明牌珠宝(002574)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:浙江明牌珠宝股份有限公司
- 注册地址:浙江省绍兴市柯桥区福全工业区
- 公司简称:明牌珠宝
- 法人代表:虞阿五
- 公司董秘:虞豪华(代)
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0575-84025665
- 公司网址:
- 上市时间:2011-04-22
- 发行数量(万股):60000000
- 发行价格(元):32.0
- 发行市盈率(倍):44.44
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益-0.01(元)
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每股净资产6.16(元)
-
每股现金流0.68(元)
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净资产收益率-0.11(%)
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总资产收益率-0.15(%)
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毛利率13.51(%)
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利润增长率-12.62(%)
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资产负债比24.87(%)
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市盈率-631.28(倍)
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市净率0.7(倍)
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市盈增长比率28.17(倍)
-
EV / EBIT77.28(倍)
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市销率0.91(倍)
-
市值(亿)22.81(亿元)
注:以上数据是基于明牌珠宝(002574)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 黄金饰品 |
2481 | 7 |
2011-06-30 | 铂金饰品 |
378 | 12 |
2011-06-30 | 镶嵌类饰 |
160 | 35 |
2011-06-30 | 其他 |
53 | 61 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 其他制造业―珠宝首饰及有关物品的制造 |
3072 | 10 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 江浙地区 |
1494 | |
2011-06-30 | 京津地区 |
658 | |
2011-06-30 | 辽川地区 |
607 | |
2011-06-30 | 豫晋地区 |
221 | |
2011-06-30 | 上海地区 |
92 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
0 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 75.13 | 4.30 |
2019-12-31 | 73.86 | 4.43 |
2018-12-31 | 78.72 | 5.10 |
2017-12-31 | 80.82 | 5.60 |
2016-12-31 | 62.41 | 3.01 |
2015-12-31 | 61.69 | 1.71 |
2014-12-31 | 60.96 | 1.85 |
2013-12-31 | 58.99 | 1.90 |
2012-12-31 | 65.10 | 0.72 |
2011-12-31 | 75.98 | 0.84 |
2010-12-31 | 32.60 | 1.58 |
历史平均 | 64.14 | 2.48 |
行业平均 | 33.84 | 6.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.14 | 24.87 |
2019-12-31 | 2.97 | 26.14 |
2018-12-31 | 3.31 | 21.28 |
2017-12-31 | 3.40 | 19.18 |
2016-12-31 | 1.94 | 37.59 |
2015-12-31 | 4.10 | 38.31 |
2014-12-31 | 5.54 | 39.04 |
2013-12-31 | 4.68 | 41.01 |
2012-12-31 | 8.04 | 34.90 |
2011-12-31 | 4.14 | 24.02 |
2010-12-31 | 1.44 | 67.40 |
历史平均 | 4.07 | 35.86 |
行业平均 | 1.26 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前流动比率3.14低于历史平均水平4.07,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率3.14高于行业平均水平1.26,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.36,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.68,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 13.51 | -0.26 | -0.11 | -0.15 |
2019-12-31 | 12.27 | 1.62 | 1.79 | 1.26 |
2018-12-31 | 8.68 | 2.25 | 2.86 | 2.26 |
2017-12-31 | 10.27 | 2.36 | 2.79 | 2.24 |
2016-12-31 | 10.26 | 1.27 | 1.42 | 0.86 |
2015-12-31 | 7.62 | 1.08 | 2.01 | 1.15 |
2014-12-31 | 8.66 | 2.91 | 6.56 | 3.99 |
2013-12-31 | 5.55 | 0.98 | 2.91 | 1.72 |
2012-12-31 | 6.19 | 1.11 | 2.63 | 1.71 |
2011-12-31 | 10.17 | 4.26 | 8.97 | 6.81 |
2010-12-31 | 12.46 | 5.38 | 31.58 | 10.29 |
历史平均 | 8.87 | 2.40 | 6.86 | 3.45 |
行业平均 | 13.32 | 3.33 | 6.07 | 4.34 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.14高于历史平均水平0.09,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.14高于行业平均水平0.13,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.00低于历史平均水平0.02,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.03,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.07,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.06,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.34 | 13.43 | 0.77 | 0.58 |
2019-12-31 | 1.55 | 17.62 | 1.06 | 0.78 |
2018-12-31 | 2.36 | 19.73 | 1.28 | 1.01 |
2017-12-31 | 2.07 | 16.96 | 1.17 | 0.95 |
2016-12-31 | 1.79 | 22.63 | 1.09 | 0.68 |
2015-12-31 | 3.16 | 61.74 | 1.72 | 1.06 |
2014-12-31 | 3.44 | 73.75 | 2.24 | 1.37 |
2013-12-31 | 3.78 | 92.77 | 2.98 | 1.76 |
2012-12-31 | 2.76 | 212.99 | 2.37 | 1.54 |
2011-12-31 | 2.13 | 190.09 | 2.11 | 1.60 |
2010-12-31 | 2.34 | 121.27 | 5.87 | 1.91 |
历史平均 | 2.65 | 90.21 | 2.31 | 1.32 |
行业平均 | 1.92 | 11.84 | 2.44 | 0.82 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.34低于历史平均水平2.65,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.34低于行业平均水平1.92,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率13.43低于历史平均水平90.21,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率13.43高于行业平均水平11.84,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平2.31,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平2.44,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 明牌珠宝(002574)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.58低于历史平均水平1.32,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.58低于行业平均水平0.82,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | -4 | 3250 | 360 |
2019-12-31 | 58 | 3237 | 362 |
2018-12-31 | 91 | 3198 | 267 |
2017-12-31 | 87 | 3132 | 309 |
2016-12-31 | 44 | 3073 | 211 |
2015-12-31 | 61 | 3054 | 396 |
2014-12-31 | 200 | 3045 | 535 |
2013-12-31 | 83 | 2869 | 709 |
2012-12-31 | 74 | 2810 | 1107 |
2011-12-31 | 251 | 2796 | 698 |
2010-12-31 | 217 | 687 | 207 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.69 | -438.39 |
2019-12-31 | 0.98 | 45.68 |
2018-12-31 | 1.01 | 28.87 |
2017-12-31 | 0.67 | 30.26 |
2016-12-31 | 0.43 | 60.39 |
2015-12-31 | 0.47 | 86.14 |
2014-12-31 | 0.44 | 12.02 |
2013-12-31 | 1.02 | 57.52 |
2012-12-31 | 3.24 | 162.58 |
2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.04 | 62.54 |
行业平均 | 1.33 | 38.16 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.70 | -631.28 |
2019-12-31 | 0.83 | 46.69 |
2018-12-31 | 0.81 | 28.47 |
2017-12-31 | 1.26 | 45.14 |
2016-12-31 | 1.99 | 139.75 |
2015-12-31 | 3.67 | 182.95 |
2014-12-31 | 1.78 | 27.08 |
2013-12-31 | 1.64 | 56.46 |
2012-12-31 | 1.32 | 50.11 |
2011-12-31 | 1.99 | 22.14 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 1.81 | 69.01 |
行业平均 | 2.56 | 31.67 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.93 | -0.01 |
2019-12-31 | 5.11 | 0.11 |
2018-12-31 | 4.93 | 0.17 |
2017-12-31 | 7.46 | 0.17 |
2016-12-31 | 11.57 | 0.08 |
2015-12-31 | 21.24 | 0.12 |
2014-12-31 | 10.24 | 0.38 |
2013-12-31 | 19.63 | 0.35 |
2012-12-31 | 15.41 | 0.31 |
2011-12-31 | 23.13 | 1.04 |
2010-12-31 | 0.00 | 1.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
明牌珠宝(002574)的前一交易日收盘价为4.32元, 我们给予的估值为6.68元, 安全边际率为54.63%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予明牌珠宝(002574)低估评级。