康达新材(002669)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海康达化工新材料股份有限公司
- 注册地址：上海市奉贤区雷州路169号
- 公司简称：康达新材
- 法人代表：王建祥
- 公司董秘：沈一涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68918998-8669
- 公司网址：
- 上市时间：2012-04-15
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：12.0
- 发行市盈率(倍)：21.43
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.85(元)
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每股净资产10.79(元)
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每股现金流2.4(元)
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净资产收益率-7.89(%)
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总资产收益率-3.89(%)
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毛利率16.55(%)
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利润增长率5.05(%)
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资产负债比57.05(%)
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市盈率-10.04(倍)
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市净率0.79(倍)
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市盈增长比率-1.63(倍)
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EV / EBIT-23.57(倍)
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市销率0.63(倍)
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市值(亿)21.59(亿元)
注：以上数据是基于康达新材(002669)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 42.95 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 41.87 | 16.09 |
| 2023-12-31 | 46.46 | 14.72 |
| 2022-12-31 | 58.93 | 13.98 |
| 2021-12-31 | 61.45 | 15.53 |
| 2020-12-31 | 70.64 | 16.29 |
| 2019-12-31 | 83.67 | 19.01 |
| 2018-12-31 | 84.69 | 12.45 |
| 2017-12-31 | 92.65 | 13.97 |
| 2016-12-31 | 89.62 | 13.84 |
| 2015-12-31 | 79.64 | 27.04 |
| 历史平均 | 83.89 | 17.71 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.17 | 57.05 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 58.13 |
| 2023-12-31 | 1.31 | 53.54 |
| 2022-12-31 | 1.97 | 41.07 |
| 2021-12-31 | 1.71 | 38.55 |
| 2020-12-31 | 2.25 | 29.36 |
| 2019-12-31 | 3.66 | 16.33 |
| 2018-12-31 | 4.01 | 15.31 |
| 2017-12-31 | 9.36 | 7.35 |
| 2016-12-31 | 7.79 | 10.38 |
| 2015-12-31 | 3.38 | 20.36 |
| 历史平均 | 5.25 | 16.11 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平5.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.55 | -7.63 | -7.89 | -3.89 |
| 2024-12-31 | 17.08 | -9.49 | -9.02 | -4.24 |
| 2023-12-31 | 20.99 | 1.22 | 1.02 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 19.85 | 2.05 | 1.59 | 0.95 |
| 2021-12-31 | 15.96 | 0.94 | 0.97 | 0.58 |
| 2020-12-31 | 31.38 | 11.11 | 9.21 | 6.45 |
| 2019-12-31 | 37.57 | 13.00 | 6.56 | 5.43 |
| 2018-12-31 | 28.83 | 8.59 | 4.20 | 3.53 |
| 2017-12-31 | 26.45 | 7.90 | 2.68 | 2.46 |
| 2016-12-31 | 35.12 | 13.91 | 5.13 | 4.60 |
| 2015-12-31 | 34.35 | 15.48 | 15.62 | 12.44 |
| 历史平均 | 33.23 | 13.83 | 11.88 | 9.40 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.64 | 0.00 | 1.19 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 4.71 | 2.78 | 1.07 | 0.45 |
| 2023-12-31 | 2.78 | 2.66 | 0.84 | 0.39 |
| 2022-12-31 | 2.95 | 3.31 | 0.78 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 5.04 | 3.92 | 0.99 | 0.61 |
| 2020-12-31 | 5.19 | 3.57 | 0.82 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 4.31 | 2.20 | 0.50 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 4.39 | 3.30 | 0.49 | 0.41 |
| 2017-12-31 | 4.45 | 2.23 | 0.34 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 5.19 | 2.39 | 0.37 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 5.26 | 2.97 | 1.01 | 0.80 |
| 历史平均 | 5.08 | 3.38 | 0.76 | 0.61 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.64低于历史平均水平5.08，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.64低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.19高于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.19高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康达新材(002669)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -215 | 2725 | 607 |
| 2024-12-31 | -246 | 2728 | 722 |
| 2023-12-31 | 30 | 2977 | 446 |
| 2022-12-31 | 48 | 3001 | 500 |
| 2021-12-31 | 22 | 2263 | 325 |
| 2020-12-31 | 215 | 2334 | 401 |
| 2019-12-31 | 140 | 2135 | 403 |
| 2018-12-31 | 80 | 1914 | 229 |
| 2017-12-31 | 44 | 1636 | 448 |
| 2016-12-31 | 83 | 1609 | 895 |
| 2015-12-31 | 113 | 721 | 100 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.52 | 70.52 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 2.09 | 32.87 |
| 2019-12-31 | 0.58 | 13.89 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 11.09 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 37.96 |
| 2016-12-31 | 0.30 | 26.14 |
| 2015-12-31 | 0.24 | 12.44 |
| 历史平均 | 0.96 | 43.15 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.79 | -10.04 |
| 2024-12-31 | 1.49 | -16.52 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 135.00 |
| 2022-12-31 | 1.36 | 85.51 |
| 2021-12-31 | 1.50 | 153.82 |
| 2020-12-31 | 1.45 | 15.74 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 23.92 |
| 2018-12-31 | 1.28 | 30.39 |
| 2017-12-31 | 3.15 | 117.62 |
| 2016-12-31 | 4.45 | 86.73 |
| 2015-12-31 | 8.14 | 52.16 |
| 历史平均 | 3.70 | 56.65 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.40 | -0.85 |
| 2024-12-31 | 13.40 | -0.81 |
| 2023-12-31 | 13.40 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 13.40 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 13.40 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 13.40 | 0.85 |
| 2019-12-31 | 13.26 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 10.14 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 22.31 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 31.05 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 29.35 | 0.56 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
康达新材(002669)的前一交易日收盘价为8.55元， 我们给予的估值为-0.2元， 安全边际率为-102.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予康达新材(002669)高估评级。