华瑞股份(300626)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：华瑞电器股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市鄞州区姜山镇科技园区
- 公司简称：华瑞股份
- 法人代表：孙瑞良
- 公司董秘：孙瑞良(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-86115998
- 公司网址：
- 上市时间：2017-03-20
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：7.5
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.1(元)
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每股净资产3.07(元)
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每股现金流0.67(元)
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净资产收益率3.25(%)
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总资产收益率1.88(%)
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毛利率17.49(%)
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利润增长率13.78(%)
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资产负债比42.15(%)
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市盈率58.91(倍)
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市净率1.91(倍)
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市盈增长比率4.28(倍)
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EV / EBIT78.59(倍)
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市销率1.47(倍)
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市值(亿)10.57(亿元)
注：以上数据是基于华瑞股份(300626)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.85 | 23.13 |
| 2019-12-31 | 54.42 | 23.58 |
| 2018-12-31 | 49.84 | 24.23 |
| 2017-12-31 | 52.76 | 28.35 |
| 2016-12-31 | 34.29 | 29.92 |
| 2015-12-31 | 31.51 | 30.98 |
| 2014-12-31 | 28.03 | 30.34 |
| 2013-12-31 | 26.70 | 25.39 |
| 2012-12-31 | 29.39 | 18.04 |
| 历史平均 | 36.07 | 26.75 |
| 行业平均 | 43.91 | 15.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.40 | 42.15 |
| 2019-12-31 | 1.33 | 45.58 |
| 2018-12-31 | 1.33 | 50.16 |
| 2017-12-31 | 1.46 | 47.24 |
| 2016-12-31 | 0.96 | 65.71 |
| 2015-12-31 | 0.90 | 68.49 |
| 2014-12-31 | 0.93 | 71.97 |
| 2013-12-31 | 0.97 | 73.30 |
| 2012-12-31 | 0.98 | 70.61 |
| 历史平均 | 1.08 | 63.93 |
| 行业平均 | 1.39 | 56.40 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.40高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.42低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.42低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.49 | 2.49 | 3.25 | 1.88 |
| 2019-12-31 | 17.77 | 3.21 | 4.45 | 2.42 |
| 2018-12-31 | 18.41 | 5.19 | 8.49 | 4.23 |
| 2017-12-31 | 21.28 | 6.82 | 11.74 | 6.19 |
| 2016-12-31 | 20.82 | 5.75 | 14.42 | 4.95 |
| 2015-12-31 | 18.87 | 3.34 | 9.62 | 3.03 |
| 2014-12-31 | 19.25 | 3.56 | 10.91 | 3.76 |
| 2013-12-31 | 19.62 | 4.04 | 12.65 | 3.80 |
| 2012-12-31 | 17.90 | 3.40 | 11.22 | 3.58 |
| 历史平均 | 19.45 | 4.59 | 11.29 | 4.22 |
| 行业平均 | 25.02 | 7.75 | 12.32 | 5.52 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.23 | 3.26 | 1.30 | 0.75 |
| 2019-12-31 | 3.60 | 3.20 | 1.39 | 0.75 |
| 2018-12-31 | 3.38 | 3.37 | 1.64 | 0.82 |
| 2017-12-31 | 3.32 | 3.20 | 1.72 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 3.19 | 2.88 | 2.51 | 0.86 |
| 2015-12-31 | 3.09 | 2.93 | 2.88 | 0.91 |
| 2014-12-31 | 3.16 | 3.48 | 3.77 | 1.06 |
| 2013-12-31 | 2.83 | 3.71 | 3.53 | 0.94 |
| 2012-12-31 | 3.17 | 5.84 | 3.58 | 1.05 |
| 历史平均 | 3.16 | 3.63 | 2.80 | 0.94 |
| 行业平均 | 4.51 | 4.44 | 1.60 | 0.70 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.23高于历史平均水平3.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.23低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.26低于历史平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.26低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30低于历史平均水平2.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.30低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华瑞股份(300626)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.75低于历史平均水平0.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.75高于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18 | 552 | 120 |
| 2019-12-31 | 24 | 543 | 85 |
| 2018-12-31 | 44 | 519 | 88 |
| 2017-12-31 | 57 | 485 | 92 |
| 2016-12-31 | 40 | 274 | 30 |
| 2015-12-31 | 23 | 234 | 29 |
| 2014-12-31 | 23 | 212 | 16 |
| 2013-12-31 | 23 | 184 | 78 |
| 2012-12-31 | 18 | 161 | 51 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.34 | 20.07 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 22.68 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.63 | 22.68 |
| 行业平均 | 1.87 | 36.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 58.91 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 62.93 |
| 2018-12-31 | 3.07 | 36.09 |
| 2017-12-31 | 5.85 | 49.83 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.46 | 42.96 |
| 行业平均 | 2.56 | 20.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.52 | 0.10 |
| 2019-12-31 | 8.45 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 8.84 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 28.36 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.31 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华瑞股份(300626)的前一交易日收盘价为5.87元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华瑞股份(300626)高估评级。