三环集团(300408)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：潮州三环(集团)股份有限公司
- 注册地址：广东省潮州市凤塘三环工业城内综合楼
- 公司简称：三环集团
- 法人代表：张万镇
- 公司董秘：徐瑞英
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0768-6850192
- 公司网址：
- 上市时间：2014-12-02
- 发行数量(万股)：46000000
- 发行价格(元)：29.39
- 发行市盈率(倍)：22.61
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.69(元)
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每股净资产4.72(元)
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每股现金流1.05(元)
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净资产收益率14.64(%)
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总资产收益率12.82(%)
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毛利率49.61(%)
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利润增长率17.58(%)
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资产负债比12.63(%)
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市盈率35.18(倍)
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市净率5.15(倍)
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市盈增长比率2.0(倍)
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EV / EBIT30.78(倍)
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市销率12.2(倍)
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市值(亿)424.29(亿元)
注：以上数据是基于三环集团(300408)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 87.37 | 19.59 |
| 2019-12-31 | 87.61 | 21.31 |
| 2018-12-31 | 82.75 | 22.64 |
| 2017-12-31 | 79.84 | 19.86 |
| 2016-12-31 | 87.43 | 17.33 |
| 2015-12-31 | 86.26 | 15.57 |
| 2014-12-31 | 86.31 | 17.81 |
| 2013-12-31 | 73.65 | 30.81 |
| 2012-12-31 | 72.14 | 31.79 |
| 2011-12-31 | 70.40 | 39.17 |
| 历史平均 | 79.85 | 24.37 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.24 | 12.63 |
| 2019-12-31 | 11.05 | 12.39 |
| 2018-12-31 | 5.04 | 17.25 |
| 2017-12-31 | 6.07 | 20.16 |
| 2016-12-31 | 10.17 | 12.57 |
| 2015-12-31 | 9.49 | 13.74 |
| 2014-12-31 | 10.13 | 13.69 |
| 2013-12-31 | 4.29 | 26.35 |
| 2012-12-31 | 3.44 | 27.86 |
| 2011-12-31 | 2.30 | 29.60 |
| 历史平均 | 6.37 | 20.15 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.24高于历史平均水平6.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.24高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 49.61 | 34.75 | 14.64 | 12.82 |
| 2019-12-31 | 49.06 | 32.06 | 11.60 | 10.20 |
| 2018-12-31 | 54.20 | 35.30 | 18.86 | 15.60 |
| 2017-12-31 | 48.60 | 34.69 | 18.37 | 14.61 |
| 2016-12-31 | 47.91 | 36.70 | 20.71 | 18.01 |
| 2015-12-31 | 49.75 | 35.18 | 20.42 | 17.53 |
| 2014-12-31 | 47.49 | 29.54 | 17.96 | 15.42 |
| 2013-12-31 | 45.87 | 28.06 | 32.05 | 23.28 |
| 2012-12-31 | 44.28 | 26.38 | 38.65 | 27.25 |
| 2011-12-31 | 43.22 | 24.62 | 42.77 | 28.24 |
| 历史平均 | 47.66 | 31.31 | 26.22 | 19.99 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50高于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.35高于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.35高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.16 | 1.88 | 0.42 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 2.15 | 1.49 | 0.36 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 2.50 | 1.95 | 0.53 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 2.51 | 2.12 | 0.53 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 3.70 | 2.83 | 0.56 | 0.49 |
| 2015-12-31 | 4.48 | 3.20 | 0.58 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 5.29 | 2.93 | 0.60 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 5.66 | 2.69 | 1.13 | 0.83 |
| 2012-12-31 | 4.74 | 3.25 | 1.43 | 1.03 |
| 2011-12-31 | 4.12 | 2.93 | 1.63 | 1.15 |
| 历史平均 | 4.12 | 2.74 | 0.87 | 0.67 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.16低于历史平均水平4.12，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.16低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.88低于历史平均水平2.74，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.88低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 三环集团(300408)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1206 | 8236 | 1834 |
| 2019-12-31 | 871 | 7510 | 1078 |
| 2018-12-31 | 1319 | 6992 | 888 |
| 2017-12-31 | 1083 | 5898 | 429 |
| 2016-12-31 | 1059 | 5114 | 457 |
| 2015-12-31 | 874 | 4279 | 263 |
| 2014-12-31 | 648 | 3610 | 1202 |
| 2013-12-31 | 566 | 1767 | 133 |
| 2012-12-31 | 552 | 1428 | 171 |
| 2011-12-31 | 414 | 967 | 89 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.82 | 28.82 |
| 2019-12-31 | 1.12 | 50.02 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 26.41 |
| 2017-12-31 | 0.98 | 31.90 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 28.54 |
| 2015-12-31 | 0.67 | 24.54 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.98 | 27.85 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.15 | 35.18 |
| 2019-12-31 | 5.17 | 44.58 |
| 2018-12-31 | 4.22 | 22.37 |
| 2017-12-31 | 5.95 | 32.40 |
| 2016-12-31 | 5.37 | 25.91 |
| 2015-12-31 | 7.53 | 36.86 |
| 2014-12-31 | 5.69 | 31.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.75 | 29.84 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.21 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 22.28 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 16.92 | 0.76 |
| 2017-12-31 | 20.16 | 0.62 |
| 2016-12-31 | 15.88 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 37.28 | 1.01 |
| 2014-12-31 | 47.90 | 1.51 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 3.25 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 3.17 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 2.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
三环集团(300408)的前一交易日收盘价为24.34元， 我们给予的估值为16.66元， 安全边际率为-31.55%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予三环集团(300408)高估评级。