 15.85 0.50
2013-12-31 9.15 0.39
2012-12-31 7.47 0.23
2011-12-31 8.67 0.42
2010-12-31 16.00 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

浔兴股份(002098)的前一交易日收盘价为4.7元， 我们给予的估值为-2.19元， 安全边际率为-146.60%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予浔兴股份(002098)高估评级。

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