阿石创(300706)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建阿石创新材料股份有限公司
- 注册地址：福建省长乐市航城街道琴江村太平里169号
- 公司简称：阿石创
- 法人代表：陈钦忠
- 公司董秘：林梅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-28673333
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-26
- 发行数量(万股)：19600000
- 发行价格(元)：9.97
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产3.12(元)
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每股现金流0.96(元)
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净资产收益率0.84(%)
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总资产收益率0.25(%)
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毛利率19.85(%)
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利润增长率31.75(%)
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资产负债比47.90(%)
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市盈率679.85(倍)
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市净率5.7(倍)
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市盈增长比率32.14(倍)
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EV / EBIT-538330.72(倍)
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市销率8.17(倍)
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市值(亿)25.13(亿元)
注：以上数据是基于阿石创(300706)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 52.10 | 32.59 |
| 2019-12-31 | 62.14 | 26.88 |
| 2018-12-31 | 69.94 | 29.69 |
| 2017-12-31 | 74.41 | 26.08 |
| 2016-12-31 | 73.54 | 24.57 |
| 2015-12-31 | 81.42 | 25.26 |
| 2014-12-31 | 58.65 | 25.70 |
| 2013-12-31 | 60.76 | 32.74 |
| 历史平均 | 69.79 | 27.34 |
| 行业平均 | 33.84 | 6.89 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 47.90 |
| 2019-12-31 | 1.34 | 37.86 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 30.06 |
| 2017-12-31 | 3.18 | 25.59 |
| 2016-12-31 | 2.50 | 26.46 |
| 2015-12-31 | 3.81 | 18.58 |
| 2014-12-31 | 1.62 | 41.35 |
| 2013-12-31 | 1.44 | 39.24 |
| 历史平均 | 2.40 | 30.21 |
| 行业平均 | 1.26 | 68.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19低于历史平均水平2.40，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.68，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.85 | 0.80 | 0.84 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 19.47 | 4.62 | 3.31 | 2.06 |
| 2018-12-31 | 22.01 | 10.83 | 6.43 | 4.50 |
| 2017-12-31 | 34.71 | 17.38 | 10.04 | 7.47 |
| 2016-12-31 | 37.79 | 20.63 | 17.77 | 13.07 |
| 2015-12-31 | 39.02 | 21.17 | 15.80 | 12.86 |
| 2014-12-31 | 41.75 | 19.26 | 19.76 | 11.59 |
| 2013-12-31 | 35.46 | 13.21 | 11.68 | 7.10 |
| 历史平均 | 35.12 | 17.08 | 13.58 | 9.43 |
| 行业平均 | 13.32 | 3.33 | 6.07 | 4.34 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.17 | 0.97 | 0.61 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 1.66 | 0.72 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 2.59 | 1.40 | 0.59 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 2.43 | 1.65 | 0.58 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 2.91 | 2.58 | 0.86 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 2.95 | 2.41 | 0.75 | 0.61 |
| 2014-12-31 | 1.68 | 2.34 | 1.03 | 0.60 |
| 2013-12-31 | 1.69 | 1.64 | 0.88 | 0.54 |
| 历史平均 | 2.38 | 2.00 | 0.78 | 0.54 |
| 行业平均 | 1.92 | 11.84 | 2.44 | 0.82 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.17低于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.17低于行业平均水平1.92，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.97低于历史平均水平2.00，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.97低于行业平均水平11.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.61低于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.61低于行业平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 阿石创(300706)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4 | 441 | 136 |
| 2019-12-31 | 15 | 442 | 103 |
| 2018-12-31 | 28 | 431 | 88 |
| 2017-12-31 | 41 | 408 | 80 |
| 2016-12-31 | 36 | 203 | 21 |
| 2015-12-31 | 26 | 167 | 61 |
| 2014-12-31 | 16 | 81 | 5 |
| 2013-12-31 | 8 | 65 | 9 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.17 | 114.52 |
| 2019-12-31 | 0.11 | 28.91 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 15.55 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.13 | 15.55 |
| 行业平均 | 1.33 | 38.16 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.70 | 679.85 |
| 2019-12-31 | 8.73 | 263.28 |
| 2018-12-31 | 7.90 | 122.84 |
| 2017-12-31 | 16.80 | 167.44 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 12.35 | 145.14 |
| 行业平均 | 2.56 | 31.67 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.27 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 27.32 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 24.14 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 87.42 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
阿石创(300706)的前一交易日收盘价为17.81元， 我们给予的估值为10.28元， 安全边际率为-42.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予阿石创(300706)高估评级。