尚荣医疗(002551)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳市尚荣医疗股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙5路2号尚荣科技工业园
  • 公司简称：
    尚荣医疗
  • 法人代表：
    梁桂秋
  • 公司董秘：
    林立
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0755-82290988
  • 公司网址：
    www.glory-medical.com.cn
  • 上市时间：
    2011-02-25
  • 发行数量(万股)：
    20500000
  • 发行价格(元)：
    46.0
  • 发行市盈率(倍)：
    95.83
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002551
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    3.75(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    0.84(%)
  • 总资产收益率
    0.69(%)
  • 毛利率
    17.41(%)
  • 利润增长率
    19.99(%)
  • 资产负债比
    22.29(%)
  • 市盈率
    82.71(倍)
  • 市净率
    0.7(倍)
  • 市盈增长比率
    3.76(倍)
  • EV / EBIT
    73.91(倍)
  • 市销率
    1.27(倍)
  • 市值(亿)
    18.50(亿元)

注：以上数据是基于尚荣医疗(002551)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
尚荣医疗(002551)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医疗专业工程

 139 34
2011-06-30

医疗设备销售

 20 30
2011-06-30

设计服务

 15 42
2011-06-30

医院后勤托管服务

 15 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 64
尚荣医疗(002551)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

医疗专业工程

 139 34
2011-06-30

医疗设备销售

 20 30
2011-06-30

设计服务

 15 42
2011-06-30

医院后勤托管服务

 15 25
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 64
尚荣医疗(002551)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 88
2011-06-30

华南

 41
2011-06-30

西北

 20
2011-06-30

中南

 16
2011-06-30

西南

 13
2011-06-30

东北

 12
2011-06-30

华东

 7
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 77.71 0.00
2024-12-31 71.58 7.88
2023-12-31 69.89 8.17
2022-12-31 70.40 7.92
2021-12-31 69.21 6.99
2020-12-31 72.02 6.72
2019-12-31 59.66 5.62
2018-12-31 67.67 6.52
2017-12-31 62.02 5.29
2016-12-31 53.49 5.55
2015-12-31 53.49 8.04
历史平均 65.56 10.75
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.47 22.29
2024-12-31 1.95 28.42
2023-12-31 2.20 30.11
2022-12-31 2.30 29.60
2021-12-31 2.19 30.79
2020-12-31 2.51 27.98
2019-12-31 2.48 40.34
2018-12-31 1.66 32.33
2017-12-31 1.60 37.98
2016-12-31 1.51 46.51
2015-12-31 1.74 46.51
历史平均 2.89 34.44
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.47低于历史平均水平2.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.47高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 17.41 1.69 0.84 0.69
2024-12-31 17.90 1.79 0.84 0.67
2023-12-31 16.57 -13.48 -5.70 -4.09
2022-12-31 17.39 -25.70 -11.17 -7.70
2021-12-31 18.22 4.09 1.40 1.48
2020-12-31 30.64 16.32 5.44 7.31
2019-12-31 21.55 4.99 2.56 1.62
2018-12-31 24.65 8.26 4.21 3.28
2017-12-31 23.56 9.43 7.78 4.39
2016-12-31 24.41 7.01 6.47 3.36
2015-12-31 27.03 9.31 9.34 5.32
历史平均 29.61 10.92 7.40 4.64
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.13 0.00 0.52 0.40
2024-12-31 4.59 4.74 0.52 0.37
2023-12-31 2.68 3.71 0.43 0.30
2022-12-31 2.53 3.78 0.43 0.30
2021-12-31 4.05 5.16 0.52 0.36
2020-12-31 4.58 6.67 0.62 0.45
2019-12-31 3.96 5.77 0.54 0.32
2018-12-31 4.83 6.09 0.59 0.40
2017-12-31 4.25 8.79 0.75 0.47
2016-12-31 4.50 8.64 0.90 0.48
2015-12-31 4.07 7.11 1.07 0.57
历史平均 3.81 5.15 0.70 0.43
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.13高于历史平均水平3.81，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.13高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.70，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 尚荣医疗(002551)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.43，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 22 2648 264
2024-12-31 22 2639 454
2023-12-31 -149 2614 407
2022-12-31 -308 2757 387
2021-12-31 45 3173 653
2020-12-31 162 2981 960
2019-12-31 60 2337 547
2018-12-31 98 2321 283
2017-12-31 175 2251 581
2016-12-31 114 1764 362
2015-12-31 136 1457 247
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.15 30.36
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 1.08 59.06
2018-12-31 1.09 36.12
2017-12-31 0.69 25.35
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.25 26.66
历史平均 0.84 53.42
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.70 82.71
2024-12-31 1.69 200.57
2023-12-31 1.71 -30.02
2022-12-31 1.62 -14.51
2021-12-31 1.41 100.36
2020-12-31 1.46 26.76
2019-12-31 1.40 54.58
2018-12-31 1.40 33.23
2017-12-31 2.87 36.92
2016-12-31 5.01 77.45
2015-12-31 9.85 105.54
历史平均 4.56 70.06
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
尚荣医疗(002551)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.29 0.03
2024-12-31 5.29 0.03
2023-12-31 5.29 -0.18
2022-12-31 5.29 -0.36
2021-12-31 5.29 0.05
2020-12-31 5.29 0.20
2019-12-31 4.62 0.08
2018-12-31 4.60 0.14
2017-12-31 9.16 0.25
2016-12-31 19.91 0.26
2015-12-31 32.97 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

尚荣医疗(002551)的前一交易日收盘价为2.62元， 我们给予的估值为-1.35元， 安全边际率为-151.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予尚荣医疗(002551)高估评级。

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