蓝思科技(300433)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：蓝思科技股份有限公司
- 注册地址：湖南省浏阳生物医药园
- 公司简称：蓝思科技
- 法人代表：周群飞
- 公司董秘：彭孟武
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-83285699
- 公司网址：
- 上市时间：2015-03-18
- 发行数量(万股)：67360000
- 发行价格(元)：22.99
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.95(元)
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每股净资产12.5(元)
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每股现金流2.8(元)
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净资产收益率7.63(%)
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总资产收益率4.82(%)
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毛利率15.88(%)
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利润增长率-7.81(%)
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资产负债比37.69(%)
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市盈率12.07(倍)
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市净率0.92(倍)
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市盈增长比率-1.52(倍)
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EV / EBIT18.56(倍)
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市销率0.63(倍)
-
市值(亿)451.98(亿元)
注：以上数据是基于蓝思科技(300433)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62.31 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 60.29 | 45.41 |
| 2023-12-31 | 60.05 | 46.99 |
| 2022-12-31 | 56.65 | 46.28 |
| 2021-12-31 | 55.87 | 42.73 |
| 2020-12-31 | 53.18 | 39.32 |
| 2019-12-31 | 47.71 | 51.02 |
| 2018-12-31 | 39.61 | 52.69 |
| 2017-12-31 | 47.02 | 47.35 |
| 2016-12-31 | 59.13 | 50.72 |
| 2015-12-31 | 50.91 | 52.94 |
| 历史平均 | 42.89 | 50.72 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.30 | 37.69 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 39.71 |
| 2023-12-31 | 1.47 | 39.95 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 43.35 |
| 2021-12-31 | 1.46 | 44.13 |
| 2020-12-31 | 1.31 | 46.82 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 52.29 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 60.39 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 52.98 |
| 2016-12-31 | 0.92 | 40.87 |
| 2015-12-31 | 0.83 | 49.09 |
| 历史平均 | 0.81 | 57.11 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.30高于历史平均水平0.81，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.30低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.88 | 5.34 | 7.63 | 4.82 |
| 2024-12-31 | 15.89 | 5.26 | 7.45 | 4.54 |
| 2023-12-31 | 16.60 | 5.58 | 6.52 | 3.93 |
| 2022-12-31 | 19.21 | 5.40 | 5.54 | 3.22 |
| 2021-12-31 | 20.92 | 4.68 | 4.86 | 2.77 |
| 2020-12-31 | 29.44 | 13.41 | 11.61 | 6.23 |
| 2019-12-31 | 25.21 | 8.03 | 11.04 | 5.17 |
| 2018-12-31 | 22.63 | 2.17 | 3.74 | 1.39 |
| 2017-12-31 | 27.96 | 8.54 | 12.24 | 5.66 |
| 2016-12-31 | 25.28 | 7.91 | 8.60 | 5.06 |
| 2015-12-31 | 23.84 | 8.95 | 14.80 | 7.53 |
| 历史平均 | 27.19 | 11.54 | 27.12 | 9.97 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.27，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.33 | 0.00 | 1.45 | 0.90 |
| 2024-12-31 | 8.21 | 1.90 | 1.43 | 0.86 |
| 2023-12-31 | 6.80 | 1.50 | 1.17 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 5.64 | 1.29 | 1.05 | 0.60 |
| 2021-12-31 | 5.83 | 1.38 | 1.06 | 0.59 |
| 2020-12-31 | 3.85 | 1.18 | 0.87 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 7.04 | 1.26 | 1.35 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 7.77 | 1.22 | 1.62 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 7.73 | 1.40 | 1.41 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 5.81 | 1.26 | 1.08 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 6.85 | 1.59 | 1.65 | 0.84 |
| 历史平均 | 6.62 | 1.59 | 2.02 | 0.80 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.33高于历史平均水平6.62，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.33高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.45低于历史平均水平2.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.45低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 蓝思科技(300433)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.90高于历史平均水平0.80，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.90高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3744 | 49096 | 11013 |
| 2024-12-31 | 3624 | 48657 | 10937 |
| 2023-12-31 | 3021 | 46339 | 10494 |
| 2022-12-31 | 2448 | 44172 | 11682 |
| 2021-12-31 | 2070 | 42631 | 10216 |
| 2020-12-31 | 4896 | 42181 | 19225 |
| 2019-12-31 | 2469 | 22359 | 5337 |
| 2018-12-31 | 637 | 17055 | 4297 |
| 2017-12-31 | 2047 | 16730 | 5556 |
| 2016-12-31 | 1204 | 14001 | 2202 |
| 2015-12-31 | 1543 | 10426 | 1772 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 55.00 |
| 2023-12-31 | 1.45 | 49.48 |
| 2022-12-31 | 0.97 | 40.63 |
| 2021-12-31 | 0.48 | 24.02 |
| 2020-12-31 | 2.79 | 58.65 |
| 2019-12-31 | 0.17 | 3.98 |
| 2018-12-31 | 2.37 | 94.92 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 10.66 |
| 2016-12-31 | 1.21 | 60.42 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.29 | 55.33 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.92 | 12.07 |
| 2024-12-31 | 2.12 | 28.44 |
| 2023-12-31 | 2.22 | 34.11 |
| 2022-12-31 | 2.33 | 42.01 |
| 2021-12-31 | 2.41 | 49.68 |
| 2020-12-31 | 2.44 | 21.01 |
| 2019-12-31 | 2.63 | 23.80 |
| 2018-12-31 | 1.50 | 40.13 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 38.34 |
| 2016-12-31 | 4.30 | 50.05 |
| 2015-12-31 | 5.39 | 36.39 |
| 历史平均 | 3.97 | 41.23 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.68 | 0.95 |
| 2024-12-31 | 20.68 | 0.73 |
| 2023-12-31 | 20.68 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 20.68 | 0.49 |
| 2021-12-31 | 20.68 | 0.42 |
| 2020-12-31 | 20.68 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 13.82 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 6.51 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 29.85 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 27.61 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 83.38 | 2.29 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
蓝思科技(300433)的前一交易日收盘价为11.51元， 我们给予的估值为29.35元， 安全边际率为155.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予蓝思科技(300433)低估评级。