长荣股份(300195)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津长荣科技集团股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市新技术产业园区北辰科技工业园
  • 公司简称：
    长荣股份
  • 法人代表：
    李莉
  • 公司董秘：
    刘俊峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    022-26986268
  • 公司网址：
    www.mkmchina.com
  • 上市时间：
    2011-03-28
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    40.0
  • 发行市盈率(倍)：
    53.33
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300195
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    6.16(元)
  • 每股现金流
    0.63(元)
  • 净资产收益率
    0.54(%)
  • 总资产收益率
    0.13(%)
  • 毛利率
    30.42(%)
  • 利润增长率
    -0.84(%)
  • 资产负债比
    54.28(%)
  • 市盈率
    136.01(倍)
  • 市净率
    0.73(倍)
  • 市盈增长比率
    -296.3(倍)
  • EV / EBIT
    235.47(倍)
  • 市销率
    1.19(倍)
  • 市值(亿)
    19.59(亿元)

注：以上数据是基于长荣股份(300195)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
长荣股份(300195)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

模烫机

 144 52
2011-06-30

模切机

 89 43
2011-06-30

糊盒机

 11 25
2011-06-30

配件及维修费

 5 80
2011-06-30

其他

 1 100
长荣股份(300195)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东区域

 80
2011-06-30

华南区域

 64
2011-06-30

北方区域

 50
2011-06-30

出口

 30
2011-06-30

西南区域

 25
财务分析
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.72 0.00
2024-12-31 45.65 17.67
2023-12-31 45.31 16.57
2022-12-31 42.39 18.63
2021-12-31 42.36 17.01
2020-12-31 44.93 18.62
2019-12-31 55.36 13.67
2018-12-31 64.67 9.93
2017-12-31 74.81 10.69
2016-12-31 71.47 15.16
2015-12-31 67.28 14.93
历史平均 74.99 14.71
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.26 54.28
2024-12-31 1.26 54.35
2023-12-31 1.06 54.69
2022-12-31 1.13 57.61
2021-12-31 1.15 57.64
2020-12-31 1.30 55.07
2019-12-31 1.27 44.64
2018-12-31 1.77 35.33
2017-12-31 2.56 25.19
2016-12-31 1.71 28.53
2015-12-31 1.60 32.72
历史平均 4.29 25.01
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平4.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.42 0.48 0.54 0.13
2024-12-31 30.66 0.37 0.47 0.10
2023-12-31 33.05 2.43 1.54 0.62
2022-12-31 32.02 -5.38 -2.58 -1.11
2021-12-31 36.74 2.68 1.27 0.59
2020-12-31 39.94 -6.91 -3.55 -1.36
2019-12-31 36.12 -53.79 -25.08 -13.24
2018-12-31 38.86 6.32 2.38 1.41
2017-12-31 34.04 11.99 3.92 2.54
2016-12-31 34.30 11.59 5.49 3.67
2015-12-31 41.15 15.82 7.05 4.78
历史平均 41.98 18.83 10.92 7.48
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.28 0.00 0.57 0.26
2024-12-31 1.32 1.49 0.58 0.26
2023-12-31 1.24 1.55 0.57 0.26
2022-12-31 1.01 1.10 0.48 0.21
2021-12-31 1.32 1.30 0.52 0.22
2020-12-31 1.20 1.06 0.44 0.20
2019-12-31 1.72 1.80 0.44 0.25
2018-12-31 1.54 2.24 0.34 0.22
2017-12-31 1.61 1.99 0.28 0.21
2016-12-31 2.07 2.09 0.44 0.32
2015-12-31 1.65 2.03 0.45 0.30
历史平均 1.64 2.47 0.52 0.36
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.28低于历史平均水平1.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.28低于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57高于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长荣股份(300195)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.26低于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.26低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 14 2671 272
2024-12-31 13 2666 202
2023-12-31 41 2651 186
2022-12-31 -67 2611 251
2021-12-31 34 2706 402
2020-12-31 -96 2716 430
2019-12-31 -702 2801 405
2018-12-31 86 3609 731
2017-12-31 148 3781 1230
2016-12-31 136 2469 408
2015-12-31 165 2337 346
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 5.52 221.88
2017-12-31 4.28 175.37
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.53 25.86
历史平均 2.70 91.82
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.73 136.01
2024-12-31 1.15 242.98
2023-12-31 1.15 75.20
2022-12-31 1.17 -45.37
2021-12-31 1.13 88.73
2020-12-31 1.13 -31.73
2019-12-31 1.13 -4.50
2018-12-31 0.96 40.18
2017-12-31 1.61 40.98
2016-12-31 2.29 41.63
2015-12-31 3.47 49.19
历史平均 2.47 35.06
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
长荣股份(300195)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.23 0.03
2024-12-31 7.23 0.03
2023-12-31 7.23 0.10
2022-12-31 7.23 -0.16
2021-12-31 7.23 0.08
2020-12-31 7.23 -0.23
2019-12-31 7.30 -1.62
2018-12-31 7.96 0.20
2017-12-31 14.02 0.34
2016-12-31 16.74 0.40
2015-12-31 23.89 0.49
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

长荣股份(300195)的前一交易日收盘价为4.52元， 我们给予的估值为-10.4元， 安全边际率为-330.09%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予长荣股份(300195)高估评级。

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