寒锐钴业(300618) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
南京寒锐钴业股份有限公司
注册地址：
江苏省南京市江宁经济技术开发区静淮街115号
公司简称：
寒锐钴业
法人代表：
梁建坤
公司董秘：
陶凯
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
有色金属冶炼和压延加工业
公司电话：
025-51181105
公司网址：
www.hrcobalt.com
上市时间：
2017-03-06
发行数量(万股)：
30000000
发行价格(元)：
12.45
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300618

最新业绩^TTM

每股收益

1.13(元)
每股净资产

19.71(元)
每股现金流

1.7(元)
净资产收益率

5.71(%)
总资产收益率

3.87(%)
毛利率

21.99(%)
利润增长率

106.52(%)
资产负债比

32.26(%)
市盈率

19.48(倍)
市净率

1.11(倍)
市盈增长比率

0.18(倍)
EV / EBIT

24.74(倍)
市销率

1.93(倍)
市值(亿)

42.12(亿元)

注：以上数据是基于寒锐钴业(300618)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	67.74	14.36
2019-12-31	50.74	11.76
2018-12-31	55.04	7.40
2017-12-31	51.24	10.75
2016-12-31	46.51	26.65
2015-12-31	36.30	25.09
2014-12-31	32.15	21.94
2013-12-31	35.49	28.67
2012-12-31	25.46	20.14
历史平均	40.31	20.09
行业平均	41.66	30.86

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.04	32.26
2019-12-31	1.72	49.26
2018-12-31	3.25	44.96
2017-12-31	2.08	48.76
2016-12-31	1.36	53.49
2015-12-31	1.19	63.70
2014-12-31	1.14	67.85
2013-12-31	1.12	64.51
2012-12-31	1.05	74.54
历史平均	1.60	59.69
行业平均	0.99	59.37

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.04高于历史平均水平1.60，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.04高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	21.99	9.88	5.71	3.87
2019-12-31	11.75	0.76	0.78	0.39
2018-12-31	45.30	25.31	37.24	20.41
2017-12-31	48.90	30.68	40.35	20.67
2016-12-31	23.20	8.96	17.81	8.29
2015-12-31	15.52	3.05	9.87	3.58
2014-12-31	17.24	3.95	12.26	3.94
2013-12-31	18.25	2.73	7.20	2.56
2012-12-31	17.56	2.03	4.85	1.23
历史平均	26.57	10.96	18.51	8.67
行业平均	7.85	2.02	2.23	2.28

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.22高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.10高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.53	2.73	0.58	0.39
2019-12-31	1.32	4.32	1.00	0.51
2018-12-31	1.16	10.89	1.47	0.81
2017-12-31	0.82	6.27	1.32	0.67
2016-12-31	2.14	3.47	1.99	0.92
2015-12-31	2.59	4.69	3.24	1.18
2014-12-31	2.23	4.55	3.11	1.00
2013-12-31	2.51	3.27	2.64	0.94
2012-12-31	2.11	3.00	2.37	0.60
历史平均	1.94	5.16	2.31	0.87
行业平均	6.09	3.32	2.57	1.06

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.53低于历史平均水平1.94，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.53低于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.73低于历史平均水平5.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率2.73低于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平2.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。寒锐钴业(300618)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.39低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	216	3784	326
2019-12-31	14	1778	248
2018-12-31	708	1900	729
2017-12-31	449	1114	536
2016-12-31	67	374	46
2015-12-31	28	288	67
2014-12-31	30	246	97
2013-12-31	16	217	45
2012-12-31	10	205	276

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.07	1.37
2019-12-31	0.87	1384.71
2018-12-31	0.84	16.96
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.84	16.96
行业平均	0.96	30.26

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.11	19.48
2019-12-31	12.46	1597.48
2018-12-31	7.48	20.10
2017-12-31	25.40	62.96
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	16.44	41.53
行业平均	1.86	30.51

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	81.75	1.13
2019-12-31	82.39	0.05
2018-12-31	74.08	3.69
2017-12-31	235.77	3.75
2016-12-31	0.00	0.74
2015-12-31	0.00	0.32
2014-12-31	0.00	0.34
2013-12-31	0.00	0.17
2012-12-31	0.00	0.11

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

寒锐钴业(300618)的前一交易日收盘价为21.94元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予寒锐钴业(300618)高估评级。

寒锐钴业(300618)基本面研究报告

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