贤丰控股(002141)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    贤丰控股股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市金湾区三灶镇三灶科技工业园
  • 公司简称：
    贤丰控股
  • 法人代表：
    陈文才
  • 公司董秘：
    陈文才(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0755-23900666
  • 公司网址：
    www.ronsen.com.cn
  • 上市时间：
    2007-07-20
  • 发行数量(万股)：
    20300000
  • 发行价格(元)：
    8.51
  • 发行市盈率(倍)：
    29.96
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002141
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.16(元)
  • 每股净资产
    0.99(元)
  • 每股现金流
    0.05(元)
  • 净资产收益率
    -16.47(%)
  • 总资产收益率
    -13.92(%)
  • 毛利率
    10.42(%)
  • 利润增长率
    -7.20(%)
  • 资产负债比
    19.60(%)
  • 市盈率
    -9.77(倍)
  • 市净率
    1.61(倍)
  • 市盈增长比率
    1.24(倍)
  • EV / EBIT
    -10.16(倍)
  • 市销率
    1.95(倍)
  • 市值(亿)
    18.15(亿元)

注：以上数据是基于贤丰控股(002141)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
贤丰控股(002141)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

常规线

 551 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 0
2011-06-30

自粘线

 29 12
2011-06-30

漆包线设备

 3 15
贤丰控股(002141)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

微细漆包线

 580 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 0
2011-06-30

漆包线设备

 3 15
贤丰控股(002141)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 568
2011-06-30

华南地区

 194
2011-06-30

其中：华东地区

 189
2011-06-30

间接出口

 105
2011-06-30

其他地区

 81
2011-06-30

境外

 45
2011-06-30

其他(补充)

 29
2011-06-30

内部单位抵消

 -30
财务分析
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 80.40 16.61
2019-12-31 81.17 16.38
2018-12-31 74.49 12.13
2017-12-31 86.76 10.58
2016-12-31 90.51 11.82
2015-12-31 58.96 34.91
2014-12-31 53.51 34.99
2013-12-31 50.49 32.23
2012-12-31 50.36 35.04
2011-12-31 44.67 30.11
2010-12-31 48.69 31.46
历史平均 62.05 25.92
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.75 19.60
2019-12-31 1.26 18.83
2018-12-31 1.24 25.51
2017-12-31 3.16 13.24
2016-12-31 9.20 9.49
2015-12-31 1.53 41.04
2014-12-31 1.35 46.49
2013-12-31 1.31 49.51
2012-12-31 1.24 49.64
2011-12-31 1.06 55.33
2010-12-31 1.17 51.31
历史平均 2.36 37.95
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.75高于历史平均水平2.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.75高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.42 -21.78 -16.47 -13.92
2019-12-31 12.44 0.64 0.56 0.35
2018-12-31 13.04 0.55 0.53 0.30
2017-12-31 10.83 0.42 0.70 0.30
2016-12-31 10.35 0.53 0.65 0.32
2015-12-31 9.99 0.80 2.23 1.16
2014-12-31 9.79 0.36 0.75 0.58
2013-12-31 9.57 0.94 2.67 1.39
2012-12-31 9.05 0.55 1.07 0.75
2011-12-31 6.92 0.34 1.02 0.51
2010-12-31 9.06 1.82 5.10 2.67
历史平均 9.84 0.70 1.64 0.89
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.22低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.22低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.16低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.16低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.31 3.85 0.79 0.64
2019-12-31 7.56 3.27 0.66 0.54
2018-12-31 7.16 4.50 0.73 0.55
2017-12-31 10.03 6.82 0.83 0.72
2016-12-31 6.55 5.05 0.66 0.60
2015-12-31 7.16 4.15 2.45 1.45
2014-12-31 8.18 4.63 3.03 1.62
2013-12-31 7.61 4.58 2.93 1.48
2012-12-31 7.14 3.89 2.71 1.36
2011-12-31 9.86 5.04 3.39 1.52
2010-12-31 9.42 4.65 3.01 1.46
历史平均 8.12 4.81 2.19 1.20
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.31低于历史平均水平8.12，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.31高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.85低于历史平均水平4.81，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.85低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平2.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 贤丰控股(002141)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平1.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -186 1128 53
2019-12-31 8 1433 39
2018-12-31 7 1341 82
2017-12-31 9 1307 64
2016-12-31 8 1301 137
2015-12-31 7 308 33
2014-12-31 2 301 35
2013-12-31 8 317 33
2012-12-31 3 309 44
2011-12-31 3 305 71
2010-12-31 16 307 49
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.02 16.12
2017-12-31 0.03 24.78
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.72 810.48
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.80 292.20
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.22 163.37
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.61 -9.77
2019-12-31 2.81 503.04
2018-12-31 3.66 697.86
2017-12-31 6.87 980.12
2016-12-31 8.75 1350.68
2015-12-31 18.65 834.86
2014-12-31 8.39 1125.76
2013-12-31 4.10 153.33
2012-12-31 2.83 264.46
2011-12-31 3.72 365.25
2010-12-31 4.50 88.35
历史平均 6.83 651.19
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
贤丰控股(002141)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.55 -0.16
2019-12-31 3.55 0.01
2018-12-31 4.33 0.01
2017-12-31 7.91 0.01
2016-12-31 10.04 0.01
2015-12-31 31.60 0.04
2014-12-31 13.89 0.01
2013-12-31 7.15 0.05
2012-12-31 4.80 0.02
2011-12-31 6.25 0.02
2010-12-31 12.15 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

贤丰控股(002141)的前一交易日收盘价为1.6元， 我们给予的估值为-10.89元， 安全边际率为-780.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予贤丰控股(002141)高估评级。

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