江苏神通(002438)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:江苏神通阀门股份有限公司
- 注册地址:江苏省启东市南阳镇
- 公司简称:江苏神通
- 法人代表:吴建新
- 公司董秘:章其强
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0513-83335899
- 公司网址:
- 上市时间:2010-06-23
- 发行数量(万股):26000000
- 发行价格(元):22.0
- 发行市盈率(倍):59.46
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产4.34(元)
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每股现金流0.37(元)
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净资产收益率9.62(%)
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总资产收益率5.84(%)
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毛利率36.46(%)
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利润增长率3.69(%)
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资产负债比39.25(%)
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市盈率23.1(倍)
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市净率2.22(倍)
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市盈增长比率6.26(倍)
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EV / EBIT26.52(倍)
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市销率3.31(倍)
-
市值(亿)46.83(亿元)
注:以上数据是基于江苏神通(002438)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 蝶阀 |
84 | 41 |
2011-06-30 | 盲板阀 |
38 | 34 |
2011-06-30 | 其他 |
16 | 44 |
2011-06-30 | 球阀 |
12 | 35 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 72 |
2011-06-30 | 水封逆止阀 |
4 | 40 |
2011-06-30 | 调压阀组 |
3 | 44 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 冶金行业 |
103 | 34 |
2011-06-30 | 核电行业 |
54 | 48 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 72 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华东 |
56 | |
2011-06-30 | 华南 |
55 | |
2011-06-30 | 华北 |
24 | |
2011-06-30 | 西南 |
15 | |
2011-06-30 | 东北 |
5 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
4 | |
2011-06-30 | 华中 |
2 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 60.75 | 15.73 |
2019-12-31 | 58.66 | 18.51 |
2018-12-31 | 54.71 | 18.92 |
2017-12-31 | 59.21 | 20.10 |
2016-12-31 | 60.57 | 24.89 |
2015-12-31 | 64.54 | 14.21 |
2014-12-31 | 74.20 | 13.08 |
2013-12-31 | 71.85 | 14.05 |
2012-12-31 | 72.17 | 15.32 |
2011-12-31 | 71.55 | 16.02 |
2010-12-31 | 81.72 | 8.92 |
历史平均 | 67.84 | 16.17 |
行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.82 | 39.25 |
2019-12-31 | 1.74 | 41.34 |
2018-12-31 | 1.53 | 45.29 |
2017-12-31 | 1.69 | 40.79 |
2016-12-31 | 1.86 | 39.43 |
2015-12-31 | 2.33 | 35.46 |
2014-12-31 | 3.44 | 25.80 |
2013-12-31 | 3.32 | 28.15 |
2012-12-31 | 3.31 | 27.83 |
2011-12-31 | 3.37 | 28.45 |
2010-12-31 | 6.20 | 18.28 |
历史平均 | 3.01 | 32.16 |
行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.82低于历史平均水平3.01,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.82高于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.32,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.59,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 36.46 | 14.34 | 9.62 | 5.84 |
2019-12-31 | 35.95 | 12.76 | 8.73 | 5.12 |
2018-12-31 | 32.13 | 9.50 | 5.73 | 3.14 |
2017-12-31 | 36.57 | 8.26 | 3.63 | 2.15 |
2016-12-31 | 40.77 | 8.59 | 4.37 | 2.65 |
2015-12-31 | 33.52 | 3.88 | 1.46 | 0.95 |
2014-12-31 | 36.75 | 11.56 | 5.74 | 4.26 |
2013-12-31 | 38.37 | 12.89 | 7.37 | 5.29 |
2012-12-31 | 40.61 | 14.58 | 7.75 | 5.59 |
2011-12-31 | 39.18 | 13.47 | 6.49 | 4.64 |
2010-12-31 | 42.21 | 14.62 | 5.93 | 4.85 |
历史平均 | 37.79 | 10.82 | 5.39 | 3.72 |
行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.36低于历史平均水平0.38,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.14高于历史平均水平0.11,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.05,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.19 | 2.59 | 0.67 | 0.41 |
2019-12-31 | 1.15 | 2.17 | 0.68 | 0.40 |
2018-12-31 | 0.95 | 1.74 | 0.60 | 0.33 |
2017-12-31 | 0.85 | 1.29 | 0.44 | 0.26 |
2016-12-31 | 0.96 | 1.24 | 0.51 | 0.31 |
2015-12-31 | 0.91 | 1.72 | 0.38 | 0.24 |
2014-12-31 | 1.38 | 2.82 | 0.50 | 0.37 |
2013-12-31 | 1.42 | 2.92 | 0.57 | 0.41 |
2012-12-31 | 1.22 | 2.50 | 0.53 | 0.38 |
2011-12-31 | 1.44 | 2.15 | 0.48 | 0.34 |
2010-12-31 | 1.91 | 3.72 | 0.41 | 0.33 |
历史平均 | 1.23 | 2.23 | 0.49 | 0.33 |
行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.19低于历史平均水平1.23,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.19低于行业平均水平2.85,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.59高于历史平均水平2.23,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率2.59低于行业平均水平3.47,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.67高于历史平均水平0.49,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.13,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏神通(002438)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.33,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.48,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 203 | 2108 | 182 |
2019-12-31 | 172 | 1970 | 226 |
2018-12-31 | 103 | 1803 | 198 |
2017-12-31 | 62 | 1721 | 180 |
2016-12-31 | 52 | 1180 | 89 |
2015-12-31 | 17 | 1132 | 101 |
2014-12-31 | 54 | 938 | 157 |
2013-12-31 | 66 | 894 | 301 |
2012-12-31 | 65 | 839 | 314 |
2011-12-31 | 51 | 784 | 408 |
2010-12-31 | 44 | 744 | 491 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.52 | 11.98 |
2019-12-31 | 0.34 | 7.06 |
2018-12-31 | 0.44 | 11.75 |
2017-12-31 | 0.35 | 19.47 |
2016-12-31 | 0.24 | 21.28 |
2015-12-31 | 0.17 | 62.74 |
2014-12-31 | 0.25 | 19.32 |
2013-12-31 | 0.79 | 31.57 |
2012-12-31 | 0.80 | 32.00 |
2011-12-31 | 0.88 | 40.89 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 0.49 | 29.88 |
行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.22 | 23.10 |
2019-12-31 | 1.83 | 21.01 |
2018-12-31 | 1.54 | 26.93 |
2017-12-31 | 2.00 | 55.13 |
2016-12-31 | 3.85 | 88.10 |
2015-12-31 | 5.33 | 363.84 |
2014-12-31 | 4.50 | 78.50 |
2013-12-31 | 2.94 | 39.84 |
2012-12-31 | 3.09 | 39.90 |
2011-12-31 | 3.01 | 46.41 |
2010-12-31 | 5.10 | 85.95 |
历史平均 | 3.48 | 91.62 |
行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 7.44 | 0.42 |
2019-12-31 | 7.44 | 0.35 |
2018-12-31 | 5.73 | 0.21 |
2017-12-31 | 7.08 | 0.13 |
2016-12-31 | 20.70 | 0.23 |
2015-12-31 | 27.91 | 0.08 |
2014-12-31 | 20.31 | 0.26 |
2013-12-31 | 12.62 | 0.32 |
2012-12-31 | 12.47 | 0.31 |
2011-12-31 | 22.70 | 0.49 |
2010-12-31 | 36.45 | 0.42 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
江苏神通(002438)的前一交易日收盘价为9.64元, 我们给予的估值为8.41元, 安全边际率为-12.76%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予江苏神通(002438)合理评级。