佳讯飞鸿(300213)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京佳讯飞鸿电气股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区锦带路88号院1号楼
- 公司简称：佳讯飞鸿
- 法人代表：林菁
- 公司董秘：王翊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62460088
- 公司网址：
- 上市时间：2011-05-04
- 发行数量(万股)：21000000
- 发行价格(元)：22.0
- 发行市盈率(倍)：53.66
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.27(元)
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每股净资产3.65(元)
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每股现金流1.33(元)
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净资产收益率7.49(%)
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总资产收益率5.25(%)
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毛利率36.97(%)
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利润增长率19.40(%)
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资产负债比29.10(%)
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市盈率20.48(倍)
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市净率1.54(倍)
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市盈增长比率1.07(倍)
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EV / EBIT22.04(倍)
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市销率2.71(倍)
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市值(亿)33.38(亿元)
注：以上数据是基于佳讯飞鸿(300213)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.90 | 5.96 |
| 2019-12-31 | 66.17 | 5.97 |
| 2018-12-31 | 63.56 | 5.83 |
| 2017-12-31 | 65.98 | 5.47 |
| 2016-12-31 | 69.37 | 6.86 |
| 2015-12-31 | 55.90 | 9.50 |
| 2014-12-31 | 71.88 | 10.50 |
| 2013-12-31 | 71.07 | 10.42 |
| 2012-12-31 | 82.54 | 3.39 |
| 2011-12-31 | 89.11 | 2.79 |
| 2010-12-31 | 62.76 | 1.60 |
| 历史平均 | 70.24 | 6.26 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.60 | 29.10 |
| 2019-12-31 | 2.13 | 33.83 |
| 2018-12-31 | 2.06 | 36.44 |
| 2017-12-31 | 2.08 | 34.02 |
| 2016-12-31 | 2.41 | 30.63 |
| 2015-12-31 | 1.58 | 44.10 |
| 2014-12-31 | 2.72 | 28.12 |
| 2013-12-31 | 3.19 | 28.93 |
| 2012-12-31 | 6.73 | 17.46 |
| 2011-12-31 | 18.61 | 10.89 |
| 2010-12-31 | 3.36 | 37.24 |
| 历史平均 | 4.75 | 29.76 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.60低于历史平均水平4.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.60高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.97 | 13.06 | 7.49 | 5.25 |
| 2019-12-31 | 38.21 | 11.33 | 7.33 | 4.81 |
| 2018-12-31 | 37.28 | 10.80 | 6.69 | 4.29 |
| 2017-12-31 | 36.10 | 10.22 | 6.02 | 4.06 |
| 2016-12-31 | 32.64 | 9.84 | 6.40 | 4.43 |
| 2015-12-31 | 29.08 | 9.04 | 9.28 | 5.54 |
| 2014-12-31 | 29.85 | 10.03 | 7.58 | 6.10 |
| 2013-12-31 | 31.31 | 10.49 | 5.75 | 4.63 |
| 2012-12-31 | 29.29 | 5.09 | 2.55 | 1.98 |
| 2011-12-31 | 39.13 | 16.28 | 7.32 | 6.52 |
| 2010-12-31 | 38.27 | 17.17 | 22.72 | 14.26 |
| 历史平均 | 33.66 | 11.00 | 8.26 | 5.76 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.37高于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.37高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.52 | 6.76 | 0.57 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 4.86 | 7.11 | 0.64 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 3.82 | 6.81 | 0.62 | 0.40 |
| 2017-12-31 | 4.80 | 7.26 | 0.60 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 6.57 | 0.65 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 5.14 | 6.46 | 1.10 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 4.38 | 5.80 | 0.85 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 1.22 | 4.24 | 0.62 | 0.44 |
| 2012-12-31 | 3.35 | 11.48 | 0.47 | 0.39 |
| 2011-12-31 | 4.34 | 14.33 | 0.45 | 0.40 |
| 2010-12-31 | 7.21 | 51.89 | 1.32 | 0.83 |
| 历史平均 | 4.39 | 12.76 | 0.74 | 0.50 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.52低于历史平均水平4.39，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.52低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.76低于历史平均水平12.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.76高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.57低于历史平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.57低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳讯飞鸿(300213)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 163 | 2174 | 792 |
| 2019-12-31 | 153 | 2090 | 839 |
| 2018-12-31 | 130 | 1944 | 740 |
| 2017-12-31 | 116 | 1930 | 804 |
| 2016-12-31 | 103 | 1614 | 766 |
| 2015-12-31 | 83 | 893 | 373 |
| 2014-12-31 | 70 | 918 | 327 |
| 2013-12-31 | 43 | 741 | 378 |
| 2012-12-31 | 18 | 706 | 412 |
| 2011-12-31 | 50 | 688 | 447 |
| 2010-12-31 | 49 | 215 | 114 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.89 | 18.26 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 19.26 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 22.86 |
| 2017-12-31 | 0.62 | 24.73 |
| 2016-12-31 | 0.32 | 25.29 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 31.47 |
| 2014-12-31 | 0.12 | 10.86 |
| 2013-12-31 | 0.28 | 14.80 |
| 2012-12-31 | 0.74 | 46.72 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 25.25 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.54 | 20.48 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 25.41 |
| 2018-12-31 | 1.71 | 25.56 |
| 2017-12-31 | 2.39 | 39.62 |
| 2016-12-31 | 4.99 | 77.95 |
| 2015-12-31 | 11.10 | 119.60 |
| 2014-12-31 | 6.97 | 91.90 |
| 2013-12-31 | 3.09 | 53.70 |
| 2012-12-31 | 1.61 | 63.15 |
| 2011-12-31 | 1.95 | 26.64 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.23 | 62.27 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.62 | 0.27 |
| 2019-12-31 | 6.54 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 5.59 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 28.00 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 38.00 | 0.32 |
| 2014-12-31 | 24.50 | 0.27 |
| 2013-12-31 | 18.14 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 9.01 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 15.96 | 0.60 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.77 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
佳讯飞鸿(300213)的前一交易日收盘价为5.61元， 我们给予的估值为9.17元， 安全边际率为63.46%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予佳讯飞鸿(300213)低估评级。