弘信电子(300657)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：厦门弘信电子科技股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门火炬高新区(翔安)产业区翔海路19号之2(1#厂房3楼)
- 公司简称：弘信电子
- 法人代表：李强
- 公司董秘：宋钦
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-3160382
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-22
- 发行数量(万股)：26000000
- 发行价格(元)：7.77
- 发行市盈率(倍)：22.94
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.34(元)
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每股净资产11.2(元)
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每股现金流1.07(元)
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净资产收益率3.05(%)
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总资产收益率0.69(%)
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毛利率9.05(%)
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利润增长率13.75(%)
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资产负债比78.85(%)
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市盈率45.39(倍)
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市净率1.38(倍)
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市盈增长比率2.52(倍)
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EV / EBIT73.4(倍)
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市销率0.28(倍)
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市值(亿)16.12(亿元)
注：以上数据是基于弘信电子(300657)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.15 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 21.30 | 39.90 |
| 2023-12-31 | 27.19 | 30.20 |
| 2022-12-31 | 41.25 | 37.02 |
| 2021-12-31 | 34.73 | 34.07 |
| 2020-12-31 | 35.30 | 24.16 |
| 2019-12-31 | 42.73 | 23.52 |
| 2018-12-31 | 24.31 | 32.17 |
| 2017-12-31 | 30.73 | 38.81 |
| 2016-12-31 | 32.26 | 35.89 |
| 2015-12-31 | 36.58 | 43.36 |
| 历史平均 | 33.85 | 40.58 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.89 | 78.85 |
| 2024-12-31 | 0.84 | 78.70 |
| 2023-12-31 | 0.89 | 72.81 |
| 2022-12-31 | 1.12 | 58.75 |
| 2021-12-31 | 0.98 | 65.27 |
| 2020-12-31 | 1.31 | 64.70 |
| 2019-12-31 | 1.32 | 57.27 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 75.69 |
| 2017-12-31 | 0.86 | 69.27 |
| 2016-12-31 | 1.03 | 67.74 |
| 2015-12-31 | 0.97 | 63.42 |
| 历史平均 | 0.98 | 66.15 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.66，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.05 | 0.80 | 3.05 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 10.04 | 1.89 | 4.93 | 1.68 |
| 2023-12-31 | 2.39 | -14.17 | -34.22 | -8.67 |
| 2022-12-31 | 4.80 | -11.55 | -17.84 | -6.47 |
| 2021-12-31 | 3.95 | -8.96 | -17.08 | -5.98 |
| 2020-12-31 | 10.27 | 3.41 | 5.62 | 1.88 |
| 2019-12-31 | 15.44 | 6.97 | 12.75 | 4.89 |
| 2018-12-31 | 11.64 | 4.73 | 19.77 | 4.41 |
| 2017-12-31 | 12.62 | 5.50 | 14.09 | 4.86 |
| 2016-12-31 | 14.00 | 3.89 | 9.63 | 2.67 |
| 2015-12-31 | 13.47 | 3.47 | 8.06 | 2.60 |
| 历史平均 | 13.87 | 5.89 | 14.59 | 4.81 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.60 | 0.00 | 4.05 | 0.86 |
| 2024-12-31 | 7.33 | 2.23 | 4.17 | 0.89 |
| 2023-12-31 | 3.98 | 2.03 | 2.25 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 8.73 | 1.51 | 1.36 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 8.14 | 1.96 | 1.92 | 0.67 |
| 2020-12-31 | 6.73 | 2.29 | 1.57 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 7.90 | 2.98 | 1.64 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 8.54 | 2.90 | 3.83 | 0.93 |
| 2017-12-31 | 9.00 | 2.28 | 2.88 | 0.88 |
| 2016-12-31 | 7.23 | 1.91 | 2.13 | 0.69 |
| 2015-12-31 | 8.56 | 1.73 | 2.05 | 0.75 |
| 历史平均 | 8.65 | 2.07 | 2.53 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.60低于历史平均水平8.65，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.60高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.05高于历史平均水平2.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.05高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 弘信电子(300657)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86高于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 36 | 1165 | 111 |
| 2024-12-31 | 57 | 1151 | 160 |
| 2023-12-31 | -436 | 1273 | 480 |
| 2022-12-31 | -308 | 1724 | 578 |
| 2021-12-31 | -268 | 1566 | 386 |
| 2020-12-31 | 89 | 1591 | 700 |
| 2019-12-31 | 180 | 1414 | 375 |
| 2018-12-31 | 118 | 597 | 228 |
| 2017-12-31 | 72 | 513 | 62 |
| 2016-12-31 | 45 | 471 | 64 |
| 2015-12-31 | 35 | 433 | 29 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.35 | 46.08 |
| 2019-12-31 | 0.35 | 14.41 |
| 2018-12-31 | 1.17 | 29.98 |
| 2017-12-31 | 0.48 | 33.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.83 | 31.54 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.38 | 45.39 |
| 2024-12-31 | 14.80 | 300.01 |
| 2023-12-31 | 13.39 | -39.14 |
| 2022-12-31 | 9.89 | -55.40 |
| 2021-12-31 | 9.92 | -58.06 |
| 2020-12-31 | 7.50 | 133.33 |
| 2019-12-31 | 5.20 | 40.81 |
| 2018-12-31 | 5.07 | 25.66 |
| 2017-12-31 | 9.67 | 68.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 7.37 | 47.13 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 34.90 | 0.34 |
| 2024-12-31 | 34.90 | 0.12 |
| 2023-12-31 | 34.90 | -0.89 |
| 2022-12-31 | 34.90 | -0.63 |
| 2021-12-31 | 34.90 | -0.60 |
| 2020-12-31 | 34.90 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 35.54 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 29.10 | 1.13 |
| 2017-12-31 | 47.68 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
弘信电子(300657)的前一交易日收盘价为15.5元， 我们给予的估值为-29.61元， 安全边际率为-291.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予弘信电子(300657)高估评级。