达威股份(300535) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
四川达威科技股份有限公司
注册地址：
四川省成都市新津县五津镇希望路555号
公司简称：
达威股份
法人代表：
严建林
公司董秘：
李红
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
028-85136056-8500
公司网址：
www.dowellchem.cn
上市时间：
2016-08-11
发行数量(万股)：
14940000
发行价格(元)：
18.5
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300535

最新业绩^TTM

每股收益

-0.13(元)
每股净资产

8.89(元)
每股现金流

0.84(元)
净资产收益率

-1.49(%)
总资产收益率

-2.44(%)
毛利率

36.11(%)
利润增长率

8.22(%)
资产负债比

31.03(%)
市盈率

-79.4(倍)
市净率

1.19(倍)
市盈增长比率

-3.94(倍)
EV / EBIT

-48.76(倍)
市销率

1.47(倍)
市值(亿)

10.97(亿元)

注：以上数据是基于达威股份(300535)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	68.97	0.00
2024-12-31	67.48	27.53
2023-12-31	69.54	32.87
2022-12-31	71.97	30.58
2021-12-31	74.77	32.18
2020-12-31	81.30	39.17
2019-12-31	85.40	40.15
2018-12-31	90.75	19.60
2017-12-31	91.39	19.18
2016-12-31	90.76	19.76
2015-12-31	79.96	20.47
历史平均	77.72	22.14
行业平均	50.62	37.82

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	1.58	31.03
2024-12-31	1.56	32.52
2023-12-31	1.47	30.46
2022-12-31	1.69	28.03
2021-12-31	2.06	25.23
2020-12-31	2.94	18.70
2019-12-31	3.57	14.60
2018-12-31	6.29	9.25
2017-12-31	8.47	8.61
2016-12-31	8.69	9.24
2015-12-31	3.17	20.04
历史平均	4.30	22.28
行业平均	1.09	49.38

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58低于历史平均水平4.30，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.58高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	36.11	-4.53	-1.49	-2.44
2024-12-31	35.56	-4.63	-1.25	-2.47
2023-12-31	31.70	0.49	3.03	0.25
2022-12-31	28.26	-3.37	-0.20	-1.33
2021-12-31	36.89	10.43	7.33	5.14
2020-12-31	38.18	11.80	6.94	5.13
2019-12-31	47.69	9.91	5.22	4.45
2018-12-31	47.83	11.58	5.85	5.29
2017-12-31	47.96	15.55	7.82	7.14
2016-12-31	50.70	19.32	9.24	8.38
2015-12-31	49.79	17.44	15.30	12.19
历史平均	45.43	14.83	12.19	9.10
行业平均	17.31	7.92	8.90	4.94

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.36高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.61	0.00	0.78	0.54
2024-12-31	2.79	1.94	0.79	0.53
2023-12-31	2.56	1.56	0.74	0.51
2022-12-31	1.75	1.29	0.55	0.40
2021-12-31	1.74	1.53	0.66	0.49
2020-12-31	1.80	1.11	0.53	0.43
2019-12-31	1.99	1.12	0.53	0.45
2018-12-31	2.21	2.33	0.50	0.46
2017-12-31	2.46	2.39	0.50	0.46
2016-12-31	2.46	2.19	0.48	0.43
2015-12-31	2.93	3.41	0.87	0.70
历史平均	2.44	2.78	0.84	0.62
行业平均	5.49	1.59	1.18	0.60

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.61高于历史平均水平2.44，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.61低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。达威股份(300535)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54低于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	-14	924	87
2024-12-31	-11	917	98
2023-12-31	28	939	69
2022-12-31	-2	901	60
2021-12-31	66	898	44
2020-12-31	57	822	59
2019-12-31	39	754	34
2018-12-31	41	707	38
2017-12-31	52	662	101
2016-12-31	58	626	45
2015-12-31	48	314	17

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	0.00	0.00
2023-12-31	0.53	25.81
2022-12-31	0.00	0.00
2021-12-31	0.76	15.89
2020-12-31	1.29	31.10
2019-12-31	0.74	26.58
2018-12-31	0.93	28.86
2017-12-31	0.62	26.55
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.78	27.71
行业平均	2.41	41.47

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	1.19	-79.40
2024-12-31	1.51	-121.11
2023-12-31	1.48	48.77
2022-12-31	1.53	-754.28
2021-12-31	1.53	20.94
2020-12-31	1.67	24.11
2019-12-31	1.89	36.12
2018-12-31	1.81	30.98
2017-12-31	3.36	42.94
2016-12-31	8.62	93.29
2015-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.60	55.74
行业平均	1.58	16.56

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	13.23	-0.13
2024-12-31	13.23	-0.11
2023-12-31	13.23	0.27
2022-12-31	13.23	-0.02
2021-12-31	13.23	0.63
2020-12-31	13.23	0.55
2019-12-31	13.68	0.38
2018-12-31	12.87	0.42
2017-12-31	37.20	0.87
2016-12-31	90.29	0.97
2015-12-31	0.00	1.07

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

达威股份(300535)的前一交易日收盘价为10.55元，我们给予的估值为6.19元， 安全边际率为-41.33%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予达威股份(300535)高估评级。

达威股份(300535)基本面研究报告

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