纳川股份(300198)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建纳川管材科技股份有限公司
- 注册地址：福建省泉州市泉港区普安工业区
- 公司简称：纳川股份
- 法人代表：陈志江
- 公司董秘：王庆
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0595-87770616
- 公司网址：
- 上市时间：2011-04-07
- 发行数量(万股)：23000000
- 发行价格(元)：31.0
- 发行市盈率(倍)：63.63
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.31(元)
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每股净资产0.08(元)
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每股现金流-0.01(元)
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净资产收益率-380.93(%)
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总资产收益率-15.63(%)
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毛利率23.52(%)
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利润增长率1.13(%)
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资产负债比96.14(%)
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市盈率-5.07(倍)
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市净率19.29(倍)
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市盈增长比率-4.39(倍)
-
EV / EBIT-11.83(倍)
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市销率12.84(倍)
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市值(亿)16.20(亿元)
注：以上数据是基于纳川股份(300198)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.86 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 5.88 | 10.42 |
| 2023-12-31 | 17.08 | 9.93 |
| 2022-12-31 | 30.60 | 8.86 |
| 2021-12-31 | 39.40 | 8.73 |
| 2020-12-31 | 39.48 | 8.43 |
| 2019-12-31 | 44.85 | 10.96 |
| 2018-12-31 | 37.59 | 11.79 |
| 2017-12-31 | 57.14 | 11.94 |
| 2016-12-31 | 69.96 | 11.16 |
| 2015-12-31 | 59.39 | 13.99 |
| 历史平均 | 69.58 | 15.30 |
| 行业平均 | 49.36 | 31.59 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.65 | 96.14 |
| 2024-12-31 | 0.66 | 94.12 |
| 2023-12-31 | 0.64 | 82.92 |
| 2022-12-31 | 0.58 | 69.40 |
| 2021-12-31 | 0.71 | 60.60 |
| 2020-12-31 | 0.72 | 60.52 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 55.15 |
| 2018-12-31 | 0.97 | 62.41 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 42.86 |
| 2016-12-31 | 2.35 | 30.04 |
| 2015-12-31 | 1.61 | 40.61 |
| 历史平均 | 3.58 | 30.42 |
| 行业平均 | 1.30 | 50.64 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.65低于历史平均水平3.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.65低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.52 | -259.11 | -380.93 | -15.63 |
| 2024-12-31 | 20.29 | -199.17 | -241.94 | -14.71 |
| 2023-12-31 | 12.20 | -134.81 | -118.29 | -21.38 |
| 2022-12-31 | 4.27 | -85.77 | -44.54 | -13.85 |
| 2021-12-31 | 14.48 | -16.55 | -7.97 | -3.16 |
| 2020-12-31 | 18.99 | 5.34 | 3.33 | 1.27 |
| 2019-12-31 | 21.80 | 28.72 | 16.93 | 7.27 |
| 2018-12-31 | 16.68 | -35.41 | -34.16 | -12.72 |
| 2017-12-31 | 23.38 | 5.58 | 4.32 | 2.63 |
| 2016-12-31 | 30.21 | 7.61 | 4.02 | 3.46 |
| 2015-12-31 | 21.17 | 4.06 | 2.36 | 2.56 |
| 历史平均 | 33.18 | 9.04 | 4.09 | 4.59 |
| 行业平均 | 17.53 | 5.76 | 8.52 | 3.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前净利润率-2.59低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-2.59低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-3.81低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-3.81低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.10 | 0.00 | 1.56 | 0.06 |
| 2024-12-31 | 3.58 | 0.71 | 1.25 | 0.07 |
| 2023-12-31 | 8.10 | 1.60 | 0.93 | 0.16 |
| 2022-12-31 | 6.95 | 1.82 | 0.53 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 6.16 | 2.19 | 0.48 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 6.06 | 2.83 | 0.60 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 4.25 | 2.31 | 0.56 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 4.07 | 3.05 | 0.96 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 4.88 | 3.94 | 0.82 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 4.32 | 4.08 | 0.65 | 0.46 |
| 2015-12-31 | 5.08 | 4.50 | 1.06 | 0.63 |
| 历史平均 | 5.17 | 3.25 | 0.74 | 0.48 |
| 行业平均 | 4.31 | 1.98 | 1.27 | 0.63 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.10低于历史平均水平5.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.10低于行业平均水平4.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.56高于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.56高于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 纳川股份(300198)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.06低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.06低于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -320 | 84 | -6 |
| 2024-12-31 | -307 | 127 | 6 |
| 2023-12-31 | -513 | 434 | 8 |
| 2022-12-31 | -422 | 947 | 47 |
| 2021-12-31 | -109 | 1372 | 51 |
| 2020-12-31 | 48 | 1449 | 183 |
| 2019-12-31 | 237 | 1401 | 211 |
| 2018-12-31 | -397 | 1162 | 293 |
| 2017-12-31 | 71 | 1648 | 363 |
| 2016-12-31 | 64 | 1587 | 340 |
| 2015-12-31 | 27 | 1132 | 261 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.35 | -2.60 |
| 2017-12-31 | 0.15 | 14.49 |
| 2016-12-31 | 0.06 | 6.51 |
| 2015-12-31 | 0.13 | 31.08 |
| 历史平均 | 0.47 | 21.67 |
| 行业平均 | 2.00 | 36.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.29 | -5.07 |
| 2024-12-31 | 31.85 | -13.16 |
| 2023-12-31 | 9.33 | -7.88 |
| 2022-12-31 | 4.27 | -9.59 |
| 2021-12-31 | 2.95 | -36.99 |
| 2020-12-31 | 2.79 | 83.86 |
| 2019-12-31 | 2.89 | 17.05 |
| 2018-12-31 | 2.52 | -7.38 |
| 2017-12-31 | 4.17 | 96.66 |
| 2016-12-31 | 4.33 | 107.57 |
| 2015-12-31 | 5.78 | 244.46 |
| 历史平均 | 3.39 | 73.67 |
| 行业平均 | 1.76 | 18.89 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.92 | -0.31 |
| 2024-12-31 | 3.92 | -0.30 |
| 2023-12-31 | 3.92 | -0.50 |
| 2022-12-31 | 3.92 | -0.41 |
| 2021-12-31 | 3.92 | -0.11 |
| 2020-12-31 | 3.92 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 3.92 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 2.84 | -0.38 |
| 2017-12-31 | 6.67 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 6.66 | 0.06 |
| 2015-12-31 | 15.73 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
纳川股份(300198)的前一交易日收盘价为1.57元， 我们给予的估值为1.19元， 安全边际率为-24.20%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予纳川股份(300198)高估评级。