丰元股份(002805)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东丰元化学股份有限公司
- 注册地址：山东省枣庄市台儿庄区东顺路1227号
- 公司简称：丰元股份
- 法人代表：赵光辉
- 公司董秘：刘艳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0632-6611106
- 公司网址：
- 上市时间：2016-07-07
- 发行数量(万股)：24230000
- 发行价格(元)：5.8
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-4.26(元)
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每股净资产16.71(元)
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每股现金流-4.52(元)
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净资产收益率-25.50(%)
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总资产收益率-9.11(%)
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毛利率-16.22(%)
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利润增长率-9.66(%)
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资产负债比59.88(%)
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市盈率-2.44(倍)
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市净率0.62(倍)
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市盈增长比率0.21(倍)
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EV / EBIT-8.63(倍)
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市销率0.6(倍)
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市值(亿)10.08(亿元)
注：以上数据是基于丰元股份(002805)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 40.12 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 42.69 | 48.18 |
| 2023-12-31 | 46.67 | 28.29 |
| 2022-12-31 | 61.83 | 12.80 |
| 2021-12-31 | 61.02 | 33.27 |
| 2020-12-31 | 49.42 | 33.48 |
| 2019-12-31 | 63.05 | 39.60 |
| 2018-12-31 | 74.16 | 42.80 |
| 2017-12-31 | 75.93 | 29.03 |
| 2016-12-31 | 95.30 | 36.51 |
| 2015-12-31 | 89.51 | 40.50 |
| 历史平均 | 84.47 | 35.59 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.87 | 59.88 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 57.31 |
| 2023-12-31 | 1.38 | 53.33 |
| 2022-12-31 | 2.40 | 38.17 |
| 2021-12-31 | 1.45 | 38.98 |
| 2020-12-31 | 0.98 | 50.58 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 36.95 |
| 2018-12-31 | 1.60 | 25.84 |
| 2017-12-31 | 2.10 | 24.07 |
| 2016-12-31 | 12.46 | 4.70 |
| 2015-12-31 | 5.22 | 10.49 |
| 历史平均 | 4.76 | 15.53 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.87低于历史平均水平4.76，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.87低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -16.22 | -29.89 | -25.50 | -9.11 |
| 2024-12-31 | -15.12 | -29.94 | -21.19 | -8.20 |
| 2023-12-31 | -0.02 | -15.57 | -18.81 | -7.29 |
| 2022-12-31 | 18.27 | 8.69 | 6.12 | 3.04 |
| 2021-12-31 | 15.26 | 6.61 | 5.09 | 2.92 |
| 2020-12-31 | 8.80 | -8.17 | -5.34 | -2.64 |
| 2019-12-31 | 14.42 | 2.47 | 1.94 | 1.22 |
| 2018-12-31 | 21.02 | 6.16 | 2.81 | 2.08 |
| 2017-12-31 | 23.39 | 11.81 | 6.64 | 5.04 |
| 2016-12-31 | 21.64 | 8.85 | 4.22 | 4.02 |
| 2015-12-31 | 20.91 | 8.92 | 6.39 | 5.49 |
| 历史平均 | 23.30 | 10.84 | 7.66 | 6.29 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.16低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.30低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.30低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.26低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.26低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.63 | 0.00 | 0.76 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 3.58 | 0.57 | 0.64 | 0.27 |
| 2023-12-31 | 10.30 | 1.66 | 1.00 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 2.18 | 2.73 | 0.57 | 0.35 |
| 2021-12-31 | 4.17 | 1.33 | 0.72 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 2.23 | 0.96 | 0.65 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 2.69 | 1.25 | 0.78 | 0.49 |
| 2018-12-31 | 1.61 | 0.79 | 0.46 | 0.34 |
| 2017-12-31 | 2.32 | 1.47 | 0.56 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 2.77 | 1.24 | 0.48 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 3.22 | 1.52 | 0.69 | 0.62 |
| 历史平均 | 3.08 | 1.64 | 0.65 | 0.55 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.63高于历史平均水平3.08，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.63低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 丰元股份(002805)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -413 | 1620 | -438 |
| 2024-12-31 | -362 | 1709 | 85 |
| 2023-12-31 | -389 | 2070 | 408 |
| 2022-12-31 | 151 | 2467 | 713 |
| 2021-12-31 | 53 | 1043 | 215 |
| 2020-12-31 | -29 | 547 | 16 |
| 2019-12-31 | 11 | 585 | 24 |
| 2018-12-31 | 16 | 580 | 56 |
| 2017-12-31 | 38 | 571 | 23 |
| 2016-12-31 | 23 | 538 | 19 |
| 2015-12-31 | 26 | 412 | 23 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.74 | 13.26 |
| 2021-12-31 | 0.22 | 10.05 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.19 | 28.23 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 41.60 |
| 2017-12-31 | 0.19 | 14.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.33 | 27.83 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.62 | -2.44 |
| 2024-12-31 | 2.21 | -10.42 |
| 2023-12-31 | 1.82 | -9.70 |
| 2022-12-31 | 1.09 | 17.87 |
| 2021-12-31 | 2.30 | 45.18 |
| 2020-12-31 | 3.58 | -67.10 |
| 2019-12-31 | 2.94 | 151.69 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 87.35 |
| 2017-12-31 | 4.97 | 74.79 |
| 2016-12-31 | 9.03 | 213.86 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.48 | 125.33 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.48 | -4.26 |
| 2024-12-31 | 13.48 | -1.29 |
| 2023-12-31 | 13.48 | -1.39 |
| 2022-12-31 | 13.48 | 0.75 |
| 2021-12-31 | 13.48 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 13.48 | -0.20 |
| 2019-12-31 | 11.82 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 14.70 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 29.25 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 50.13 | 0.23 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.36 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
丰元股份(002805)的前一交易日收盘价为10.4元， 我们给予的估值为-45.47元， 安全边际率为-537.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予丰元股份(002805)高估评级。