道明光学(002632)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：道明光学股份有限公司
- 注册地址：浙江省永康市象珠镇象珠工业区3号迎宾大道1号
- 公司简称：道明光学
- 法人代表：胡智彪
- 公司董秘：尤敏卫
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0579-87321111
- 公司网址：
- 上市时间：2011-11-22
- 发行数量(万股)：26670000
- 发行价格(元)：23.0
- 发行市盈率(倍)：67.65
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产3.47(元)
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每股现金流-0.19(元)
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净资产收益率8.08(%)
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总资产收益率5.34(%)
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毛利率32.95(%)
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利润增长率17.25(%)
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资产负债比33.71(%)
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市盈率20.86(倍)
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市净率1.69(倍)
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市盈增长比率1.22(倍)
-
EV / EBIT23.14(倍)
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市销率2.52(倍)
-
市值(亿)36.71(亿元)
注：以上数据是基于道明光学(002632)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 66.29 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 72.91 | 29.88 |
| 2023-12-31 | 84.97 | 35.48 |
| 2022-12-31 | 83.61 | 34.33 |
| 2021-12-31 | 57.60 | 21.94 |
| 2020-12-31 | 66.91 | 21.25 |
| 2019-12-31 | 68.30 | 21.84 |
| 2018-12-31 | 87.56 | 27.93 |
| 2017-12-31 | 81.11 | 27.75 |
| 2016-12-31 | 90.46 | 33.12 |
| 2015-12-31 | 90.53 | 31.25 |
| 历史平均 | 83.74 | 31.03 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.92 | 33.71 |
| 2024-12-31 | 2.20 | 27.09 |
| 2023-12-31 | 3.90 | 15.03 |
| 2022-12-31 | 3.59 | 16.39 |
| 2021-12-31 | 1.58 | 42.40 |
| 2020-12-31 | 1.77 | 33.09 |
| 2019-12-31 | 1.79 | 31.70 |
| 2018-12-31 | 4.32 | 12.44 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 18.89 |
| 2016-12-31 | 6.19 | 9.54 |
| 2015-12-31 | 6.78 | 9.47 |
| 历史平均 | 4.38 | 16.26 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.92低于历史平均水平4.38，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.92高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.95 | 12.00 | 8.08 | 5.34 |
| 2024-12-31 | 34.03 | 11.72 | 7.99 | 5.80 |
| 2023-12-31 | 33.66 | 11.81 | 7.05 | 5.97 |
| 2022-12-31 | 30.54 | 24.40 | 13.40 | 11.21 |
| 2021-12-31 | 37.42 | 4.29 | 2.65 | 1.53 |
| 2020-12-31 | 38.53 | 12.74 | 8.41 | 5.38 |
| 2019-12-31 | 37.85 | 14.13 | 10.14 | 6.86 |
| 2018-12-31 | 37.41 | 17.15 | 10.28 | 8.96 |
| 2017-12-31 | 38.58 | 15.20 | 6.77 | 5.42 |
| 2016-12-31 | 33.68 | 8.50 | 3.41 | 2.76 |
| 2015-12-31 | 32.22 | 10.48 | 3.23 | 2.88 |
| 历史平均 | 33.47 | 11.34 | 6.36 | 4.92 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.28 | 0.00 | 0.67 | 0.44 |
| 2024-12-31 | 2.23 | 1.66 | 0.68 | 0.49 |
| 2023-12-31 | 1.91 | 1.43 | 0.60 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 1.91 | 1.34 | 0.55 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 0.63 | 1.63 | 0.62 | 0.36 |
| 2020-12-31 | 0.88 | 1.99 | 0.63 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 1.11 | 2.22 | 0.71 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 2.30 | 1.87 | 0.60 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 1.28 | 0.44 | 0.36 |
| 2016-12-31 | 1.96 | 0.98 | 0.36 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 1.78 | 0.88 | 0.30 | 0.27 |
| 历史平均 | 1.82 | 1.58 | 0.55 | 0.42 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.28高于历史平均水平1.82，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.28低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67高于历史平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 道明光学(002632)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44高于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 176 | 2177 | -116 |
| 2024-12-31 | 170 | 2126 | 178 |
| 2023-12-31 | 157 | 2222 | 293 |
| 2022-12-31 | 314 | 2342 | 438 |
| 2021-12-31 | 55 | 2071 | 342 |
| 2020-12-31 | 169 | 2011 | 231 |
| 2019-12-31 | 198 | 1955 | 90 |
| 2018-12-31 | 205 | 1998 | 212 |
| 2017-12-31 | 124 | 1827 | 286 |
| 2016-12-31 | 49 | 1428 | 416 |
| 2015-12-31 | 45 | 1394 | 419 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.71 | 95.56 |
| 2023-12-31 | 4.29 | 119.57 |
| 2022-12-31 | 6.43 | 89.53 |
| 2021-12-31 | 0.71 | 56.84 |
| 2020-12-31 | 4.14 | 107.05 |
| 2019-12-31 | 4.75 | 110.59 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 15.25 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 14.34 |
| 2016-12-31 | 0.24 | 30.37 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 15.41 |
| 历史平均 | 0.84 | 54.87 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.69 | 20.86 |
| 2024-12-31 | 2.06 | 25.73 |
| 2023-12-31 | 1.97 | 27.90 |
| 2022-12-31 | 1.87 | 13.93 |
| 2021-12-31 | 2.11 | 79.58 |
| 2020-12-31 | 2.17 | 25.84 |
| 2019-12-31 | 2.36 | 23.28 |
| 2018-12-31 | 2.17 | 21.13 |
| 2017-12-31 | 2.78 | 41.00 |
| 2016-12-31 | 4.37 | 128.16 |
| 2015-12-31 | 5.59 | 173.13 |
| 历史平均 | 3.01 | 77.64 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.00 | 0.28 |
| 2024-12-31 | 7.00 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 7.00 | 0.25 |
| 2022-12-31 | 7.00 | 0.50 |
| 2021-12-31 | 7.00 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 7.00 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 7.39 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 6.93 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 8.10 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 10.55 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 26.33 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
道明光学(002632)的前一交易日收盘价为5.86元， 我们给予的估值为7.29元， 安全边际率为24.40%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予道明光学(002632)低估评级。