长高集团(002452)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:湖南长高高压开关集团股份公司
- 注册地址:湖南省长沙市望城经济技术开发区金星北路三段393号
- 公司简称:长高集团
- 法人代表:马晓
- 公司董秘:林林
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0731-88585000
- 公司网址:
- 上市时间:2010-07-19
- 发行数量(万股):25000000
- 发行价格(元):25.88
- 发行市盈率(倍):35.45
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.42(元)
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每股净资产2.67(元)
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每股现金流0.34(元)
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净资产收益率15.89(%)
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总资产收益率6.32(%)
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毛利率37.11(%)
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利润增长率10.42(%)
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资产负债比58.93(%)
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市盈率12.91(倍)
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市净率2.05(倍)
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市盈增长比率1.27(倍)
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EV / EBIT18.7(倍)
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市销率2.01(倍)
-
市值(亿)29.01(亿元)
注:以上数据是基于长高集团(002452)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 126kV及以下高压开关 |
66 | 40 |
2011-06-30 | 252kV高压开关 |
44 | 38 |
2011-06-30 | 房产 |
17 | 45 |
2011-06-30 | 550kV及以上高压开关 |
13 | 39 |
2011-06-30 | 其他 |
12 | 26 |
2011-06-30 | 363kV高压开关 |
0 | 35 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 高压开关 |
122 | 39 |
2011-06-30 | 房地产 |
17 | 45 |
2011-06-30 | 其他 |
12 | 26 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华中地区 |
66 | |
2011-06-30 | 西南地区 |
27 | |
2011-06-30 | 华东地区 |
25 | |
2011-06-30 | 其他地区 |
13 | |
2011-06-30 | 华南地区 |
11 | |
2011-06-30 | 华北地区 |
10 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 41.07 | 14.28 |
2019-12-31 | 43.04 | 16.38 |
2018-12-31 | 46.73 | 22.22 |
2017-12-31 | 48.25 | 11.71 |
2016-12-31 | 46.60 | 8.29 |
2015-12-31 | 67.60 | 10.04 |
2014-12-31 | 84.23 | 14.44 |
2013-12-31 | 83.52 | 15.18 |
2012-12-31 | 82.95 | 14.83 |
2011-12-31 | 79.63 | 6.61 |
2010-12-31 | 85.35 | 5.94 |
历史平均 | 69.43 | 12.14 |
行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.20 | 58.93 |
2019-12-31 | 1.31 | 56.96 |
2018-12-31 | 1.53 | 53.27 |
2017-12-31 | 1.87 | 51.75 |
2016-12-31 | 1.95 | 53.40 |
2015-12-31 | 3.41 | 32.40 |
2014-12-31 | 5.34 | 15.77 |
2013-12-31 | 5.17 | 16.48 |
2012-12-31 | 4.99 | 17.05 |
2011-12-31 | 4.26 | 20.37 |
2010-12-31 | 6.69 | 14.65 |
历史平均 | 3.91 | 30.57 |
行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.20低于历史平均水平3.91,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.20低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.31,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.56,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 37.11 | 15.14 | 15.89 | 6.32 |
2019-12-31 | 35.26 | 12.15 | 11.53 | 4.78 |
2018-12-31 | 26.23 | -23.30 | -22.15 | -10.07 |
2017-12-31 | 27.13 | 4.42 | 4.45 | 2.16 |
2016-12-31 | 28.22 | 9.39 | 9.16 | 4.26 |
2015-12-31 | 30.89 | 10.12 | 5.58 | 3.68 |
2014-12-31 | 41.78 | 18.41 | 7.71 | 6.29 |
2013-12-31 | 40.86 | 14.62 | 7.05 | 5.53 |
2012-12-31 | 37.57 | 11.95 | 5.29 | 3.87 |
2011-12-31 | 35.84 | 12.92 | 4.99 | 3.53 |
2010-12-31 | 37.20 | 14.91 | 4.77 | 3.95 |
历史平均 | 33.97 | 8.16 | 2.98 | 2.58 |
行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.37高于历史平均水平0.34,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.25,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.15高于历史平均水平0.08,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.16高于历史平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.16高于行业平均水平0.12,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.14 | 2.92 | 1.02 | 0.42 |
2019-12-31 | 1.85 | 2.40 | 0.91 | 0.39 |
2018-12-31 | 1.77 | 1.95 | 0.92 | 0.43 |
2017-12-31 | 1.26 | 4.18 | 1.02 | 0.49 |
2016-12-31 | 1.27 | 5.48 | 0.97 | 0.45 |
2015-12-31 | 0.80 | 3.63 | 0.54 | 0.36 |
2014-12-31 | 0.91 | 2.37 | 0.41 | 0.34 |
2013-12-31 | 1.13 | 2.49 | 0.45 | 0.38 |
2012-12-31 | 1.17 | 2.19 | 0.39 | 0.32 |
2011-12-31 | 1.66 | 4.13 | 0.34 | 0.27 |
2010-12-31 | 3.37 | 4.46 | 0.31 | 0.27 |
历史平均 | 1.48 | 3.43 | 0.59 | 0.37 |
行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.14高于历史平均水平1.48,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.14低于行业平均水平4.51,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.92低于历史平均水平3.43,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.92低于行业平均水平4.44,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.02高于历史平均水平0.59,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.02低于行业平均水平1.60,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长高集团(002452)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.42高于历史平均水平0.37,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.70,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 225 | 1414 | 179 |
2019-12-31 | 145 | 1257 | 256 |
2018-12-31 | -246 | 1111 | 262 |
2017-12-31 | 61 | 1368 | 306 |
2016-12-31 | 121 | 1316 | 547 |
2015-12-31 | 68 | 1221 | 350 |
2014-12-31 | 90 | 1172 | 436 |
2013-12-31 | 77 | 1086 | 269 |
2012-12-31 | 55 | 1037 | 426 |
2011-12-31 | 50 | 997 | 606 |
2010-12-31 | 46 | 957 | 671 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.28 | 16.50 |
2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2018-12-31 | 0.87 | -6.45 |
2017-12-31 | 0.81 | 43.14 |
2016-12-31 | 0.64 | 26.15 |
2015-12-31 | 0.54 | 38.35 |
2014-12-31 | 0.27 | 14.38 |
2013-12-31 | 1.98 | 61.10 |
2012-12-31 | 2.01 | 54.69 |
2011-12-31 | 1.34 | 40.20 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.06 | 33.94 |
行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.05 | 12.91 |
2019-12-31 | 1.74 | 15.05 |
2018-12-31 | 1.65 | -7.44 |
2017-12-31 | 2.37 | 53.23 |
2016-12-31 | 3.75 | 40.97 |
2015-12-31 | 3.93 | 70.47 |
2014-12-31 | 4.08 | 52.87 |
2013-12-31 | 2.18 | 30.89 |
2012-12-31 | 1.44 | 27.23 |
2011-12-31 | 1.49 | 29.95 |
2010-12-31 | 3.11 | 65.07 |
历史平均 | 2.67 | 40.36 |
行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.12 | 0.42 |
2019-12-31 | 4.12 | 0.27 |
2018-12-31 | 3.46 | -0.46 |
2017-12-31 | 6.13 | 0.12 |
2016-12-31 | 9.40 | 0.23 |
2015-12-31 | 9.14 | 0.13 |
2014-12-31 | 18.30 | 0.35 |
2013-12-31 | 18.20 | 0.59 |
2012-12-31 | 11.49 | 0.42 |
2011-12-31 | 14.90 | 0.50 |
2010-12-31 | 29.73 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长高集团(002452)的前一交易日收盘价为5.48元, 我们给予的估值为3.8元, 安全边际率为-30.66%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长高集团(002452)高估评级。