武汉凡谷(002194)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.1(元)
  • 每股净资产
    4.5(元)
  • 每股现金流
    2.17(元)
  • 净资产收益率
    2.29(%)
  • 总资产收益率
    1.92(%)
  • 毛利率
    23.14(%)
  • 利润增长率
    1.30(%)
  • 资产负债比
    16.33(%)
  • 市盈率
    82.41(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    63.39(倍)
  • EV / EBIT
    114.82(倍)
  • 市销率
    3.1(倍)
  • 市值(亿)
    48.05(亿元)

注：以上数据是基于武汉凡谷(002194)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
武汉凡谷(002194)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

双工器

 289 39
2011-06-30

滤波器

 123 40
2011-06-30

射频子系统

 89 33
2011-06-30

其他

 19 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 90
武汉凡谷(002194)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

移动通信设备制造业

 520 38
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 90
武汉凡谷(002194)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

发往国内产品销售

 323
2011-06-30

发往国外产品销售

 197
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 83.67 0.00
2024-12-31 82.36 12.91
2023-12-31 84.15 14.42
2022-12-31 78.47 12.45
2021-12-31 77.49 11.18
2020-12-31 79.67 12.55
2019-12-31 77.88 14.09
2018-12-31 77.96 16.25
2017-12-31 73.37 21.09
2016-12-31 78.32 19.45
2015-12-31 81.82 18.69
历史平均 82.35 16.17
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 5.32 16.33
2024-12-31 5.06 17.64
2023-12-31 5.98 15.85
2022-12-31 4.05 21.53
2021-12-31 3.90 22.51
2020-12-31 4.10 20.33
2019-12-31 3.62 22.12
2018-12-31 3.78 22.04
2017-12-31 2.79 26.63
2016-12-31 3.47 21.68
2015-12-31 4.02 18.18
历史平均 4.95 17.64
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.32高于历史平均水平4.95，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.32高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.14 3.76 2.29 1.92
2024-12-31 23.60 3.59 2.10 1.73
2023-12-31 22.48 5.30 3.25 2.73
2022-12-31 24.35 13.32 10.20 8.00
2021-12-31 24.49 12.39 9.84 7.62
2020-12-31 28.15 12.87 9.02 7.18
2019-12-31 29.44 15.19 13.77 10.72
2018-12-31 14.18 15.80 11.56 9.02
2017-12-31 -9.78 -36.09 -34.68 -25.45
2016-12-31 4.83 -9.86 -8.27 -6.48
2015-12-31 17.80 4.24 3.67 3.01
历史平均 17.16 3.06 0.18 0.59
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.56 0.00 0.61 0.51
2024-12-31 3.18 3.74 0.59 0.48
2023-12-31 4.49 3.58 0.61 0.52
2022-12-31 3.92 4.83 0.77 0.60
2021-12-31 4.10 5.50 0.79 0.62
2020-12-31 3.90 4.45 0.70 0.56
2019-12-31 4.06 5.01 0.91 0.71
2018-12-31 3.52 3.51 0.73 0.57
2017-12-31 4.54 3.34 0.96 0.71
2016-12-31 2.72 3.38 0.84 0.66
2015-12-31 2.30 3.80 0.87 0.71
历史平均 3.53 3.55 0.71 0.57
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.56高于历史平均水平3.53，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.56低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武汉凡谷(002194)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 58 2541 1228
2024-12-31 53 2532 1388
2023-12-31 84 2591 1514
2022-12-31 276 2708 1540
2021-12-31 228 2315 1403
2020-12-31 192 2130 1053
2019-12-31 260 1891 596
2018-12-31 189 1633 581
2017-12-31 -514 1483 506
2016-12-31 -165 1998 772
2015-12-31 75 2042 350
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.31 89.83
2023-12-31 0.53 97.44
2022-12-31 1.32 74.24
2021-12-31 0.22 14.95
2020-12-31 0.84 67.37
2019-12-31 0.22 10.72
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.08 -3.36
2015-12-31 0.59 74.08
历史平均 3.31 209.17
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.89 82.41
2024-12-31 6.12 290.91
2023-12-31 5.98 184.08
2022-12-31 5.72 56.10
2021-12-31 6.67 67.80
2020-12-31 7.20 79.84
2019-12-31 6.77 49.17
2018-12-31 2.19 18.96
2017-12-31 3.93 -11.33
2016-12-31 3.64 -43.94
2015-12-31 4.63 125.94
历史平均 3.04 42.35
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
武汉凡谷(002194)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 22.67 0.10
2024-12-31 22.67 0.08
2023-12-31 22.67 0.12
2022-12-31 22.67 0.40
2021-12-31 22.67 0.33
2020-12-31 22.67 0.28
2019-12-31 22.67 0.46
2018-12-31 6.34 0.33
2017-12-31 10.32 -0.91
2016-12-31 12.86 -0.29
2015-12-31 17.00 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

武汉凡谷(002194)的前一交易日收盘价为8.51元， 我们给予的估值为18.05元， 安全边际率为112.10%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予武汉凡谷(002194)低估评级。

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