友讯达(300514) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳友讯达科技股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区桃源街道光前工业区十七栋六楼
公司简称：
友讯达
法人代表：
崔涛
公司董秘：
沈正钊
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
计算机、通信和其他电子设备制造业
公司电话：
0755-23230588
公司网址：
www.friendcom.cn
上市时间：
2017-04-26
发行数量(万股)：
25000000
发行价格(元)：
8.46
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300514

最新业绩^TTM

每股收益

0.89(元)
每股净资产

5.25(元)
每股现金流

3.02(元)
净资产收益率

16.85(%)
总资产收益率

12.58(%)
毛利率

41.23(%)
利润增长率

14.48(%)
资产负债比

25.33(%)
市盈率

13.57(倍)
市净率

2.29(倍)
市盈增长比率

0.94(倍)
EV / EBIT

13.21(倍)
市销率

2.52(倍)
市值(亿)

24.02(亿元)

注：以上数据是基于友讯达(300514)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	74.67	0.00
2024-12-31	71.28	12.78
2023-12-31	72.88	14.08
2022-12-31	66.16	15.86
2021-12-31	56.09	8.36
2020-12-31	64.03	10.62
2019-12-31	49.87	1.88
2018-12-31	59.22	2.78
2017-12-31	62.71	1.83
2016-12-31	47.99	2.90
2015-12-31	50.50	5.89
历史平均	50.75	5.21
行业平均	48.06	24.95

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	2.00	25.33
2024-12-31	1.95	28.72
2023-12-31	2.15	27.12
2022-12-31	2.35	33.84
2021-12-31	1.88	43.91
2020-12-31	2.45	35.97
2019-12-31	1.88	50.13
2018-12-31	2.34	40.78
2017-12-31	2.65	37.29
2016-12-31	1.90	52.01
2015-12-31	1.91	49.50
历史平均	1.98	49.25
行业平均	1.47	51.94

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.00高于历史平均水平1.98，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.00高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	41.23	18.54	16.85	12.58
2024-12-31	41.58	19.62	19.03	13.56
2023-12-31	36.80	17.46	21.68	15.80
2022-12-31	30.71	9.67	13.68	9.05
2021-12-31	27.29	6.65	8.95	5.02
2020-12-31	27.30	5.10	5.65	3.62
2019-12-31	30.43	6.82	9.31	4.64
2018-12-31	36.71	7.53	9.93	5.88
2017-12-31	37.59	11.96	14.78	9.27
2016-12-31	40.25	9.56	18.84	9.04
2015-12-31	41.24	9.21	16.49	8.33
历史平均	41.64	11.19	21.32	10.42
行业平均	16.60	5.51	8.96	4.42

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.41高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.19高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	7.54	0.00	0.91	0.68
2024-12-31	8.19	5.41	0.97	0.69
2023-12-31	5.59	6.43	1.24	0.91
2022-12-31	4.39	5.90	1.42	0.94
2021-12-31	3.71	9.03	1.35	0.76
2020-12-31	6.22	6.68	1.11	0.71
2019-12-31	4.29	36.11	1.36	0.68
2018-12-31	3.48	28.13	1.32	0.78
2017-12-31	2.05	42.40	1.24	0.78
2016-12-31	2.51	32.65	1.97	0.95
2015-12-31	2.19	15.36	1.79	0.90
历史平均	2.50	22.80	1.88	0.92
行业平均	4.48	2.93	1.52	0.73

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.54高于历史平均水平2.50，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率7.54高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。友讯达(300514)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68低于历史平均水平0.92，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.68低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	177	1050	603
2024-12-31	198	1042	522
2023-12-31	192	884	367
2022-12-31	99	722	272
2021-12-31	58	643	368
2020-12-31	34	595	291
2019-12-31	53	572	276
2018-12-31	52	529	235
2017-12-31	72	486	250
2016-12-31	44	232	80
2015-12-31	32	196	42

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	2.33	30.28
2023-12-31	1.55	20.88
2022-12-31	1.16	30.38
2021-12-31	0.78	34.74
2020-12-31	0.78	59.46
2019-12-31	0.40	18.79
2018-12-31	0.40	19.05
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.40	19.05
行业平均	1.34	40.30

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	2.29	13.57
2024-12-31	2.48	13.01
2023-12-31	2.92	13.46
2022-12-31	3.57	26.10
2021-12-31	4.01	44.78
2020-12-31	4.33	76.64
2019-12-31	4.36	46.90
2018-12-31	4.70	47.32
2017-12-31	5.86	39.66
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.28	43.49
行业平均	2.89	31.08

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	12.89	0.89
2024-12-31	12.89	0.99
2023-12-31	12.89	0.96
2022-12-31	12.89	0.49
2021-12-31	12.89	0.29
2020-12-31	12.89	0.17
2019-12-31	12.48	0.27
2018-12-31	12.42	0.26
2017-12-31	28.50	0.72
2016-12-31	0.00	0.58
2015-12-31	0.00	0.43

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

友讯达(300514)的前一交易日收盘价为12.01元，我们给予的估值为19.02元， 安全边际率为58.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予友讯达(300514)低估评级。

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