利亚德(300296)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：利亚德光电股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区颐和园北正红旗西街9号
- 公司简称：利亚德
- 法人代表：李军
- 公司董秘：李楠楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-62864532
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-14
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：16.0
- 发行市盈率(倍)：31.37
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.36(元)
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每股净资产3.19(元)
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每股现金流1.18(元)
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净资产收益率-11.26(%)
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总资产收益率-6.73(%)
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毛利率27.68(%)
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利润增长率62.56(%)
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资产负债比39.46(%)
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市盈率-14.16(倍)
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市净率1.59(倍)
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市盈增长比率-0.22(倍)
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EV / EBIT-18.63(倍)
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市销率1.85(倍)
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市值(亿)129.43(亿元)
注：以上数据是基于利亚德(300296)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 60.54 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 59.42 | 11.75 |
| 2023-12-31 | 56.74 | 11.08 |
| 2022-12-31 | 54.85 | 10.12 |
| 2021-12-31 | 49.22 | 9.15 |
| 2020-12-31 | 53.21 | 7.17 |
| 2019-12-31 | 54.67 | 6.34 |
| 2018-12-31 | 53.25 | 6.41 |
| 2017-12-31 | 44.51 | 6.39 |
| 2016-12-31 | 54.39 | 7.82 |
| 2015-12-31 | 45.56 | 11.28 |
| 历史平均 | 52.73 | 5.70 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.15 | 39.46 |
| 2024-12-31 | 2.05 | 40.58 |
| 2023-12-31 | 2.03 | 43.26 |
| 2022-12-31 | 1.93 | 45.15 |
| 2021-12-31 | 1.73 | 50.78 |
| 2020-12-31 | 2.02 | 46.79 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 45.33 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 46.75 |
| 2017-12-31 | 1.39 | 55.49 |
| 2016-12-31 | 2.07 | 45.61 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 54.44 |
| 历史平均 | 1.96 | 47.27 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.15高于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.15高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.68 | -13.25 | -11.26 | -6.73 |
| 2024-12-31 | 28.10 | -12.71 | -11.25 | -6.63 |
| 2023-12-31 | 30.67 | 3.70 | 3.46 | 1.88 |
| 2022-12-31 | 30.50 | 3.50 | 3.50 | 1.92 |
| 2021-12-31 | 30.18 | 6.90 | 7.86 | 3.85 |
| 2020-12-31 | 31.00 | -14.60 | -13.51 | -7.10 |
| 2019-12-31 | 34.11 | 7.82 | 8.40 | 4.60 |
| 2018-12-31 | 38.75 | 16.41 | 16.30 | 8.66 |
| 2017-12-31 | 40.48 | 18.71 | 21.53 | 9.57 |
| 2016-12-31 | 38.43 | 15.22 | 15.02 | 8.11 |
| 2015-12-31 | 41.75 | 16.42 | 13.96 | 6.29 |
| 历史平均 | 37.48 | 13.74 | 16.10 | 8.18 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.93 | 0.00 | 0.84 | 0.51 |
| 2024-12-31 | 1.87 | 4.44 | 0.88 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 1.71 | 4.57 | 0.89 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 1.72 | 5.41 | 1.00 | 0.55 |
| 2021-12-31 | 1.71 | 6.10 | 1.13 | 0.56 |
| 2020-12-31 | 1.78 | 6.78 | 0.91 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 9.28 | 1.08 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 1.15 | 8.23 | 0.99 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 8.00 | 1.15 | 0.51 |
| 2016-12-31 | 1.36 | 6.81 | 0.98 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 1.03 | 3.40 | 0.84 | 0.38 |
| 历史平均 | 1.42 | 13.34 | 1.21 | 0.62 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.93高于历史平均水平1.42，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.93低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平1.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 利亚德(300296)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.51低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.51低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -914 | 8120 | 2994 |
| 2024-12-31 | -889 | 7902 | 2302 |
| 2023-12-31 | 286 | 8263 | 1783 |
| 2022-12-31 | 281 | 8045 | 1875 |
| 2021-12-31 | 611 | 7774 | 2028 |
| 2020-12-31 | -976 | 7229 | 2412 |
| 2019-12-31 | 704 | 8385 | 2667 |
| 2018-12-31 | 1265 | 7759 | 2277 |
| 2017-12-31 | 1210 | 5620 | 1372 |
| 2016-12-31 | 669 | 4454 | 879 |
| 2015-12-31 | 331 | 2369 | 612 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.34 | -30.50 |
| 2023-12-31 | 0.66 | 44.26 |
| 2022-12-31 | 0.53 | 35.98 |
| 2021-12-31 | 0.66 | 20.81 |
| 2020-12-31 | 1.05 | -20.68 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 28.67 |
| 2018-12-31 | 0.95 | 14.75 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 8.75 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 7.91 |
| 2015-12-31 | 0.17 | 9.85 |
| 历史平均 | 0.42 | 12.15 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.59 | -14.16 |
| 2024-12-31 | 2.56 | -22.75 |
| 2023-12-31 | 2.31 | 66.93 |
| 2022-12-31 | 2.38 | 68.00 |
| 2021-12-31 | 2.47 | 31.47 |
| 2020-12-31 | 2.66 | -19.69 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 27.71 |
| 2018-12-31 | 2.52 | 15.46 |
| 2017-12-31 | 5.65 | 26.24 |
| 2016-12-31 | 6.17 | 41.06 |
| 2015-12-31 | 7.97 | 57.10 |
| 历史平均 | 4.98 | 34.98 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.56 | -0.36 |
| 2024-12-31 | 7.56 | -0.33 |
| 2023-12-31 | 7.56 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 7.56 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 7.56 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 7.56 | -0.38 |
| 2019-12-31 | 7.67 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 7.69 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 19.49 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 33.72 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 25.00 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
利亚德(300296)的前一交易日收盘价为5.09元， 我们给予的估值为-1.36元， 安全边际率为-126.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予利亚德(300296)高估评级。