科远股份(002380)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    南京科远自动化集团股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市江宁区秣陵街道清水亭东路1266号
  • 公司简称：
    科远股份
  • 法人代表：
    刘国耀
  • 公司董秘：
    赵文庆
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    025-69836008
  • 公司网址：
    www.sciyon.com
  • 上市时间：
    2010-03-31
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    39.0
  • 发行市盈率(倍)：
    59.22
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002380
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.58(元)
  • 每股净资产
    9.4(元)
  • 每股现金流
    3.94(元)
  • 净资产收益率
    6.13(%)
  • 总资产收益率
    4.78(%)
  • 毛利率
    42.05(%)
  • 利润增长率
    15.74(%)
  • 资产负债比
    19.15(%)
  • 市盈率
    22.24(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    1.42(倍)
  • EV / EBIT
    24.58(倍)
  • 市销率
    3.52(倍)
  • 市值(亿)
    30.72(亿元)

注：以上数据是基于科远股份(002380)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科远股份(002380)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

热工自动化系统

 93 42
2011-06-30

电厂信息化系统

 6 41
科远股份(002380)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子信息行业

 99 42
科远股份(002380)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏地区

 40
2011-06-30

华东（除江苏外）

 23
2011-06-30

华北地区

 20
2011-06-30

华中地区

 10
2011-06-30

西北地区

 2
2011-06-30

华南地区

 2
2011-06-30

西南地区

 1
2011-06-30

东北地区

 0
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 80.85 15.24
2019-12-31 82.08 16.60
2018-12-31 85.20 14.97
2017-12-31 85.71 15.51
2016-12-31 87.92 14.90
2015-12-31 78.84 26.80
2014-12-31 84.65 17.79
2013-12-31 85.39 18.90
2012-12-31 89.98 9.38
2011-12-31 91.93 9.58
2010-12-31 90.31 3.40
历史平均 86.66 14.58
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.54 19.15
2019-12-31 4.15 17.92
2018-12-31 5.55 14.80
2017-12-31 5.95 14.29
2016-12-31 7.09 12.08
2015-12-31 3.34 21.16
2014-12-31 4.68 15.35
2013-12-31 4.91 14.61
2012-12-31 7.97 10.02
2011-12-31 9.95 8.07
2010-12-31 8.75 9.69
历史平均 6.47 13.34
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.54低于历史平均水平6.47，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.54高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19高于历史平均水平0.13，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 42.05 15.74 6.13 4.78
2019-12-31 42.50 16.69 5.76 4.55
2018-12-31 43.44 18.94 5.42 4.71
2017-12-31 43.36 19.02 5.32 4.66
2016-12-31 42.40 16.73 4.19 3.81
2015-12-31 43.94 14.47 6.25 4.87
2014-12-31 44.29 13.86 4.51 3.88
2013-12-31 40.36 13.32 3.53 3.02
2012-12-31 39.63 13.04 3.36 3.04
2011-12-31 41.77 17.86 4.79 4.42
2010-12-31 39.84 23.28 6.24 5.66
历史平均 42.11 16.72 4.85 4.23
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.42低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.42高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.16低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.16高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.85 1.99 0.38 0.30
2019-12-31 1.95 1.64 0.33 0.27
2018-12-31 2.39 1.66 0.29 0.25
2017-12-31 2.53 1.58 0.29 0.24
2016-12-31 2.07 1.53 0.26 0.23
2015-12-31 1.62 1.26 0.43 0.34
2014-12-31 1.66 1.57 0.33 0.28
2013-12-31 1.64 1.20 0.27 0.23
2012-12-31 1.95 2.48 0.26 0.23
2011-12-31 2.11 2.58 0.27 0.25
2010-12-31 2.06 7.15 0.27 0.24
历史平均 2.00 2.33 0.30 0.25
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.85低于历史平均水平2.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.85低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.99低于历史平均水平2.33，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.99低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38高于历史平均水平0.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科远股份(002380)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 138 2255 944
2019-12-31 127 2209 1003
2018-12-31 112 2069 770
2017-12-31 109 2053 553
2016-12-31 82 1967 827
2015-12-31 61 980 274
2014-12-31 43 944 345
2013-12-31 32 911 381
2012-12-31 30 889 398
2011-12-31 42 873 431
2010-12-31 53 848 491
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.56 34.75
2019-12-31 1.34 36.86
2018-12-31 1.42 32.09
2017-12-31 0.58 21.97
2016-12-31 0.10 8.73
2015-12-31 0.30 39.95
2014-12-31 0.43 23.98
2013-12-31 0.87 63.33
2012-12-31 1.77 91.11
2011-12-31 1.82 81.28
2010-12-31 2.03 128.44
历史平均 1.04 54.54
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.36 22.24
2019-12-31 1.59 27.56
2018-12-31 1.22 22.52
2017-12-31 2.02 37.90
2016-12-31 3.51 83.71
2015-12-31 8.34 133.47
2014-12-31 2.52 56.00
2013-12-31 2.58 72.98
2012-12-31 1.73 51.47
2011-12-31 2.13 44.54
2010-12-31 3.95 63.23
历史平均 3.11 62.87
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科远股份(002380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.61 0.58
2019-12-31 14.61 0.53
2018-12-31 10.53 0.47
2017-12-31 17.25 0.46
2016-12-31 28.77 0.34
2015-12-31 40.09 0.30
2014-12-31 23.35 0.42
2013-12-31 34.57 0.47
2012-12-31 22.60 0.44
2011-12-31 27.40 0.62
2010-12-31 49.23 0.78
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科远股份(002380)的前一交易日收盘价为12.8元， 我们给予的估值为19.23元， 安全边际率为50.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科远股份(002380)低估评级。

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