千红制药(002550)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称:
    常州千红生化制药股份有限公司
  • 注册地址:
    江苏省常州市新北区云河路518号
  • 公司简称:
    千红制药
  • 法人代表:
    王耀方
  • 公司董秘:
    蒋文群
  • 注册资本(万元):
    999999.9999
  • 行业种类:
  • 公司电话:
    0519-85156003
  • 公司网址:
  • 上市时间:
    2011-02-18
  • 发行数量(万股):
    40000000
  • 发行价格(元):
    32.0
  • 发行市盈率(倍):
    40.51
  • 发行方式:
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询:
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    1.81(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    6.37(%)
  • 总资产收益率
    5.13(%)
  • 毛利率
    48.40(%)
  • 利润增长率
    4.84(%)
  • 资产负债比
    16.59(%)
  • 市盈率
    36.1(倍)
  • 市净率
    2.3(倍)
  • 市盈增长比率
    7.72(倍)
  • EV / EBIT
    33.85(倍)
  • 市销率
    3.67(倍)
  • 市值(亿)
    53.38(亿元)

注:以上数据是基于千红制药(002550)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
千红制药(002550)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

肝素系列

318 21
2011-06-30

胰激肽原酶系列

98 83
2011-06-30

其他药品收入

7 81
2011-06-30

其他业务(补充)

3 98
千红制药(002550)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

生物制药行业

423 37
2011-06-30

其他业务(补充)

3 98
千红制药(002550)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

出口

208 0
2011-06-30

华东

82 0
2011-06-30

华北

70 0
2011-06-30

华南

34 0
2011-06-30

其他地区

29 0
2011-06-30

其他(补充)

3 0
财务分析
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 83.41 19.93
2019-12-31 79.50 19.29
2018-12-31 79.86 18.59
2017-12-31 80.57 20.14
2016-12-31 79.92 21.34
2015-12-31 80.99 3.58
2014-12-31 92.29 4.84
2013-12-31 95.37 5.60
2012-12-31 96.96 5.55
2011-12-31 95.30 4.08
2010-12-31 75.43 14.16
历史平均 86.30 10.88
行业平均 61.27 18.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 4.87 16.59
2019-12-31 3.85 20.50
2018-12-31 4.29 20.14
2017-12-31 4.11 19.43
2016-12-31 3.27 20.08
2015-12-31 4.28 19.01
2014-12-31 11.16 7.71
2013-12-31 17.09 4.63
2012-12-31 34.38 3.04
2011-12-31 29.76 4.70
2010-12-31 4.60 24.57
历史平均 12.55 13.70
行业平均 1.85 38.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前流动比率4.87低于历史平均水平12.55,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率4.87高于行业平均水平1.85,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.17高于历史平均水平0.14,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 48.40 9.83 6.37 5.13
2019-12-31 47.87 15.34 11.26 8.76
2018-12-31 48.89 15.97 8.75 6.64
2017-12-31 51.77 16.42 7.51 5.75
2016-12-31 64.70 28.94 9.35 7.41
2015-12-31 67.19 34.65 11.75 9.26
2014-12-31 58.70 29.73 11.67 10.48
2013-12-31 42.57 21.11 9.67 8.79
2012-12-31 43.67 21.78 8.86 8.24
2011-12-31 40.36 20.58 8.85 8.19
2010-12-31 26.92 13.15 38.19 27.44
历史平均 49.42 22.48 12.73 10.24
行业平均 48.50 11.41 10.59 6.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.48低于历史平均水平0.49,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.48低于行业平均水平0.48,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.10低于历史平均水平0.22,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 2.01 2.62 0.63 0.52
2019-12-31 3.55 2.96 0.72 0.57
2018-12-31 2.75 2.24 0.52 0.42
2017-12-31 2.63 1.74 0.43 0.35
2016-12-31 1.60 1.20 0.32 0.26
2015-12-31 2.20 7.47 0.33 0.27
2014-12-31 2.45 7.28 0.38 0.35
2013-12-31 2.67 7.44 0.44 0.42
2012-12-31 2.72 6.81 0.39 0.38
2011-12-31 2.17 9.76 0.42 0.40
2010-12-31 3.81 14.74 2.77 2.09
历史平均 2.56 6.52 0.67 0.55
行业平均 2.14 3.16 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.01低于历史平均水平2.56,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.01低于行业平均水平2.14,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.62低于历史平均水平6.52,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.62低于行业平均水平3.16,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平0.67,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 千红制药(002550)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 148 2322 386
2019-12-31 263 2332 202
2018-12-31 221 2530 419
2017-12-31 183 2437 186
2016-12-31 224 2401 146
2015-12-31 267 2274 166
2014-12-31 245 2099 145
2013-12-31 187 1934 562
2012-12-31 162 1827 1219
2011-12-31 152 1721 1364
2010-12-31 151 394 123
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 2.61 58.23
2018-12-31 2.11 46.26
2017-12-31 1.47 55.68
2016-12-31 1.04 42.77
2015-12-31 0.68 35.93
2014-12-31 1.23 32.65
2013-12-31 2.83 85.55
2012-12-31 3.37 69.22
2011-12-31 1.98 52.55
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.84 52.58
行业平均 1.17 36.47
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 2.30 36.10
2019-12-31 2.51 22.33
2018-12-31 1.92 21.97
2017-12-31 2.85 37.98
2016-12-31 3.85 41.17
2015-12-31 6.22 52.94
2014-12-31 3.10 26.56
2013-12-31 2.92 30.22
2012-12-31 1.82 20.57
2011-12-31 2.34 26.50
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.13 32.24
行业平均 3.32 32.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
千红制药(002550)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 4.52 0.12
2019-12-31 4.58 0.21
2018-12-31 3.80 0.17
2017-12-31 5.43 0.14
2016-12-31 7.22 0.18
2015-12-31 22.10 0.42
2014-12-31 20.34 0.77
2013-12-31 35.32 1.17
2012-12-31 20.80 1.01
2011-12-31 25.22 0.95
2010-12-31 0.00 1.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

千红制药(002550)的前一交易日收盘价为4.17元, 我们给予的估值4.92元, 安全边际率17.99%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予千红制药(002550)合理评级。

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