天桥起重(002523)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:株洲天桥起重机股份有限公司
- 注册地址:湖南省株洲市石峰区田心北门
- 公司简称:天桥起重
- 法人代表:肖建平
- 公司董秘:范洪泉
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0731-22504022
- 公司网址:
- 上市时间:2010-12-10
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):19.5
- 发行市盈率(倍):59.09
- 发行方式:上网定价发行,网下询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.04(元)
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每股净资产1.48(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率3.00(%)
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总资产收益率1.64(%)
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毛利率27.54(%)
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利润增长率14.53(%)
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资产负债比41.83(%)
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市盈率61.7(倍)
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市净率1.85(倍)
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市盈增长比率4.28(倍)
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EV / EBIT78.82(倍)
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市销率2.74(倍)
-
市值(亿)38.82(亿元)
注:以上数据是基于天桥起重(002523)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 铝冶炼起重设备 |
127 | 32 |
2011-06-30 | 钢铁冶炼起重设备 |
117 | 21 |
2011-06-30 | 其他起重设备 |
27 | 25 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 95 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 起重机械制造业 |
270 | 26 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
3 | 95 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 华中、华南地区 |
100 | |
2011-06-30 | 华东、华北地区 |
90 | |
2011-06-30 | 西部地区 |
80 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
3 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 58.17 | 10.68 |
2019-12-31 | 61.25 | 11.59 |
2018-12-31 | 60.47 | 11.78 |
2017-12-31 | 64.35 | 12.52 |
2016-12-31 | 64.12 | 14.71 |
2015-12-31 | 65.21 | 16.50 |
2014-12-31 | 78.32 | 19.44 |
2013-12-31 | 76.81 | 18.85 |
2012-12-31 | 76.95 | 16.52 |
2011-12-31 | 76.76 | 12.00 |
2010-12-31 | 74.57 | 9.53 |
历史平均 | 70.84 | 14.65 |
行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.83 | 41.83 |
2019-12-31 | 1.91 | 38.75 |
2018-12-31 | 1.90 | 39.53 |
2017-12-31 | 2.06 | 35.65 |
2016-12-31 | 2.05 | 35.88 |
2015-12-31 | 2.08 | 34.79 |
2014-12-31 | 3.62 | 21.68 |
2013-12-31 | 3.43 | 23.19 |
2012-12-31 | 3.50 | 23.05 |
2011-12-31 | 3.64 | 23.24 |
2010-12-31 | 3.41 | 25.43 |
历史平均 | 2.85 | 29.16 |
行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.83低于历史平均水平2.85,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.83高于行业平均水平1.31,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.42高于历史平均水平0.29,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.59,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 27.54 | 4.41 | 3.00 | 1.64 |
2019-12-31 | 27.07 | 6.19 | 3.82 | 2.27 |
2018-12-31 | 28.58 | 7.92 | 5.14 | 3.09 |
2017-12-31 | 28.76 | 9.92 | 5.62 | 3.68 |
2016-12-31 | 27.99 | 8.75 | 5.81 | 3.61 |
2015-12-31 | 28.21 | 8.95 | 4.64 | 2.94 |
2014-12-31 | 21.79 | 2.59 | 1.27 | 0.89 |
2013-12-31 | 27.26 | 6.58 | 2.56 | 2.05 |
2012-12-31 | 22.72 | 2.76 | 1.38 | 1.17 |
2011-12-31 | 23.03 | 10.61 | 5.94 | 4.55 |
2010-12-31 | 27.75 | 12.46 | 7.08 | 5.36 |
历史平均 | 26.23 | 7.84 | 4.38 | 3.04 |
行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.28高于历史平均水平0.26,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.04低于历史平均水平0.08,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.48 | 3.49 | 0.64 | 0.37 |
2019-12-31 | 2.01 | 3.16 | 0.60 | 0.37 |
2018-12-31 | 2.08 | 3.31 | 0.64 | 0.39 |
2017-12-31 | 2.34 | 2.96 | 0.58 | 0.37 |
2016-12-31 | 3.60 | 2.80 | 0.64 | 0.41 |
2015-12-31 | 2.04 | 1.99 | 0.50 | 0.33 |
2014-12-31 | 2.82 | 1.78 | 0.44 | 0.35 |
2013-12-31 | 2.08 | 1.65 | 0.40 | 0.31 |
2012-12-31 | 3.18 | 2.56 | 0.55 | 0.42 |
2011-12-31 | 2.56 | 3.58 | 0.56 | 0.43 |
2010-12-31 | 2.33 | 4.51 | 0.58 | 0.43 |
历史平均 | 2.56 | 2.79 | 0.54 | 0.38 |
行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.48低于历史平均水平2.56,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.48低于行业平均水平2.85,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率3.49高于历史平均水平2.79,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率3.49高于行业平均水平3.47,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.64高于历史平均水平0.54,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.64低于行业平均水平1.13,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天桥起重(002523)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.38,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.48,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 63 | 2100 | 118 |
2019-12-31 | 81 | 2118 | 175 |
2018-12-31 | 107 | 2081 | 178 |
2017-12-31 | 117 | 2079 | 206 |
2016-12-31 | 107 | 1841 | 122 |
2015-12-31 | 82 | 1760 | 129 |
2014-12-31 | 14 | 1078 | 54 |
2013-12-31 | 28 | 1081 | 58 |
2012-12-31 | 15 | 1066 | 320 |
2011-12-31 | 63 | 1067 | 77 |
2010-12-31 | 73 | 1036 | 658 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.09 | 67.55 |
2019-12-31 | 0.94 | 52.50 |
2018-12-31 | 1.21 | 47.33 |
2017-12-31 | 0.32 | 14.43 |
2016-12-31 | 0.50 | 26.27 |
2015-12-31 | 0.31 | 20.36 |
2014-12-31 | 0.76 | 121.45 |
2013-12-31 | 1.55 | 92.70 |
2012-12-31 | 2.36 | 218.01 |
2011-12-31 | 3.88 | 101.04 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.36 | 80.20 |
行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.85 | 61.70 |
2019-12-31 | 2.13 | 55.65 |
2018-12-31 | 2.01 | 39.09 |
2017-12-31 | 2.51 | 44.69 |
2016-12-31 | 3.07 | 52.81 |
2015-12-31 | 3.02 | 65.00 |
2014-12-31 | 2.03 | 159.59 |
2013-12-31 | 1.53 | 59.90 |
2012-12-31 | 1.27 | 92.44 |
2011-12-31 | 1.54 | 26.02 |
2010-12-31 | 3.27 | 46.17 |
历史平均 | 2.25 | 65.08 |
行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.18 | 0.04 |
2019-12-31 | 3.18 | 0.06 |
2018-12-31 | 2.95 | 0.08 |
2017-12-31 | 5.16 | 0.12 |
2016-12-31 | 6.70 | 0.13 |
2015-12-31 | 9.45 | 0.15 |
2014-12-31 | 6.57 | 0.04 |
2013-12-31 | 4.97 | 0.08 |
2012-12-31 | 5.30 | 0.06 |
2011-12-31 | 10.30 | 0.40 |
2010-12-31 | 21.15 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天桥起重(002523)的前一交易日收盘价为2.74元, 我们给予的估值为3.32元, 安全边际率为21.17%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天桥起重(002523)低估评级。