福晶科技(002222)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建福晶科技股份有限公司
- 注册地址：福建省福州市鼓楼区软件大道89号福州软件园F区9号楼
- 公司简称：福晶科技
- 法人代表：陈辉
- 公司董秘：蔡德全
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-83770347
- 公司网址：
- 上市时间：2008-03-19
- 发行数量(万股)：47500000
- 发行价格(元)：7.79
- 发行市盈率(倍)：29.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.34(元)
-
每股净资产2.45(元)
-
每股现金流0.51(元)
-
净资产收益率13.95(%)
-
总资产收益率12.82(%)
-
毛利率53.11(%)
-
利润增长率12.11(%)
-
资产负债比7.63(%)
-
市盈率68.6(倍)
-
市净率9.57(倍)
-
市盈增长比率5.52(倍)
-
EV / EBIT60.03(倍)
-
市销率18.78(倍)
-
市值(亿)100.33(亿元)
注：以上数据是基于福晶科技(002222)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 92.37 | 31.96 |
| 2019-12-31 | 92.48 | 36.50 |
| 2018-12-31 | 90.10 | 40.03 |
| 2017-12-31 | 88.56 | 41.23 |
| 2016-12-31 | 89.97 | 42.99 |
| 2015-12-31 | 90.45 | 48.46 |
| 2014-12-31 | 90.29 | 52.13 |
| 2013-12-31 | 88.40 | 50.64 |
| 2012-12-31 | 91.54 | 51.23 |
| 2011-12-31 | 90.32 | 49.30 |
| 2010-12-31 | 90.15 | 30.75 |
| 历史平均 | 89.98 | 45.20 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.44 | 7.63 |
| 2019-12-31 | 8.26 | 7.52 |
| 2018-12-31 | 6.41 | 9.90 |
| 2017-12-31 | 5.08 | 11.44 |
| 2016-12-31 | 6.12 | 10.03 |
| 2015-12-31 | 6.52 | 9.55 |
| 2014-12-31 | 5.64 | 9.71 |
| 2013-12-31 | 3.61 | 11.60 |
| 2012-12-31 | 3.93 | 8.46 |
| 2011-12-31 | 4.21 | 9.68 |
| 2010-12-31 | 5.42 | 9.85 |
| 历史平均 | 5.22 | 10.02 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前流动比率8.44高于历史平均水平5.22，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率8.44高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.08低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.11 | 28.09 | 13.95 | 12.82 |
| 2019-12-31 | 53.57 | 27.34 | 13.88 | 12.67 |
| 2018-12-31 | 60.33 | 31.23 | 17.14 | 15.43 |
| 2017-12-31 | 59.93 | 31.04 | 17.73 | 15.81 |
| 2016-12-31 | 54.09 | 23.53 | 10.39 | 9.52 |
| 2015-12-31 | 51.64 | 17.12 | 5.73 | 5.19 |
| 2014-12-31 | 52.74 | -7.03 | -2.63 | -2.16 |
| 2013-12-31 | 51.18 | 21.85 | 6.24 | 5.40 |
| 2012-12-31 | 49.52 | 23.00 | 6.59 | 6.12 |
| 2011-12-31 | 57.30 | 34.33 | 10.49 | 9.58 |
| 2010-12-31 | 56.57 | 33.84 | 10.34 | 9.54 |
| 历史平均 | 54.81 | 23.21 | 9.11 | 8.27 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.53低于历史平均水平0.55，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.53高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.28高于历史平均水平0.23，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.28高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.42 | 1.43 | 0.49 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 1.27 | 0.50 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 1.23 | 0.55 | 0.49 |
| 2017-12-31 | 1.58 | 1.24 | 0.58 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.19 | 0.94 | 0.45 | 0.40 |
| 2015-12-31 | 0.80 | 0.63 | 0.34 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 0.85 | 0.59 | 0.34 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 0.87 | 0.49 | 0.28 | 0.25 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 0.52 | 0.29 | 0.27 |
| 2011-12-31 | 1.34 | 0.57 | 0.31 | 0.28 |
| 2010-12-31 | 1.79 | 0.92 | 0.31 | 0.28 |
| 历史平均 | 1.20 | 0.79 | 0.38 | 0.34 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.42高于历史平均水平1.20，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.42低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.43高于历史平均水平0.79，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.43低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.49高于历史平均水平0.38，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.49低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福晶科技(002222)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 146 | 1049 | 216 |
| 2019-12-31 | 135 | 969 | 194 |
| 2018-12-31 | 150 | 878 | 166 |
| 2017-12-31 | 137 | 770 | 154 |
| 2016-12-31 | 70 | 677 | 137 |
| 2015-12-31 | 36 | 621 | 95 |
| 2014-12-31 | -15 | 585 | 70 |
| 2013-12-31 | 39 | 629 | 71 |
| 2012-12-31 | 41 | 618 | 67 |
| 2011-12-31 | 64 | 611 | 117 |
| 2010-12-31 | 61 | 585 | 219 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.43 | 29.23 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 31.78 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 28.42 |
| 2017-12-31 | 0.55 | 31.30 |
| 2016-12-31 | 0.25 | 20.26 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.99 | -185.61 |
| 2013-12-31 | 2.60 | 145.28 |
| 2012-12-31 | 4.03 | 168.02 |
| 2011-12-31 | 4.10 | 118.54 |
| 2010-12-31 | 1.96 | 112.97 |
| 历史平均 | 1.94 | 54.90 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.57 | 68.60 |
| 2019-12-31 | 5.02 | 36.13 |
| 2018-12-31 | 4.75 | 27.74 |
| 2017-12-31 | 10.12 | 57.06 |
| 2016-12-31 | 8.56 | 82.36 |
| 2015-12-31 | 10.89 | 189.96 |
| 2014-12-31 | 4.90 | -186.72 |
| 2013-12-31 | 3.49 | 55.86 |
| 2012-12-31 | 2.74 | 41.65 |
| 2011-12-31 | 3.03 | 28.89 |
| 2010-12-31 | 5.97 | 57.74 |
| 历史平均 | 6.05 | 39.39 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.37 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 11.37 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 9.76 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 18.23 | 0.32 |
| 2016-12-31 | 13.55 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 23.71 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 10.06 | -0.05 |
| 2013-12-31 | 7.69 | 0.14 |
| 2012-12-31 | 5.95 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 6.50 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 18.40 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
福晶科技(002222)的前一交易日收盘价为23.47元， 我们给予的估值为8.94元， 安全边际率为-61.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予福晶科技(002222)高估评级。