南洋股份(002212)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南洋天融信科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省汕头市珠津工业区珠津二街1号
  • 公司简称：
    南洋股份
  • 法人代表：
    郑汉武
  • 公司董秘：
    彭韶敏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0754-88887818
  • 公司网址：
    www.nanyangcable.com
  • 上市时间：
    2008-02-01
  • 发行数量(万股)：
    38000000
  • 发行价格(元)：
    15.12
  • 发行市盈率(倍)：
    26.41
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002212
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.18(元)
  • 每股净资产
    7.62(元)
  • 每股现金流
    1.03(元)
  • 净资产收益率
    2.39(%)
  • 总资产收益率
    2.01(%)
  • 毛利率
    28.65(%)
  • 利润增长率
    12.09(%)
  • 资产负债比
    12.45(%)
  • 市盈率
    36.36(倍)
  • 市净率
    0.87(倍)
  • 市盈增长比率
    3.13(倍)
  • EV / EBIT
    23.22(倍)
  • 市销率
    1.16(倍)
  • 市值(亿)
    76.81(亿元)

注：以上数据是基于南洋股份(002212)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
南洋股份(002212)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力电缆

 683 14
2011-06-30

电气装备用电线电缆

 134 24
2011-06-30

其他

 27 14
南洋股份(002212)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 844 16
南洋股份(002212)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖北

 27
2011-06-30

江西

 22
2011-06-30

天津

 14
2011-06-30

出口

 13
2011-06-30

河北

 13
2011-06-30

四川

 12
2011-06-30

重庆

 12
2011-06-30

海南

 9
2011-06-30

北京

 8
2011-06-30

江苏

 5
财务分析
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 87.55 1.47
2019-12-31 80.13 5.01
2018-12-31 82.57 6.37
2017-12-31 83.48 6.98
2016-12-31 61.78 7.64
2015-12-31 56.99 17.23
2014-12-31 58.17 18.72
2013-12-31 58.88 19.02
2012-12-31 76.03 23.04
2011-12-31 89.44 15.29
2010-12-31 87.57 17.05
历史平均 72.77 14.59
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.39 12.45
2019-12-31 2.07 19.87
2018-12-31 2.11 17.43
2017-12-31 4.13 16.52
2016-12-31 1.17 38.22
2015-12-31 3.59 43.01
2014-12-31 2.87 41.83
2013-12-31 4.08 41.12
2012-12-31 3.05 23.97
2011-12-31 8.15 10.56
2010-12-31 7.13 12.43
历史平均 4.03 27.23
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.39低于历史平均水平4.03，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.39高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.12低于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.12低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.65 3.08 2.39 2.01
2019-12-31 26.68 5.69 4.51 3.63
2018-12-31 24.70 7.73 5.91 4.90
2017-12-31 24.76 8.30 5.29 4.43
2016-12-31 12.60 2.45 1.27 0.79
2015-12-31 14.95 2.47 3.14 1.79
2014-12-31 12.30 2.29 2.96 1.72
2013-12-31 12.81 2.72 2.92 1.72
2012-12-31 14.18 5.85 5.53 4.62
2011-12-31 14.14 7.45 8.05 8.01
2010-12-31 15.37 8.59 8.54 8.54
历史平均 16.20 5.32 4.85 4.06
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.15 44.36 0.75 0.65
2019-12-31 5.08 12.73 0.80 0.64
2018-12-31 5.77 9.94 0.77 0.63
2017-12-31 5.06 7.65 0.64 0.53
2016-12-31 4.53 4.20 0.52 0.32
2015-12-31 4.15 4.20 1.27 0.72
2014-12-31 4.37 4.01 1.29 0.75
2013-12-31 3.75 3.32 1.07 0.63
2012-12-31 3.61 3.43 1.04 0.79
2011-12-31 5.40 7.04 1.20 1.08
2010-12-31 3.30 5.83 1.14 0.99
历史平均 4.44 5.51 0.99 0.72
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.15高于历史平均水平4.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.15高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率44.36高于历史平均水平5.51，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率44.36高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.75低于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.75低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 南洋股份(002212)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 211 8833 1188
2019-12-31 401 8896 708
2018-12-31 485 8206 789
2017-12-31 425 8028 456
2016-12-31 70 5526 1264
2015-12-31 56 1798 292
2014-12-31 52 1750 166
2013-12-31 50 1707 265
2012-12-31 94 1698 288
2011-12-31 132 1638 304
2010-12-31 131 1536 381
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.36 9.45
2017-12-31 0.09 4.86
2016-12-31 0.06 13.07
2015-12-31 0.12 14.48
2014-12-31 0.24 14.78
2013-12-31 3.92 163.78
2012-12-31 2.15 54.35
2011-12-31 1.96 46.44
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.99 35.69
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.87 36.36
2019-12-31 2.10 46.69
2018-12-31 1.55 26.28
2017-12-31 2.86 54.02
2016-12-31 2.85 224.04
2015-12-31 3.93 125.35
2014-12-31 1.85 62.37
2013-12-31 1.22 41.76
2012-12-31 1.40 25.33
2011-12-31 1.90 23.65
2010-12-31 3.75 43.94
历史平均 2.37 69.64
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
南洋股份(002212)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 16.16 0.18
2019-12-31 16.16 0.35
2018-12-31 11.12 0.42
2017-12-31 20.02 0.37
2016-12-31 16.96 0.08
2015-12-31 13.85 0.11
2014-12-31 6.33 0.10
2013-12-31 4.08 0.10
2012-12-31 4.66 0.18
2011-12-31 6.11 0.26
2010-12-31 22.60 0.51
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

南洋股份(002212)的前一交易日收盘价为6.63元， 我们给予的估值为10.19元， 安全边际率为53.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予南洋股份(002212)低估评级。

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