积成电子(002339)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    3.44(元)
  • 每股现金流
    1.38(元)
  • 净资产收益率
    4.06(%)
  • 总资产收益率
    2.80(%)
  • 毛利率
    35.17(%)
  • 利润增长率
    5.16(%)
  • 资产负债比
    41.37(%)
  • 市盈率
    37.14(倍)
  • 市净率
    1.51(倍)
  • 市盈增长比率
    5.36(倍)
  • EV / EBIT
    37.42(倍)
  • 市销率
    1.39(倍)
  • 市值(亿)
    26.56(亿元)

注：以上数据是基于积成电子(002339)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
积成电子(002339)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

配用电自动化

 58 47
2011-06-30

变电站自动化

 37 45
2011-06-30

公用事业自动化

 32 36
2011-06-30

电网调度自动化

 28 42
积成电子(002339)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电力自动化行业

 123 45
2011-06-30

公用事业自动化行业

 32 36
积成电子(002339)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

营销北方大区

 83
2011-06-30

营销华东大区

 45
2011-06-30

营销华中大区

 25
2011-06-30

境外地区

 9
2011-06-30

营销南方大区

 7
2011-06-30

其他(补充)

 -12
财务分析
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 58.63 6.95
2019-12-31 56.28 6.92
2018-12-31 54.00 6.82
2017-12-31 53.88 7.40
2016-12-31 56.56 9.54
2015-12-31 67.06 10.98
2014-12-31 71.03 10.61
2013-12-31 78.89 2.51
2012-12-31 70.49 2.55
2011-12-31 75.79 3.38
2010-12-31 85.15 2.23
历史平均 68.09 6.22
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.23 41.37
2019-12-31 2.21 43.72
2018-12-31 1.97 46.00
2017-12-31 2.49 46.12
2016-12-31 2.24 43.44
2015-12-31 2.49 32.94
2014-12-31 2.94 28.97
2013-12-31 3.61 21.11
2012-12-31 2.73 29.51
2011-12-31 3.38 24.21
2010-12-31 6.28 14.85
历史平均 3.13 31.91
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.23低于历史平均水平3.13，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.23高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 35.17 5.02 4.06 2.80
2019-12-31 34.95 3.86 2.89 1.99
2018-12-31 31.59 4.64 4.07 2.43
2017-12-31 36.08 6.14 4.09 2.76
2016-12-31 34.83 7.34 5.16 3.57
2015-12-31 37.63 12.68 9.78 6.95
2014-12-31 34.87 12.73 9.59 7.08
2013-12-31 34.90 13.93 9.17 7.50
2012-12-31 36.16 13.84 10.96 8.34
2011-12-31 39.15 12.64 7.42 5.99
2010-12-31 41.36 14.48 6.84 6.00
历史平均 36.29 10.94 7.45 5.62
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.83 8.01 0.95 0.56
2019-12-31 2.54 7.43 0.91 0.51
2018-12-31 3.22 7.67 0.97 0.52
2017-12-31 2.65 6.08 0.83 0.45
2016-12-31 2.84 5.10 0.86 0.49
2015-12-31 3.35 4.99 0.82 0.55
2014-12-31 2.55 5.24 0.78 0.56
2013-12-31 2.87 21.40 0.68 0.54
2012-12-31 2.62 23.61 0.86 0.60
2011-12-31 2.25 14.00 0.62 0.47
2010-12-31 2.02 18.59 0.49 0.41
历史平均 2.71 11.85 0.77 0.51
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.83低于历史平均水平2.71，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.83低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.01低于历史平均水平11.85，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.01高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.95高于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.95低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 积成电子(002339)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56高于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.56低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 72 1762 707
2019-12-31 52 1787 670
2018-12-31 73 1805 635
2017-12-31 72 1747 686
2016-12-31 79 1530 494
2015-12-31 144 1474 472
2014-12-31 130 1352 447
2013-12-31 114 1245 385
2012-12-31 103 938 315
2011-12-31 63 852 407
2010-12-31 55 798 396
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.57 21.15
2019-12-31 0.73 45.67
2018-12-31 0.65 21.46
2017-12-31 0.32 15.89
2016-12-31 0.32 28.78
2015-12-31 0.25 15.78
2014-12-31 0.54 17.53
2013-12-31 1.15 33.19
2012-12-31 1.35 33.47
2011-12-31 0.88 27.20
2010-12-31 1.05 63.00
历史平均 0.72 28.48
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.51 37.14
2019-12-31 1.82 62.83
2018-12-31 1.34 32.83
2017-12-31 2.04 49.81
2016-12-31 4.72 91.34
2015-12-31 6.27 64.15
2014-12-31 3.14 32.75
2013-12-31 2.66 28.98
2012-12-31 2.71 24.72
2011-12-31 2.30 31.03
2010-12-31 4.10 59.90
历史平均 3.25 46.17
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
积成电子(002339)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.35 0.14
2019-12-31 6.35 0.10
2018-12-31 6.12 0.19
2017-12-31 9.05 0.18
2016-12-31 19.04 0.21
2015-12-31 24.40 0.38
2014-12-31 11.21 0.34
2013-12-31 8.73 0.30
2012-12-31 14.77 0.60
2011-12-31 22.82 0.74
2010-12-31 38.03 0.63
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

积成电子(002339)的前一交易日收盘价为5.19元， 我们给予的估值为7.16元， 安全边际率为37.96%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予积成电子(002339)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。