银轮股份(002126)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:浙江银轮机械股份有限公司
- 注册地址:浙江省天台县福溪街道始丰东路8号
- 公司简称:银轮股份
- 法人代表:徐小敏
- 公司董秘:陈敏
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0576-83938250
- 公司网址:
- 上市时间:2007-04-18
- 发行数量(万股):30000000
- 发行价格(元):8.38
- 发行市盈率(倍):27.03
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.43(元)
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每股净资产4.92(元)
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每股现金流0.91(元)
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净资产收益率8.65(%)
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总资产收益率4.07(%)
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毛利率24.57(%)
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利润增长率22.09(%)
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资产负债比53.80(%)
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市盈率38.26(倍)
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市净率3.31(倍)
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市盈增长比率1.55(倍)
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EV / EBIT40.73(倍)
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市销率2.11(倍)
-
市值(亿)130.42(亿元)
注:以上数据是基于银轮股份(002126)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 不锈钢冷却器 |
268 | 32 |
2011-06-30 | 中冷器 |
171 | 25 |
2011-06-30 | 冷却模块 |
112 | 25 |
2011-06-30 | 冷却器总成 |
108 | 9 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
93 | 20 |
2011-06-30 | 铝冷却器 |
51 | 25 |
2011-06-30 | 封条式冷却器 |
48 | 21 |
2011-06-30 | 其他 |
32 | 8 |
2011-06-30 | 管壳式冷却器 |
14 | 18 |
2011-06-30 | 管翅式冷却器 |
9 | 15 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 工业 |
813 | 24 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
93 | 20 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 内销 |
579 | |
2011-06-30 | 外销 |
234 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
93 | |
2011-06-30 | 其中:代理出口 |
74 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 46.20 | 21.71 |
2019-12-31 | 48.48 | 23.59 |
2018-12-31 | 52.13 | 23.49 |
2017-12-31 | 55.23 | 18.45 |
2016-12-31 | 53.39 | 22.46 |
2015-12-31 | 56.32 | 21.93 |
2014-12-31 | 46.50 | 25.06 |
2013-12-31 | 46.45 | 19.56 |
2012-12-31 | 54.31 | 21.39 |
2011-12-31 | 54.16 | 20.38 |
2010-12-31 | 41.25 | 23.40 |
历史平均 | 51.08 | 21.79 |
行业平均 | 40.32 | 16.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.16 | 53.80 |
2019-12-31 | 1.21 | 51.52 |
2018-12-31 | 1.24 | 47.87 |
2017-12-31 | 1.32 | 44.77 |
2016-12-31 | 1.55 | 46.61 |
2015-12-31 | 1.79 | 43.68 |
2014-12-31 | 1.44 | 53.50 |
2013-12-31 | 1.64 | 53.55 |
2012-12-31 | 1.41 | 45.69 |
2011-12-31 | 1.57 | 45.84 |
2010-12-31 | 1.34 | 58.75 |
历史平均 | 1.48 | 48.92 |
行业平均 | 1.16 | 59.76 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.16低于历史平均水平1.48,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.16高于行业平均水平1.16,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.49,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.60,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 24.57 | 6.18 | 8.65 | 4.07 |
2019-12-31 | 24.12 | 6.33 | 8.52 | 4.15 |
2018-12-31 | 25.53 | 7.94 | 9.68 | 5.07 |
2017-12-31 | 26.16 | 7.94 | 9.24 | 5.14 |
2016-12-31 | 28.84 | 8.66 | 11.26 | 5.64 |
2015-12-31 | 26.75 | 7.82 | 9.83 | 5.42 |
2014-12-31 | 27.02 | 6.76 | 10.18 | 4.64 |
2013-12-31 | 25.90 | 5.53 | 7.20 | 3.36 |
2012-12-31 | 20.81 | 2.73 | 3.39 | 1.86 |
2011-12-31 | 21.92 | 5.94 | 8.81 | 4.61 |
2010-12-31 | 27.43 | 9.31 | 20.45 | 8.28 |
历史平均 | 25.60 | 6.96 | 10.00 | 4.89 |
行业平均 | 15.17 | 4.66 | 8.55 | 3.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.25低于历史平均水平0.26,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.15,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.05,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.10,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.07 | 3.03 | 1.42 | 0.66 |
2019-12-31 | 4.34 | 2.78 | 1.35 | 0.66 |
2018-12-31 | 4.20 | 2.72 | 1.23 | 0.64 |
2017-12-31 | 4.21 | 3.51 | 1.17 | 0.65 |
2016-12-31 | 3.92 | 2.90 | 1.22 | 0.65 |
2015-12-31 | 4.78 | 3.16 | 1.23 | 0.69 |
2014-12-31 | 3.70 | 2.74 | 1.48 | 0.69 |
2013-12-31 | 3.78 | 3.10 | 1.31 | 0.61 |
2012-12-31 | 4.50 | 3.18 | 1.25 | 0.68 |
2011-12-31 | 4.38 | 3.81 | 1.43 | 0.78 |
2010-12-31 | 3.71 | 3.80 | 2.16 | 0.89 |
历史平均 | 4.13 | 3.21 | 1.39 | 0.70 |
行业平均 | 7.76 | 4.85 | 1.97 | 0.80 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.07高于历史平均水平4.13,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率5.07低于行业平均水平7.76,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.03低于历史平均水平3.21,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率3.03低于行业平均水平4.85,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.42高于历史平均水平1.39,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.42低于行业平均水平1.97,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银轮股份(002126)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.66低于历史平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.80,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 341 | 3940 | 727 |
2019-12-31 | 318 | 3730 | 507 |
2018-12-31 | 349 | 3606 | 441 |
2017-12-31 | 311 | 3367 | 254 |
2016-12-31 | 257 | 2279 | 189 |
2015-12-31 | 200 | 2039 | 223 |
2014-12-31 | 152 | 1492 | 267 |
2013-12-31 | 96 | 1339 | 450 |
2012-12-31 | 41 | 1221 | 408 |
2011-12-31 | 105 | 1189 | 449 |
2010-12-31 | 131 | 639 | 136 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.48 | 18.42 |
2019-12-31 | 0.69 | 12.51 |
2018-12-31 | 0.54 | 9.18 |
2017-12-31 | 0.35 | 8.81 |
2016-12-31 | 0.31 | 8.43 |
2015-12-31 | 0.27 | 9.00 |
2014-12-31 | 0.29 | 7.54 |
2013-12-31 | 0.58 | 20.32 |
2012-12-31 | 0.88 | 38.41 |
2011-12-31 | 3.73 | 77.34 |
2010-12-31 | 0.31 | 7.66 |
历史平均 | 0.81 | 20.74 |
行业平均 | 2.80 | 48.72 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.31 | 38.26 |
2019-12-31 | 1.54 | 18.03 |
2018-12-31 | 1.65 | 17.07 |
2017-12-31 | 2.33 | 25.24 |
2016-12-31 | 3.07 | 27.22 |
2015-12-31 | 3.26 | 33.19 |
2014-12-31 | 2.62 | 25.74 |
2013-12-31 | 2.54 | 35.25 |
2012-12-31 | 1.48 | 43.79 |
2011-12-31 | 1.83 | 20.74 |
2010-12-31 | 5.12 | 25.04 |
历史平均 | 2.66 | 28.14 |
行业平均 | 1.55 | 18.23 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.23 | 0.43 |
2019-12-31 | 7.23 | 0.40 |
2018-12-31 | 7.44 | 0.44 |
2017-12-31 | 9.80 | 0.39 |
2016-12-31 | 9.69 | 0.36 |
2015-12-31 | 18.45 | 0.56 |
2014-12-31 | 11.94 | 0.46 |
2013-12-31 | 10.41 | 0.30 |
2012-12-31 | 5.70 | 0.13 |
2011-12-31 | 13.66 | 0.66 |
2010-12-31 | 32.70 | 1.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
银轮股份(002126)的前一交易日收盘价为16.28元, 我们给予的估值为9.1元, 安全边际率为-44.10%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予银轮股份(002126)高估评级。