佳讯飞鸿(300213)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京佳讯飞鸿电气股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区锦带路88号院1号楼
- 公司简称：佳讯飞鸿
- 法人代表：林菁
- 公司董秘：王翊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62460088
- 公司网址：
- 上市时间：2011-05-04
- 发行数量(万股)：21000000
- 发行价格(元)：22.0
- 发行市盈率(倍)：53.66
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.09(元)
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每股净资产3.69(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率2.50(%)
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总资产收益率1.62(%)
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毛利率43.62(%)
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利润增长率19.40(%)
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资产负债比27.51(%)
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市盈率60.86(倍)
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市净率1.52(倍)
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市盈增长比率3.48(倍)
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EV / EBIT75.95(倍)
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市销率3.04(倍)
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市值(亿)33.38(亿元)
注：以上数据是基于佳讯飞鸿(300213)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 72.49 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 71.08 | 5.59 |
| 2023-12-31 | 70.23 | 5.72 |
| 2022-12-31 | 73.62 | 5.33 |
| 2021-12-31 | 71.94 | 5.58 |
| 2020-12-31 | 70.70 | 6.04 |
| 2019-12-31 | 66.17 | 5.97 |
| 2018-12-31 | 63.56 | 5.83 |
| 2017-12-31 | 65.98 | 5.47 |
| 2016-12-31 | 69.37 | 6.86 |
| 2015-12-31 | 55.90 | 9.50 |
| 历史平均 | 70.24 | 6.26 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.47 | 27.51 |
| 2024-12-31 | 2.37 | 28.92 |
| 2023-12-31 | 2.29 | 29.77 |
| 2022-12-31 | 2.56 | 26.38 |
| 2021-12-31 | 2.39 | 28.06 |
| 2020-12-31 | 2.49 | 29.30 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 33.83 |
| 2018-12-31 | 2.06 | 36.44 |
| 2017-12-31 | 2.08 | 34.02 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 30.63 |
| 2015-12-31 | 1.58 | 44.10 |
| 历史平均 | 4.75 | 29.76 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.47低于历史平均水平4.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.47高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 43.62 | 4.50 | 2.50 | 1.62 |
| 2024-12-31 | 42.91 | 5.97 | 3.34 | 2.19 |
| 2023-12-31 | 39.99 | 5.65 | 3.02 | 2.00 |
| 2022-12-31 | 40.14 | 5.33 | 2.79 | 2.01 |
| 2021-12-31 | 44.68 | 11.45 | 5.42 | 3.90 |
| 2020-12-31 | 38.10 | 12.15 | 5.46 | 3.85 |
| 2019-12-31 | 38.21 | 11.33 | 7.33 | 4.81 |
| 2018-12-31 | 37.28 | 10.80 | 6.69 | 4.29 |
| 2017-12-31 | 36.10 | 10.22 | 6.02 | 4.06 |
| 2016-12-31 | 32.64 | 9.84 | 6.40 | 4.43 |
| 2015-12-31 | 29.08 | 9.04 | 9.28 | 5.54 |
| 历史平均 | 33.66 | 11.00 | 8.26 | 5.76 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.92 | 0.00 | 0.50 | 0.36 |
| 2024-12-31 | 2.10 | 6.57 | 0.52 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 2.95 | 6.21 | 0.51 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 3.54 | 7.08 | 0.51 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 3.01 | 6.10 | 0.47 | 0.34 |
| 2020-12-31 | 3.42 | 5.25 | 0.45 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 4.86 | 7.11 | 0.64 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 3.82 | 6.81 | 0.62 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 4.80 | 7.26 | 0.60 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 6.57 | 0.65 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 5.14 | 6.46 | 1.10 | 0.61 |
| 历史平均 | 4.39 | 12.76 | 0.74 | 0.50 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.92低于历史平均水平4.39，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.92低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50低于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 55 | 2196 | 375 |
| 2024-12-31 | 74 | 2219 | 351 |
| 2023-12-31 | 67 | 2219 | 489 |
| 2022-12-31 | 62 | 2233 | 482 |
| 2021-12-31 | 118 | 2177 | 528 |
| 2020-12-31 | 117 | 2146 | 541 |
| 2019-12-31 | 153 | 2090 | 839 |
| 2018-12-31 | 130 | 1944 | 740 |
| 2017-12-31 | 116 | 1930 | 804 |
| 2016-12-31 | 103 | 1614 | 766 |
| 2015-12-31 | 83 | 893 | 373 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.76 | 40.08 |
| 2023-12-31 | 0.76 | 44.24 |
| 2022-12-31 | 0.76 | 47.64 |
| 2021-12-31 | 0.76 | 25.17 |
| 2020-12-31 | 1.51 | 50.82 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 19.26 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 22.86 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 24.73 |
| 2016-12-31 | 0.32 | 25.29 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 31.47 |
| 历史平均 | 0.46 | 25.25 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.52 | 60.86 |
| 2024-12-31 | 1.77 | 53.00 |
| 2023-12-31 | 1.77 | 58.58 |
| 2022-12-31 | 1.76 | 63.07 |
| 2021-12-31 | 1.81 | 33.32 |
| 2020-12-31 | 1.84 | 33.68 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 25.41 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 25.56 |
| 2017-12-31 | 2.39 | 39.62 |
| 2016-12-31 | 4.99 | 77.95 |
| 2015-12-31 | 11.10 | 119.60 |
| 历史平均 | 4.23 | 62.27 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.62 | 0.09 |
| 2024-12-31 | 6.62 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 6.62 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 6.62 | 0.10 |
| 2021-12-31 | 6.62 | 0.20 |
| 2020-12-31 | 6.62 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 6.54 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 5.59 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 28.00 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 38.00 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
佳讯飞鸿(300213)的前一交易日收盘价为5.61元， 我们给予的估值为7.19元， 安全边际率为28.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予佳讯飞鸿(300213)低估评级。