佳云科技(300242)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东佳兆业佳云科技股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市横沥镇村头村工业区
- 公司简称：佳云科技
- 法人代表：郑毅
- 公司董秘：郑毅(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-86969363
- 公司网址：
- 上市时间：2011-07-12
- 发行数量(万股)：19000000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：37.04
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.16(元)
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每股净资产0.45(元)
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每股现金流-0.11(元)
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净资产收益率-36.42(%)
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总资产收益率-37.68(%)
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毛利率6.09(%)
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利润增长率44.14(%)
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资产负债比42.70(%)
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市盈率-14.84(倍)
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市净率5.4(倍)
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市盈增长比率-0.27(倍)
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EV / EBIT-13.11(倍)
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市销率0.79(倍)
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市值(亿)15.36(亿元)
注：以上数据是基于佳云科技(300242)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 57.30 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 49.04 | 0.96 |
| 2023-12-31 | 61.32 | 1.26 |
| 2022-12-31 | 64.75 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 32.30 | 0.30 |
| 2020-12-31 | 31.63 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 42.92 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 48.06 | 0.27 |
| 2017-12-31 | 83.51 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 76.32 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 76.08 | 2.19 |
| 历史平均 | 75.98 | 10.89 |
| 行业平均 | 46.59 | 2.96 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.01 | 42.70 |
| 2024-12-31 | 1.73 | 50.96 |
| 2023-12-31 | 2.37 | 38.68 |
| 2022-12-31 | 2.74 | 35.25 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 67.70 |
| 2020-12-31 | 1.38 | 68.37 |
| 2019-12-31 | 1.43 | 57.08 |
| 2018-12-31 | 1.56 | 51.94 |
| 2017-12-31 | 2.45 | 16.49 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 23.68 |
| 2015-12-31 | 1.69 | 23.92 |
| 历史平均 | 3.30 | 24.02 |
| 行业平均 | 1.53 | 53.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.01低于历史平均水平3.30，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.01高于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.09 | -6.75 | -36.42 | -37.68 |
| 2024-12-31 | 7.23 | -8.73 | -35.66 | -31.50 |
| 2023-12-31 | 10.33 | -19.85 | -23.36 | -26.75 |
| 2022-12-31 | 8.12 | -0.42 | 3.35 | -1.29 |
| 2021-12-31 | 2.85 | -3.29 | -39.65 | -13.95 |
| 2020-12-31 | 4.16 | -5.16 | -53.89 | -16.22 |
| 2019-12-31 | 4.96 | 0.31 | 0.82 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 4.42 | -22.19 | -121.65 | -57.79 |
| 2017-12-31 | 13.43 | 7.13 | 8.38 | 7.00 |
| 2016-12-31 | 12.46 | 6.45 | 8.54 | 6.52 |
| 2015-12-31 | 13.20 | 6.14 | 2.83 | 2.15 |
| 历史平均 | 17.61 | 0.66 | -8.84 | -3.03 |
| 行业平均 | 26.98 | 13.02 | 10.99 | 4.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.06低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.06低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.07低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.07低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.36低于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.36低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 421.17 | 0.00 | 9.75 | 5.59 |
| 2024-12-31 | 310.99 | 376.27 | 7.36 | 3.61 |
| 2023-12-31 | 155.76 | 107.05 | 2.20 | 1.35 |
| 2022-12-31 | 438.22 | 495.15 | 4.76 | 3.08 |
| 2021-12-31 | 2181.05 | 1414.92 | 13.14 | 4.24 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 1762.83 | 9.94 | 3.14 |
| 2019-12-31 | 25944.04 | 1136.41 | 5.29 | 2.27 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 949.48 | 5.42 | 2.60 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 383.77 | 1.17 | 0.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 279.56 | 1.32 | 1.01 |
| 2015-12-31 | 18.89 | 16.02 | 0.46 | 0.35 |
| 历史平均 | 5.70 | 182.98 | 1.41 | 0.91 |
| 行业平均 | 18.70 | 11.59 | 0.74 | 0.34 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前存货周转率421.17高于历史平均水平5.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率421.17高于行业平均水平18.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率9.75高于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率9.75高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 佳云科技(300242)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率5.59高于历史平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率5.59高于行业平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -103 | 284 | -72 |
| 2024-12-31 | -106 | 297 | 73 |
| 2023-12-31 | -96 | 409 | 225 |
| 2022-12-31 | 16 | 492 | 90 |
| 2021-12-31 | -194 | 488 | 40 |
| 2020-12-31 | -368 | 683 | 311 |
| 2019-12-31 | 8 | 1034 | 289 |
| 2018-12-31 | -1251 | 1029 | 222 |
| 2017-12-31 | 193 | 2304 | 159 |
| 2016-12-31 | 182 | 2133 | 208 |
| 2015-12-31 | 55 | 1956 | 368 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.72 | -1.58 |
| 2017-12-31 | 0.35 | 9.57 |
| 2016-12-31 | 0.07 | 3.15 |
| 2015-12-31 | 0.01 | 1.57 |
| 历史平均 | 0.57 | 67.77 |
| 行业平均 | 0.92 | 30.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.40 | -14.84 |
| 2024-12-31 | 8.75 | -24.55 |
| 2023-12-31 | 6.36 | -27.23 |
| 2022-12-31 | 5.28 | 157.77 |
| 2021-12-31 | 5.33 | -13.43 |
| 2020-12-31 | 3.81 | -7.06 |
| 2019-12-31 | 2.48 | 301.85 |
| 2018-12-31 | 2.65 | -2.18 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 27.19 |
| 2016-12-31 | 3.88 | 45.38 |
| 2015-12-31 | 8.11 | 286.45 |
| 历史平均 | 4.41 | 136.74 |
| 行业平均 | 3.57 | 28.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.10 | -0.16 |
| 2024-12-31 | 4.10 | -0.17 |
| 2023-12-31 | 4.10 | -0.15 |
| 2022-12-31 | 4.10 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 4.10 | -0.31 |
| 2020-12-31 | 4.10 | -0.58 |
| 2019-12-31 | 4.04 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 4.30 | -1.97 |
| 2017-12-31 | 8.25 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 12.97 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 49.96 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
佳云科技(300242)的前一交易日收盘价为2.42元， 我们给予的估值为0.88元， 安全边际率为-63.64%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予佳云科技(300242)高估评级。