奇正藏药(002287)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:西藏奇正藏药股份有限公司
- 注册地址:西藏自治区林芝市巴宜区德吉路2号
- 公司简称:奇正藏药
- 法人代表:雷菊芳
- 公司董秘:冯平
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:010-64972881
- 公司网址:
- 上市时间:2009-08-27
- 发行数量(万股):41000000
- 发行价格(元):11.81
- 发行市盈率(倍):35.79
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益1.01(元)
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每股净资产6.34(元)
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每股现金流5.43(元)
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净资产收益率15.97(%)
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总资产收益率9.63(%)
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毛利率86.38(%)
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利润增长率9.15(%)
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资产负债比39.30(%)
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市盈率19.86(倍)
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市净率3.17(倍)
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市盈增长比率2.17(倍)
-
EV / EBIT21.09(倍)
-
市销率5.68(倍)
-
市值(亿)82.14(亿元)
注:以上数据是基于奇正藏药(002287)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 贴膏剂 |
194 | 83 |
2011-06-30 | 中药材 |
96 | 8 |
2011-06-30 | 软膏剂 |
22 | 82 |
2011-06-30 | 丸剂 |
4 | 42 |
2011-06-30 | 其他 |
1 | 67 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 68 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 医药业 |
317 | 60 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 68 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
316 | |
2011-06-30 | 国外 |
1 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 60.70 | 11.73 |
2019-12-31 | 75.80 | 17.59 |
2018-12-31 | 88.43 | 16.86 |
2017-12-31 | 82.46 | 6.73 |
2016-12-31 | 84.37 | 8.77 |
2015-12-31 | 79.76 | 14.12 |
2014-12-31 | 86.48 | 13.98 |
2013-12-31 | 94.37 | 13.28 |
2012-12-31 | 94.35 | 12.18 |
2011-12-31 | 94.11 | 7.38 |
2010-12-31 | 91.61 | 6.05 |
历史平均 | 88.44 | 11.04 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.21 | 39.30 |
2019-12-31 | 3.26 | 24.20 |
2018-12-31 | 7.36 | 11.57 |
2017-12-31 | 4.58 | 17.54 |
2016-12-31 | 5.29 | 15.63 |
2015-12-31 | 4.00 | 20.24 |
2014-12-31 | 7.81 | 13.52 |
2013-12-31 | 29.64 | 5.63 |
2012-12-31 | 18.82 | 5.65 |
2011-12-31 | 15.27 | 5.89 |
2010-12-31 | 11.42 | 8.39 |
历史平均 | 11.58 | 11.56 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.21低于历史平均水平11.58,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率4.21高于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.12,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.39高于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 86.38 | 28.56 | 15.97 | 9.63 |
2019-12-31 | 87.15 | 25.98 | 16.22 | 12.21 |
2018-12-31 | 87.80 | 26.17 | 15.71 | 13.73 |
2017-12-31 | 87.36 | 28.56 | 16.03 | 13.10 |
2016-12-31 | 84.51 | 29.72 | 16.71 | 13.86 |
2015-12-31 | 79.79 | 26.27 | 16.44 | 12.63 |
2014-12-31 | 73.68 | 24.78 | 15.79 | 13.14 |
2013-12-31 | 63.24 | 21.78 | 15.15 | 13.76 |
2012-12-31 | 53.27 | 20.10 | 14.39 | 13.11 |
2011-12-31 | 54.48 | 21.62 | 13.72 | 12.57 |
2010-12-31 | 74.04 | 32.58 | 14.35 | 12.92 |
历史平均 | 73.13 | 25.73 | 15.37 | 13.20 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.86高于历史平均水平0.73,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.86高于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.29高于历史平均水平0.26,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.29高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.15,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.54 | 2.87 | 0.56 | 0.34 |
2019-12-31 | 2.91 | 2.67 | 0.62 | 0.47 |
2018-12-31 | 2.45 | 3.11 | 0.59 | 0.52 |
2017-12-31 | 2.60 | 6.82 | 0.56 | 0.46 |
2016-12-31 | 3.39 | 5.32 | 0.55 | 0.47 |
2015-12-31 | 3.52 | 3.40 | 0.60 | 0.48 |
2014-12-31 | 2.84 | 3.79 | 0.61 | 0.53 |
2013-12-31 | 3.62 | 4.76 | 0.67 | 0.63 |
2012-12-31 | 3.71 | 5.36 | 0.69 | 0.65 |
2011-12-31 | 2.64 | 7.88 | 0.62 | 0.58 |
2010-12-31 | 1.68 | 6.56 | 0.43 | 0.40 |
历史平均 | 2.94 | 5.22 | 0.59 | 0.52 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.54低于历史平均水平2.94,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.54高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.87低于历史平均水平5.22,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.87低于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.59,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奇正藏药(002287)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 414 | 2590 | 2216 |
2019-12-31 | 364 | 2246 | 1347 |
2018-12-31 | 319 | 2029 | 396 |
2017-12-31 | 301 | 1877 | 254 |
2016-12-31 | 290 | 1734 | 351 |
2015-12-31 | 265 | 1611 | 302 |
2014-12-31 | 238 | 1504 | 284 |
2013-12-31 | 213 | 1409 | 525 |
2012-12-31 | 190 | 1321 | 515 |
2011-12-31 | 171 | 1245 | 521 |
2010-12-31 | 170 | 1188 | 761 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.26 | 44.88 |
2019-12-31 | 1.54 | 45.70 |
2018-12-31 | 1.64 | 52.22 |
2017-12-31 | 1.15 | 52.63 |
2016-12-31 | 0.93 | 57.43 |
2015-12-31 | 0.94 | 59.62 |
2014-12-31 | 1.56 | 59.82 |
2013-12-31 | 2.85 | 117.97 |
2012-12-31 | 3.88 | 119.55 |
2011-12-31 | 3.41 | 133.18 |
2010-12-31 | 2.49 | 147.67 |
历史平均 | 2.09 | 88.90 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.17 | 19.86 |
2019-12-31 | 4.80 | 29.61 |
2018-12-31 | 5.01 | 31.87 |
2017-12-31 | 7.33 | 45.72 |
2016-12-31 | 10.37 | 62.04 |
2015-12-31 | 10.48 | 63.73 |
2014-12-31 | 6.06 | 38.36 |
2013-12-31 | 6.27 | 41.37 |
2012-12-31 | 4.44 | 30.83 |
2011-12-31 | 5.35 | 39.00 |
2010-12-31 | 8.50 | 59.23 |
历史平均 | 7.09 | 45.79 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 20.34 | 1.01 |
2019-12-31 | 20.34 | 0.69 |
2018-12-31 | 25.02 | 0.79 |
2017-12-31 | 33.88 | 0.74 |
2016-12-31 | 44.29 | 0.71 |
2015-12-31 | 41.58 | 0.65 |
2014-12-31 | 22.44 | 0.59 |
2013-12-31 | 21.74 | 0.53 |
2012-12-31 | 14.44 | 0.47 |
2011-12-31 | 16.40 | 0.42 |
2010-12-31 | 24.87 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
奇正藏药(002287)的前一交易日收盘价为20.12元, 我们给予的估值为29.64元, 安全边际率为47.32%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予奇正藏药(002287)低估评级。