日发精机(002520)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江日发精密机械股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省新昌县七星街道日发数字科技园
  • 公司简称：
    日发精机
  • 法人代表：
    吴捷
  • 公司董秘：
    李燕
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    通用设备制造业
  • 公司电话：
    0575-86337958
  • 公司网址：
    www.rifapm.com
  • 上市时间：
    2010-12-10
  • 发行数量(万股)：
    16000000
  • 发行价格(元)：
    35.0
  • 发行市盈率(倍)：
    60.34
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002520
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.92(元)
  • 每股净资产
    0.62(元)
  • 每股现金流
    0.39(元)
  • 净资产收益率
    -148.44(%)
  • 总资产收益率
    -21.25(%)
  • 毛利率
    18.10(%)
  • 利润增长率
    9.08(%)
  • 资产负债比
    85.61(%)
  • 市盈率
    -4.6(倍)
  • 市净率
    6.82(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.51(倍)
  • EV / EBIT
    -9.24(倍)
  • 市销率
    1.88(倍)
  • 市值(亿)
    31.84(亿元)

注：以上数据是基于日发精机(002520)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
日发精机(002520)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

数控车床

 61 39
2011-06-30

数控磨床

 59 39
2011-06-30

立式加工中心

 51 37
2011-06-30

龙门加工中心

 27 32
2011-06-30

卧式加工中心

 25 49
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 48
日发精机(002520)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械工具行业

 223 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 5 48
日发精机(002520)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 216
2011-06-30

国外销售

 7
2011-06-30

其他(补充)

 5
财务分析
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 14.39 0.00
2024-12-31 15.86 76.29
2023-12-31 29.92 65.93
2022-12-31 37.10 47.67
2021-12-31 48.26 43.07
2020-12-31 45.69 46.80
2019-12-31 49.07 45.24
2018-12-31 51.34 40.35
2017-12-31 68.17 15.42
2016-12-31 73.42 14.58
2015-12-31 70.46 15.01
历史平均 68.69 18.57
行业平均 38.98 17.04
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.72 85.61
2024-12-31 0.73 84.14
2023-12-31 0.76 70.08
2022-12-31 1.24 62.90
2021-12-31 1.65 51.74
2020-12-31 1.20 54.31
2019-12-31 1.25 50.93
2018-12-31 1.57 48.66
2017-12-31 2.70 31.83
2016-12-31 3.42 26.58
2015-12-31 3.17 29.54
历史平均 2.97 31.31
行业平均 1.22 61.02
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.22，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 18.10 -40.81 -148.44 -21.25
2024-12-31 17.19 -37.40 -129.60 -20.45
2023-12-31 21.67 -43.30 -71.49 -21.34
2022-12-31 26.54 -71.47 -69.23 -25.66
2021-12-31 32.72 2.33 1.45 0.70
2020-12-31 35.84 5.64 3.73 1.70
2019-12-31 35.66 8.19 6.18 3.04
2018-12-31 36.97 9.53 5.20 3.27
2017-12-31 35.12 6.00 3.27 2.29
2016-12-31 37.60 6.73 2.44 2.24
2015-12-31 36.58 5.92 2.39 1.87
历史平均 36.41 11.34 5.67 4.13
行业平均 19.38 6.54 7.85 3.11
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.41低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.41低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.48低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.48低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.18 0.00 3.62 0.52
2024-12-31 1.32 0.72 3.45 0.55
2023-12-31 1.34 0.75 1.65 0.49
2022-12-31 1.36 0.75 0.97 0.36
2021-12-31 1.49 0.70 0.62 0.30
2020-12-31 1.43 0.65 0.66 0.30
2019-12-31 1.63 0.82 0.76 0.37
2018-12-31 1.31 0.85 0.67 0.34
2017-12-31 0.95 2.48 0.56 0.38
2016-12-31 0.86 2.29 0.45 0.33
2015-12-31 1.05 2.10 0.45 0.32
历史平均 1.12 2.50 0.52 0.35
行业平均 2.84 2.76 1.21 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.18高于历史平均水平1.12，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.18低于行业平均水平2.84，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.62高于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.62高于行业平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 日发精机(002520)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -693 467 294
2024-12-31 -675 521 311
2023-12-31 -903 1263 318
2022-12-31 -1530 2209 1062
2021-12-31 51 3509 861
2020-12-31 108 2893 336
2019-12-31 176 2854 269
2018-12-31 151 2905 392
2017-12-31 57 1750 351
2016-12-31 41 1685 316
2015-12-31 40 1655 1025
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 1.36 70.81
2019-12-31 1.49 42.90
2018-12-31 1.01 36.72
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.28 44.91
2015-12-31 0.22 54.58
历史平均 4.08 558.73
行业平均 2.73 45.38
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 6.82 -4.60
2024-12-31 10.67 -8.23
2023-12-31 4.69 -6.57
2022-12-31 2.68 -3.88
2021-12-31 1.82 125.35
2020-12-31 1.93 51.90
2019-12-31 1.78 28.77
2018-12-31 1.88 36.24
2017-12-31 3.27 100.02
2016-12-31 3.90 159.66
2015-12-31 5.90 246.87
历史平均 4.32 134.24
行业平均 1.74 19.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日发精机(002520)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.41 -0.92
2024-12-31 7.41 -0.90
2023-12-31 7.41 -1.13
2022-12-31 7.41 -1.91
2021-12-31 7.41 0.06
2020-12-31 7.41 0.14
2019-12-31 6.71 0.23
2018-12-31 7.23 0.20
2017-12-31 10.32 0.10
2016-12-31 11.85 0.07
2015-12-31 26.45 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

日发精机(002520)的前一交易日收盘价为4.21元， 我们给予的估值为-21.27元， 安全边际率为-605.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予日发精机(002520)高估评级。

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