兆驰股份(002429)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.34(元)
  • 每股净资产
    3.58(元)
  • 每股现金流
    1.16(元)
  • 净资产收益率
    9.39(%)
  • 总资产收益率
    5.59(%)
  • 毛利率
    17.27(%)
  • 利润增长率
    0.87(%)
  • 资产负债比
    42.99(%)
  • 市盈率
    15.37(倍)
  • 市净率
    1.44(倍)
  • 市盈增长比率
    16.45(倍)
  • EV / EBIT
    18.82(倍)
  • 市销率
    1.17(倍)
  • 市值(亿)
    234.04(亿元)

注：以上数据是基于兆驰股份(002429)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

液晶电视机

 1159 10
2011-06-30

数字机顶盒

 340 24
2011-06-30

视盘机

 65 13
2011-06-30

组件及材料

 4 12
2011-06-30

LED系列产品

 0 -22
2011-06-30

多媒体音响

 -0 100
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

消费电子类

 1567 13
兆驰股份(002429)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

合 计

 1567
2011-06-30

国外销售

 1396
2011-06-30

国内销售

 170
财务分析
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 57.01 0.00
2024-12-31 56.30 25.82
2023-12-31 56.98 27.05
2022-12-31 54.25 22.59
2021-12-31 50.64 20.39
2020-12-31 44.24 16.91
2019-12-31 44.45 9.31
2018-12-31 46.52 6.49
2017-12-31 49.73 6.79
2016-12-31 63.13 9.01
2015-12-31 51.26 11.43
历史平均 59.18 5.77
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.24 42.99
2024-12-31 2.18 43.70
2023-12-31 2.01 43.02
2022-12-31 1.58 45.75
2021-12-31 1.45 49.36
2020-12-31 1.44 55.76
2019-12-31 1.46 55.55
2018-12-31 1.73 53.48
2017-12-31 2.03 50.27
2016-12-31 2.23 36.87
2015-12-31 1.45 48.74
历史平均 2.55 40.82
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.24低于历史平均水平2.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.24高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.27 8.20 9.39 5.59
2024-12-31 17.17 8.52 10.09 5.97
2023-12-31 18.45 9.61 10.73 6.17
2022-12-31 17.01 7.77 8.42 4.56
2021-12-31 15.83 1.79 2.67 1.58
2020-12-31 15.24 8.74 15.47 6.64
2019-12-31 14.91 8.86 11.64 5.36
2018-12-31 10.10 3.24 5.11 2.23
2017-12-31 10.98 5.91 7.32 3.64
2016-12-31 15.52 4.74 4.85 2.88
2015-12-31 12.74 5.65 7.16 3.64
历史平均 12.89 7.51 10.97 6.63
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.60 0.00 1.20 0.68
2024-12-31 4.94 2.71 1.24 0.70
2023-12-31 5.23 2.37 1.13 0.64
2022-12-31 5.59 2.60 1.08 0.59
2021-12-31 7.58 4.32 1.74 0.88
2020-12-31 7.20 4.50 1.72 0.76
2019-12-31 5.31 6.50 1.36 0.61
2018-12-31 8.66 10.62 1.48 0.69
2017-12-31 4.94 9.07 1.24 0.62
2016-12-31 5.69 6.75 0.96 0.61
2015-12-31 5.10 5.64 1.26 0.64
历史平均 6.20 18.75 1.42 0.83
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.60低于历史平均水平6.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.60低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.20低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.20低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兆驰股份(002429)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.68低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 1522 16220 5255
2024-12-31 1602 15885 3745
2023-12-31 1588 14802 3142
2022-12-31 1146 13613 2244
2021-12-31 333 12488 1423
2020-12-31 1763 11396 3073
2019-12-31 1135 9752 3630
2018-12-31 445 8718 2985
2017-12-31 603 8238 4075
2016-12-31 374 7724 688
2015-12-31 346 4827 968
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 3.84 30.23
2023-12-31 3.80 30.21
2022-12-31 2.72 30.02
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.28 7.51
2016-12-31 0.68 32.94
2015-12-31 0.20 12.05
历史平均 1.63 31.39
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.44 15.37
2024-12-31 0.80 7.88
2023-12-31 0.85 7.95
2022-12-31 0.93 11.02
2021-12-31 1.01 37.93
2020-12-31 1.11 7.16
2019-12-31 1.30 11.13
2018-12-31 0.99 19.31
2017-12-31 1.97 26.88
2016-12-31 2.33 48.17
2015-12-31 4.21 58.80
历史平均 2.81 29.02
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兆驰股份(002429)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.79 0.34
2024-12-31 2.79 0.35
2023-12-31 2.79 0.35
2022-12-31 2.79 0.25
2021-12-31 2.79 0.07
2020-12-31 2.79 0.39
2019-12-31 2.79 0.25
2018-12-31 1.90 0.10
2017-12-31 3.58 0.13
2016-12-31 9.96 0.21
2015-12-31 12.69 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兆驰股份(002429)的前一交易日收盘价为5.17元， 我们给予的估值为3.8元， 安全边际率为-26.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兆驰股份(002429)高估评级。

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