中环股份(002129)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:天津中环半导体股份有限公司
- 注册地址:天津市新技术产业园区华苑产业区(环外)海泰东路12号
- 公司简称:中环股份
- 法人代表:沈浩平
- 公司董秘:秦世龙
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:022-23789787
- 公司网址:
- 上市时间:2007-04-20
- 发行数量(万股):100000000
- 发行价格(元):5.81
- 发行市盈率(倍):21.52
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.38(元)
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每股净资产6.81(元)
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每股现金流2.94(元)
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净资产收益率5.53(%)
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总资产收益率2.49(%)
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毛利率19.70(%)
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利润增长率25.80(%)
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资产负债比52.68(%)
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市盈率32.34(倍)
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市净率1.79(倍)
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市盈增长比率0.93(倍)
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EV / EBIT39.58(倍)
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市销率1.86(倍)
-
市值(亿)338.95(亿元)
注:以上数据是基于中环股份(002129)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 47.32 | 35.81 |
2019-12-31 | 41.83 | 41.72 |
2018-12-31 | 36.83 | 40.34 |
2017-12-31 | 41.92 | 36.91 |
2016-12-31 | 46.34 | 32.59 |
2015-12-31 | 48.91 | 28.24 |
2014-12-31 | 47.32 | 31.28 |
2013-12-31 | 34.04 | 43.91 |
2012-12-31 | 37.60 | 30.48 |
2011-12-31 | 29.23 | 35.76 |
2010-12-31 | 41.79 | 47.95 |
历史平均 | 40.46 | 36.39 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.09 | 52.68 |
2019-12-31 | 1.04 | 58.17 |
2018-12-31 | 0.81 | 63.17 |
2017-12-31 | 1.10 | 58.08 |
2016-12-31 | 0.93 | 53.66 |
2015-12-31 | 1.43 | 51.09 |
2014-12-31 | 1.48 | 52.68 |
2013-12-31 | 0.75 | 65.96 |
2012-12-31 | 0.88 | 62.40 |
2011-12-31 | 0.65 | 70.77 |
2010-12-31 | 0.99 | 58.21 |
历史平均 | 1.00 | 59.54 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.09高于历史平均水平1.00,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.60,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 19.70 | 7.77 | 5.53 | 2.49 |
2019-12-31 | 19.49 | 7.47 | 6.41 | 2.57 |
2018-12-31 | 17.35 | 5.74 | 4.74 | 1.85 |
2017-12-31 | 19.89 | 6.13 | 4.95 | 1.91 |
2016-12-31 | 13.88 | 5.95 | 3.81 | 1.76 |
2015-12-31 | 14.92 | 4.22 | 1.98 | 1.01 |
2014-12-31 | 15.23 | 2.76 | 2.02 | 0.93 |
2013-12-31 | 12.36 | 2.07 | 2.05 | 0.72 |
2012-12-31 | 9.99 | -3.86 | -2.86 | -1.01 |
2011-12-31 | 18.46 | 8.79 | 10.72 | 3.44 |
2010-12-31 | 26.05 | 8.66 | 6.35 | 2.79 |
历史平均 | 16.46 | 4.51 | 3.77 | 1.49 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.20高于历史平均水平0.16,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.20低于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.08高于历史平均水平0.05,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.04,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.26 | 0.89 | 0.68 | 0.32 |
2019-12-31 | 8.75 | 0.82 | 0.82 | 0.34 |
2018-12-31 | 6.65 | 0.80 | 0.87 | 0.32 |
2017-12-31 | 4.69 | 0.84 | 0.74 | 0.31 |
2016-12-31 | 4.07 | 0.91 | 0.64 | 0.29 |
2015-12-31 | 2.48 | 0.85 | 0.49 | 0.24 |
2014-12-31 | 2.78 | 1.08 | 0.71 | 0.34 |
2013-12-31 | 2.36 | 0.80 | 1.03 | 0.35 |
2012-12-31 | 1.75 | 0.86 | 0.70 | 0.26 |
2011-12-31 | 2.30 | 1.09 | 1.34 | 0.39 |
2010-12-31 | 2.40 | 0.67 | 0.77 | 0.32 |
历史平均 | 3.28 | 0.88 | 0.81 | 0.31 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前存货周转率7.26高于历史平均水平3.28,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率7.26高于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率0.89高于历史平均水平0.88,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率0.89低于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.81,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中环股份(002129)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.32高于历史平均水平0.31,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1048 | 18959 | 8186 |
2019-12-31 | 904 | 14098 | 5137 |
2018-12-31 | 632 | 13325 | 3700 |
2017-12-31 | 585 | 11803 | 4620 |
2016-12-31 | 402 | 10546 | 3196 |
2015-12-31 | 202 | 10197 | 4007 |
2014-12-31 | 132 | 6547 | 528 |
2013-12-31 | 72 | 3500 | 273 |
2012-12-31 | -98 | 3432 | 1381 |
2011-12-31 | 183 | 1703 | 515 |
2010-12-31 | 98 | 1535 | 277 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.25 | 7.97 |
2019-12-31 | 0.24 | 9.25 |
2018-12-31 | 0.26 | 8.36 |
2017-12-31 | 0.26 | 13.57 |
2016-12-31 | 0.24 | 13.16 |
2015-12-31 | 0.03 | 5.17 |
2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2012-12-31 | 0.16 | -17.70 |
2011-12-31 | 0.38 | 15.87 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.17 | 4.70 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.79 | 32.34 |
2019-12-31 | 2.43 | 37.97 |
2018-12-31 | 1.51 | 31.85 |
2017-12-31 | 2.57 | 51.98 |
2016-12-31 | 2.08 | 54.53 |
2015-12-31 | 3.17 | 159.90 |
2014-12-31 | 3.36 | 166.31 |
2013-12-31 | 4.66 | 227.92 |
2012-12-31 | 3.27 | -114.10 |
2011-12-31 | 4.42 | 41.25 |
2010-12-31 | 8.79 | 138.27 |
历史平均 | 3.76 | 83.60 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 12.32 | 0.38 |
2019-12-31 | 12.32 | 0.32 |
2018-12-31 | 7.23 | 0.23 |
2017-12-31 | 11.49 | 0.22 |
2016-12-31 | 8.29 | 0.15 |
2015-12-31 | 12.22 | 0.08 |
2014-12-31 | 21.05 | 0.13 |
2013-12-31 | 18.58 | 0.08 |
2012-12-31 | 12.75 | -0.11 |
2011-12-31 | 10.40 | 0.25 |
2010-12-31 | 27.93 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中环股份(002129)的前一交易日收盘价为12.17元, 我们给予的估值为10.67元, 安全边际率为-12.33%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中环股份(002129)合理评级。