大连电瓷(002606)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大连电瓷集团股份有限公司
  • 注册地址：
    辽宁省大连经济技术开发区双D港辽河东路88号
  • 公司简称：
    大连电瓷
  • 法人代表：
    应坚
  • 公司董秘：
    关欣
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0411-84305686
  • 公司网址：
    www.insulators.cn
  • 上市时间：
    2011-08-05
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    17.0
  • 发行市盈率(倍)：
    38.64
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=002606
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.26(元)
  • 每股净资产
    2.5(元)
  • 每股现金流
    0.28(元)
  • 净资产收益率
    10.43(%)
  • 总资产收益率
    7.16(%)
  • 毛利率
    39.86(%)
  • 利润增长率
    1.39(%)
  • 资产负债比
    30.39(%)
  • 市盈率
    26.1(倍)
  • 市净率
    2.72(倍)
  • 市盈增长比率
    18.99(倍)
  • EV / EBIT
    27.45(倍)
  • 市销率
    2.85(倍)
  • 市值(亿)
    27.79(亿元)

注：以上数据是基于大连电瓷(002606)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 69.61 20.20
2019-12-31 68.45 23.78
2018-12-31 66.80 26.14
2017-12-31 60.85 25.87
2016-12-31 62.75 29.87
2015-12-31 57.04 32.54
2014-12-31 57.14 34.98
2013-12-31 52.18 32.11
2012-12-31 53.70 27.37
2011-12-31 54.36 17.27
2010-12-31 26.91 25.19
历史平均 54.64 27.93
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.62 30.39
2019-12-31 2.41 31.55
2018-12-31 2.21 33.20
2017-12-31 1.89 39.15
2016-12-31 2.06 37.25
2015-12-31 1.78 42.96
2014-12-31 1.60 42.86
2013-12-31 1.47 47.82
2012-12-31 1.61 46.30
2011-12-31 1.85 45.64
2010-12-31 1.30 73.09
历史平均 1.75 45.36
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.62高于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.62高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 39.86 10.79 10.43 7.16
2019-12-31 36.01 6.28 5.05 3.43
2018-12-31 24.88 -3.36 -2.16 -1.53
2017-12-31 34.60 7.32 6.65 4.14
2016-12-31 37.52 12.71 11.11 6.85
2015-12-31 32.83 5.93 4.90 2.64
2014-12-31 31.94 4.20 3.53 1.88
2013-12-31 33.10 4.94 4.22 2.20
2012-12-31 31.70 5.88 5.36 2.78
2011-12-31 31.97 8.22 7.79 4.16
2010-12-31 35.53 12.54 30.30 7.96
历史平均 32.67 6.49 7.97 3.45
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.78 3.29 0.95 0.66
2019-12-31 1.54 2.29 0.80 0.55
2018-12-31 2.12 1.75 0.68 0.46
2017-12-31 1.92 2.18 0.93 0.57
2016-12-31 1.53 1.81 0.86 0.54
2015-12-31 1.38 1.37 0.78 0.45
2014-12-31 1.50 1.28 0.78 0.45
2013-12-31 1.56 1.39 0.85 0.45
2012-12-31 1.72 1.73 0.88 0.47
2011-12-31 2.12 2.93 0.93 0.51
2010-12-31 2.13 2.52 2.36 0.64
历史平均 1.78 1.88 1.01 0.50
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.78高于历史平均水平1.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.78低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.29高于历史平均水平1.88，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.29低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.95低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.95低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大连电瓷(002606)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 106 1021 114
2019-12-31 46 921 141
2018-12-31 -19 876 138
2017-12-31 59 891 75
2016-12-31 94 848 110
2015-12-31 37 753 97
2014-12-31 26 730 33
2013-12-31 31 725 165
2012-12-31 39 721 160
2011-12-31 54 693 221
2010-12-31 74 245 42
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.18 4.59
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.23 -32.27
2017-12-31 0.41 34.35
2016-12-31 0.16 16.25
2015-12-31 0.41 40.62
2014-12-31 0.67 77.68
2013-12-31 2.12 163.69
2012-12-31 1.58 103.45
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.80 57.68
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.72 26.10
2019-12-31 2.43 48.06
2018-12-31 3.05 -141.13
2017-12-31 5.60 84.23
2016-12-31 11.58 104.25
2015-12-31 4.88 99.44
2014-12-31 4.07 115.43
2013-12-31 3.26 77.39
2012-12-31 3.51 65.54
2011-12-31 2.87 36.84
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.85 55.25
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大连电瓷(002606)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.48 0.26
2019-12-31 5.48 0.11
2018-12-31 6.56 -0.05
2017-12-31 12.26 0.15
2016-12-31 48.18 0.46
2015-12-31 18.00 0.18
2014-12-31 14.86 0.13
2013-12-31 11.82 0.15
2012-12-31 12.67 0.19
2011-12-31 19.89 0.54
2010-12-31 0.00 0.99
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大连电瓷(002606)的前一交易日收盘价为6.82元， 我们给予的估值为8.77元， 安全边际率为28.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大连电瓷(002606)低估评级。

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