宝德股份(300023)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    西安宝德自动化股份有限公司
  • 注册地址：
    陕西省西安市高新区草堂科技产业基地秦岭大道西付6号
  • 公司简称：
    宝德股份
  • 法人代表：
    赵敏
  • 公司董秘：
    王志强
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    租赁业
  • 公司电话：
    029-89010611
  • 公司网址：
    www.bode-e.com
  • 上市时间：
    2009-10-29
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    19.6
  • 发行市盈率(倍)：
    81.67
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下询价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300023
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.62(元)
  • 每股净资产
    1.54(元)
  • 每股现金流
    1.6(元)
  • 净资产收益率
    -40.43(%)
  • 总资产收益率
    -38.55(%)
  • 毛利率
    -331.31(%)
  • 利润增长率
    27.97(%)
  • 资产负债比
    13.20(%)
  • 市盈率
    -1.75(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.06(倍)
  • EV / EBIT
    -1.77(倍)
  • 市销率
    9.98(倍)
  • 市值(亿)
    3.45(亿元)

注：以上数据是基于宝德股份(300023)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝德股份(300023)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

嵌入式一体化采油管理控制系统

 7 34
2011-06-30

变频器

 6 27
2011-06-30

顶驱及复合钻机电控系统

 5 51
2011-06-30

直流、变频电传动

 3 18
2011-06-30

服务及备品备件

 1 7
宝德股份(300023)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北

 13
2011-06-30

西南

 3
2011-06-30

华北

 3
2011-06-30

华中

 2
2011-06-30

华东

 0
财务分析
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 86.80 24.70
2019-12-31 83.56 24.39
2018-12-31 10.81 2.49
2017-12-31 16.80 1.86
2016-12-31 17.43 2.03
2015-12-31 22.99 2.79
2014-12-31 69.77 25.47
2013-12-31 83.86 30.57
2012-12-31 90.50 1.89
2011-12-31 91.07 1.87
2010-12-31 93.11 1.18
历史平均 55.15 7.79
行业平均 21.81 73.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.78 13.20
2019-12-31 3.91 16.44
2018-12-31 0.92 89.19
2017-12-31 0.76 83.20
2016-12-31 0.39 82.57
2015-12-31 0.50 77.01
2014-12-31 2.62 30.23
2013-12-31 4.80 16.14
2012-12-31 8.93 9.50
2011-12-31 10.25 8.93
2010-12-31 13.48 6.89
历史平均 4.74 44.85
行业平均 0.66 78.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.78高于历史平均水平4.74，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.78高于行业平均水平0.66，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.78，说明本公司经营风险处于行业下游。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -331.31 -626.15 -40.43 -38.55
2019-12-31 -234.01 -342.26 -79.49 -73.26
2018-12-31 -25.99 -145.40 -115.81 -12.42
2017-12-31 30.80 4.40 2.75 0.47
2016-12-31 31.38 11.44 6.02 1.21
2015-12-31 40.13 19.78 5.43 1.44
2014-12-31 41.98 18.64 4.62 3.38
2013-12-31 15.54 -31.79 -3.41 -3.68
2012-12-31 22.99 -25.46 -3.51 -4.29
2011-12-31 28.84 11.87 2.33 2.40
2010-12-31 28.59 19.74 3.84 3.57
历史平均 23.81 -12.98 -10.86 -0.88
行业平均 38.11 9.36 5.17 1.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前毛利率-3.31低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-3.31低于行业平均水平0.38，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前净利润率-6.26低于历史平均水平-0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-6.26低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.40低于历史平均水平-0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.40低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 13.76 0.25 0.07 0.06
2019-12-31 21.36 0.88 0.26 0.21
2018-12-31 43.58 3.42 0.79 0.09
2017-12-31 27.97 5.72 0.63 0.11
2016-12-31 4.30 5.19 0.61 0.11
2015-12-31 6.60 2.62 0.32 0.07
2014-12-31 1.71 0.71 0.26 0.18
2013-12-31 1.88 0.38 0.14 0.12
2012-12-31 2.41 8.93 0.19 0.17
2011-12-31 2.72 10.80 0.22 0.20
2010-12-31 8.86 15.40 0.19 0.18
历史平均 11.11 5.91 0.37 0.14
行业平均 524.68 0.20 0.68 0.15
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.76高于历史平均水平11.11，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.76低于行业平均水平524.68，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.25低于历史平均水平5.91，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.25高于行业平均水平0.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.07低于历史平均水平0.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.07低于行业平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝德股份(300023)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -197 487 506
2019-12-31 -387 487 278
2018-12-31 -576 497 120
2017-12-31 30 1073 258
2016-12-31 63 1043 164
2015-12-31 54 987 103
2014-12-31 16 340 36
2013-12-31 -11 324 52
2012-12-31 -12 335 19
2011-12-31 8 347 14
2010-12-31 13 339 14
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.11 10.06
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.40 46.13
历史平均 0.26 28.09
行业平均 1.04 102.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.71 -1.75
2019-12-31 5.10 -6.41
2018-12-31 3.86 -3.33
2017-12-31 3.17 115.27
2016-12-31 5.71 94.71
2015-12-31 5.12 94.30
2014-12-31 4.30 93.07
2013-12-31 3.12 -91.59
2012-12-31 2.33 -66.30
2011-12-31 2.61 111.63
2010-12-31 4.39 114.51
历史平均 3.85 51.36
行业平均 0.78 14.11
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝德股份(300023)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.86 -0.62
2019-12-31 7.86 -1.23
2018-12-31 6.07 -1.82
2017-12-31 10.77 0.09
2016-12-31 18.83 0.20
2015-12-31 39.98 0.42
2014-12-31 16.25 0.17
2013-12-31 11.25 -0.12
2012-12-31 8.68 -0.13
2011-12-31 10.05 0.09
2010-12-31 16.55 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝德股份(300023)的前一交易日收盘价为1.09元， 我们给予的估值为-20.59元， 安全边际率为-1988.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝德股份(300023)高估评级。

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