胜利精密(002426)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州胜利精密制造科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市高新区浒关工业园浒泾路55号
- 公司简称：胜利精密
- 法人代表：高玉根
- 公司董秘：殷勤
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-69207028
- 公司网址：
- 上市时间：2010-06-08
- 发行数量(万股)：40100000
- 发行价格(元)：13.99
- 发行市盈率(倍)：34.89
- 发行方式：上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.23(元)
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每股净资产0.71(元)
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每股现金流0.02(元)
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净资产收益率-32.84(%)
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总资产收益率-12.40(%)
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毛利率10.79(%)
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利润增长率30.06(%)
-
资产负债比62.45(%)
-
市盈率-6.87(倍)
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市净率2.26(倍)
-
市盈增长比率-0.23(倍)
-
EV / EBIT-11.86(倍)
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市销率1.66(倍)
-
市值(亿)55.41(亿元)
注：以上数据是基于胜利精密(002426)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 塑胶结构件 |
296 | 21 |
| 2011-06-30 | BASE（底座） |
249 | 20 |
| 2011-06-30 | 金属结构件 |
132 | 16 |
| 2011-06-30 | 其他 |
2 | 13 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
1 | -731 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 平板电视结构件 |
678 | 20 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
1 | -731 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 中国 |
340 | |
| 2011-06-30 | 波兰 |
156 | |
| 2011-06-30 | 匈牙利 |
66 | |
| 2011-06-30 | 香港 |
49 | |
| 2011-06-30 | 墨西哥 |
24 | |
| 2011-06-30 | 日本 |
24 | |
| 2011-06-30 | 其他 |
17 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
3 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.55 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 37.57 | 31.13 |
| 2023-12-31 | 44.96 | 29.22 |
| 2022-12-31 | 49.96 | 28.53 |
| 2021-12-31 | 49.58 | 31.03 |
| 2020-12-31 | 40.97 | 24.21 |
| 2019-12-31 | 30.61 | 27.50 |
| 2018-12-31 | 41.74 | 23.24 |
| 2017-12-31 | 46.77 | 22.18 |
| 2016-12-31 | 51.31 | 19.06 |
| 2015-12-31 | 47.26 | 15.15 |
| 历史平均 | 57.76 | 19.55 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.69 | 62.45 |
| 2024-12-31 | 0.68 | 62.43 |
| 2023-12-31 | 0.82 | 55.04 |
| 2022-12-31 | 0.94 | 50.04 |
| 2021-12-31 | 0.87 | 50.42 |
| 2020-12-31 | 0.94 | 59.03 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 69.39 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 58.26 |
| 2017-12-31 | 1.26 | 53.23 |
| 2016-12-31 | 1.56 | 48.69 |
| 2015-12-31 | 0.99 | 52.74 |
| 历史平均 | 1.72 | 42.24 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.69低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.69低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.79 | -24.14 | -32.84 | -12.40 |
| 2024-12-31 | 10.19 | -22.25 | -29.85 | -11.29 |
| 2023-12-31 | 4.67 | -26.87 | -27.42 | -12.36 |
| 2022-12-31 | 8.54 | -6.04 | -5.81 | -2.91 |
| 2021-12-31 | 12.10 | 0.78 | 0.85 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 14.62 | 4.55 | 8.49 | 3.90 |
| 2019-12-31 | 8.04 | -22.57 | -73.66 | -22.49 |
| 2018-12-31 | 9.22 | -4.72 | -11.06 | -4.56 |
| 2017-12-31 | 8.95 | 1.04 | 2.02 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 9.54 | 1.19 | 1.45 | 0.97 |
| 2015-12-31 | 11.31 | 4.72 | 5.28 | 2.45 |
| 历史平均 | 14.17 | 4.09 | 4.50 | 2.98 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.24低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.24低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.33低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.33低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.19 | 0.00 | 1.37 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 3.41 | 1.63 | 1.35 | 0.51 |
| 2023-12-31 | 4.05 | 1.57 | 1.02 | 0.46 |
| 2022-12-31 | 4.53 | 1.69 | 0.97 | 0.48 |
| 2021-12-31 | 4.74 | 1.76 | 1.10 | 0.54 |
| 2020-12-31 | 5.82 | 3.54 | 2.09 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 5.95 | 3.62 | 3.26 | 1.00 |
| 2018-12-31 | 6.58 | 4.16 | 2.32 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 8.48 | 3.96 | 1.88 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 8.04 | 4.29 | 1.59 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 5.13 | 3.42 | 1.10 | 0.52 |
| 历史平均 | 5.69 | 4.01 | 1.39 | 0.78 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.19低于历史平均水平5.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.19低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.37低于历史平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.37低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 胜利精密(002426)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -806 | 2454 | 58 |
| 2024-12-31 | -738 | 2472 | 218 |
| 2023-12-31 | -928 | 3385 | 332 |
| 2022-12-31 | -249 | 4282 | 420 |
| 2021-12-31 | 39 | 4563 | 239 |
| 2020-12-31 | 387 | 4558 | 1105 |
| 2019-12-31 | -3070 | 4167 | 622 |
| 2018-12-31 | -803 | 7258 | 795 |
| 2017-12-31 | 164 | 8151 | 3227 |
| 2016-12-31 | 117 | 8084 | 3847 |
| 2015-12-31 | 265 | 5022 | 1199 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.29 | -12.86 |
| 2017-12-31 | 0.51 | 62.47 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 49.49 |
| 2015-12-31 | 0.32 | 37.17 |
| 历史平均 | 1.04 | 41.43 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.26 | -6.87 |
| 2024-12-31 | 3.68 | -12.31 |
| 2023-12-31 | 2.71 | -9.90 |
| 2022-12-31 | 2.15 | -36.96 |
| 2021-12-31 | 2.01 | 237.06 |
| 2020-12-31 | 2.02 | 23.73 |
| 2019-12-31 | 2.21 | -2.99 |
| 2018-12-31 | 1.10 | -9.95 |
| 2017-12-31 | 2.45 | 121.40 |
| 2016-12-31 | 3.50 | 240.92 |
| 2015-12-31 | 6.05 | 114.48 |
| 历史平均 | 3.22 | 50.91 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.67 | -0.23 |
| 2024-12-31 | 2.67 | -0.22 |
| 2023-12-31 | 2.67 | -0.27 |
| 2022-12-31 | 2.67 | -0.07 |
| 2021-12-31 | 2.67 | 0.01 |
| 2020-12-31 | 2.67 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 2.67 | -0.89 |
| 2018-12-31 | 2.32 | -0.23 |
| 2017-12-31 | 5.83 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.27 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 26.02 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
胜利精密(002426)的前一交易日收盘价为1.61元， 我们给予的估值为1.1元， 安全边际率为-31.68%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予胜利精密(002426)高估评级。